Banken verstrekken hypotheken tegen de helft van het tarief dat ze vóór de Grote Recessie betaalden.

In maart en mei 2006 vonden twee memorabele gebeurtenissen plaats, en een derde die, hoewel niet zo memorabel, in de loop der jaren aan betekenis heeft gewonnen. De ETA kondigde een permanent staakt-het-vuren af en Barça won zijn tweede Europacup. Bovendien – en dit is de derde gebeurtenis – overschreed de hypotheekverstrekking in die twee maanden voor het eerst tot nu toe de € 17 miljard. Dit was een van de tekenen van de vastgoedzeepbel die leidde tot de Grote Recessie van 2008 en de ineenstorting van de bankensector.

Bijna twintig jaar later hebben de huizenprijzen het niveau van die jaren bereikt, herstelt de kredietverlening zich sterk en steken sommige angsten uit het verleden weer de kop op. Er is echter een nuance: het huidige volume aan verstrekte hypotheken is minder dan de helft van wat het in 2006 of 2007 was. In juni bedroeg het bedrag volgens de laatste gegevens van de Spaanse centrale bank 7,854 miljard. Mocht er een zeepbel ontstaan, dan distantiëren de banken zich daar voorlopig van.

In de eerste helft van het jaar bedroeg het hypothekenbedrag nog ruim 41 miljard, maar in 2006 lag dit bedrag rond de 90 miljard.

De hypothecaire leningen bereikten in de eerste helft van het jaar een waarde van € 41,238 miljard. Dit is een stijging van 24% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar en het hoogste bedrag sinds 2008, wat op zich al een waarschuwing is. Dit is echter nog lang niet zo hoog als tussen 2005 en 2007, toen de waarde constant boven de € 70 miljard lag. In de eerste helft van 2006 bedroeg het bedrag ongeveer € 90 miljard.

In hun laatste halfjaarlijkse financiële overzichten hebben banken opnieuw lage probleemleningen en solvabiliteitsniveaus boven de ECB-vereisten gerapporteerd, waardoor eventuele zorgen over financiële onevenwichtigheden zijn weggenomen. Zij stellen dat de hypotheekvoorwaarden nu streng zijn, met leningen die vaak onder de 80% van de waarde van de woning liggen, en dat prudentieel beleid hun balansen onder controle houdt.

Vorige week publiceerde de Europese Bankautoriteit (EBA) haar nieuwste risicorapport over de bankensector, zonder waarschuwingen over de hypotheekmarkt. De enige uitzondering is dat, hoewel probleemleningen in Spanje minder dan 3% van het totaal uitmaken, het land op dit gebied de vierde slechtste prestatie van de EU levert.

Het nadeel van voorzichtigheid bij banken is dat het nu moeilijker is om een hypotheek te krijgen. Qualis Credit Risk schat dat het in Barcelona en Madrid nodig is om 70.000 euro te sparen om de aanbetaling en kosten te dekken. Ondertussen wordt volgens de Vereniging van Notarissen bijna de helft van de appartementen contant betaald, wat wijst op een groeiende polarisatie tussen degenen die zich een woning kunnen veroorloven en degenen die dat niet kunnen.

Tijdens de recente presentatie van de halfjaarcijfers benadrukte Gonzalo Gortázar, CEO van CaixaBank, de noodzaak van "meer nieuwbouw" om de woningknelpunten aan te pakken die de economische groei belemmeren. "Er is niets dat de hypotheekgroei beperkt, behalve de prijs zelf", waarschuwde hij.

Santander meldt ook geen zorgwekkende factoren in de hypotheekverstrekking. In Spanje, zo stelt het bedrijf, "presteert de hypotheekportefeuille goed, mede dankzij de dalende rentetarieven, de lagere inflatiedruk en een sterke arbeidsmarkt." CEO Héctor Grisi gebruikte zelfs het woord "vreugde" om de huidige marktsituatie te beschrijven. "Het huizenprobleem in Spanje", verklaarde hij een paar maanden geleden, "is geen kwestie van banken of financiering, maar van aanbod."

De Spaanse centrale bank schat het woningtekort op 600.000 woningen en het aantal bouwvergunningen bedraagt amper 56.000, vergeleken met 729.652 in 2005. Het tekort en het anticipatie-effect op aankoopbeslissingen dragen nu bij aan een versnelling van de verkoop, hypotheekverstrekking en ook de prijzen. Caixabank Research en de Appraisal Society voorspellen dat de prijzen dit jaar met 9% zullen stijgen.

Een andere boodschap van de banken is dat de Euribor daalt en dat de hypotheekmarkt "zeer competitief" is, meer dan het Europese gemiddelde, zeggen ze. Het woord "bubbel" is vooralsnog niet in hun toespraken gevallen.