ODPRAWA PORANNA - Niemcy/Europa -2-

DJ MORNING BRIEFING - Niemcy/Europa

Poranny przegląd rynku sporządzony przez Dow Jones Newswires.

ZAWIADOMIENIE O URLOPIE

PONIEDZIAŁEK: W Kopenhadze, Oslo i Zurychu nie będzie handlu z powodu Zielonych Świątek. W Sydney giełda będzie zamknięta z okazji urodzin króla.

TEMAT DNIA

Kontrola eksportu znalazła się na szczycie listy priorytetów rozmów handlowych między USA i Chinami w Londynie w poniedziałek. W ostatnich tygodniach konflikt handlowy między Waszyngtonem a Pekinem przesunął się z taryf na ograniczenia dotyczące produktów lub materiałów, których druga strona pilnie potrzebuje. Strona amerykańska będzie nalegać na chińskich negocjatorów, aby zwiększyli eksport metali ziem rzadkich. Przedstawiciele Pekinu z kolei będą domagać się zniesienia ograniczeń dotyczących silników lotniczych i szeregu innych technologii i produktów. Od rozmów w maju zaufanie ponownie osłabło. Każda ze stron oskarża drugą o podważanie porozumień osiągniętych w Genewie. Prezydent USA Donald Trump mimo wszystko przyjął optymistyczny ton przed negocjacjami. Powiedział w piątek, że rozmowy z Pekinem są „bardzo zaawansowane”. Opisał rozmowę telefoniczną ze swoim chińskim odpowiednikiem, Xi Jinpingiem, w czwartek jako „bardzo dobrą” i powiedział, że „nie powinno być więcej pytań dotyczących złożoności produktów ziem rzadkich”. Biały Dom nie rozwinął tego, co Xi powiedział o metalach ziem rzadkich, a Pekin nadal naciska na administrację Trumpa, aby zniosła ograniczenia handlowe wobec Chin. W ramach gestu dobrej woli chińskie Ministerstwo Handlu ogłosiło w sobotę, że zatwierdziło kilka licencji eksportowych na produkty zawierające metale ziem rzadkich, powołując się na rosnący popyt globalny napędzany przez takie sektory jak robotyka i pojazdy elektryczne.

+++++ PERSPEKTYWY FIRMY ++++

RABAT DYWIDENDY

(dla akcji niemieckich i akcji z indeksu Stoxx lub Euro Stoxx 50)

 Quirin Private Bank 0,16 EUR
Simona 1,75 EUR
Saint-Gobain 2,20 EUR

PERSPEKTYWY GOSPODARCZE

Nie zaplanowano żadnych ważnych dat publikacji.

PRZEGLĄD FUTURES / INDEKSY

 Aktualny:
Indeks ostatni +/- %
Kontrakty terminowe na DAX 24 269,00 -0,3%
E-Mini Future S&P 500 5,989.90 -0.2%
E-Mini Future Nasdaq-100 21 715,00 -0,2%
Nikkei-225 (Tokio) 38 078,02 +0,9%
Hang-Seng (Hongk.) 24 042,46 +1,1%
Szanghaj-Comp. 3,393.79 +0.2%

Piątek:
DAX24,304.46 -0,1%
Kontrakt terminowy na DAX 24 337,00 -0,0%
XDAX 24 318,98 +0,1%
30 875,14 -0,8%
TecDAX 3,942.94 -0.3%
16 989,77 -0,2%
Euro Stoxx 50 5.430,17 +0,4%
Stoxx 50 4,589.76 +0.6%
Dow Jones 42 762,87 +1,0%
S&P 500 6000,36 +1,0%
Nasdaq Composite 19 529,95 +1,2%

RYNKI FINANSOWE

EUROPA

Perspektywy: Traderzy spodziewają się ledwie stabilnego otwarcia na europejskich giełdach w poniedziałek Zielonych Świątek. Według jednego z uczestników rynku wolumen prawdopodobnie pozostanie niski w okresie handlu świątecznego. DAX ostatnio wydawał się stosunkowo niewzruszony fundamentalnymi ryzykami, takimi jak spór taryfowy. W obliczu braku nowego impulsu, sytuacja techniczna zajmuje teraz centralne miejsce. Ostatnie ruchy wskazują na niepewność, a także na to, że powietrze staje się coraz rzadsze. Niemniej jednak trend wzrostowy pozostaje nienaruszony, co sugeruje, że DAX może nadal rosnąć po dniu.

Przegląd: Publikacja danych z rynku pracy w USA po południu miała lekko wspierający wpływ. W maju gospodarka USA stworzyła 139 000 miejsc pracy, w porównaniu z prognozą 125 000. Przyniosło to pewną ulgę po ostatnio słabych danych ADP. Jednak liczba miejsc pracy utworzonych w marcu i kwietniu została skorygowana w dół o łącznie 95 000. Tymczasem średnie stawki godzinowe wzrosły bardziej niż oczekiwano w maju. „Te dane mogą skłonić Fed do przyjęcia dłuższego podejścia wyczekującego”, według QC Partners. Wśród sektorów banki wzrosły o 0,7 procent, podczas gdy dostawcy usług finansowych wzrosły o 1,3 procent. Natomiast sektor towarów stracił 1,4 procent. Akcje UBS zyskały 3,8 procent po dodatkowych środkach kapitałowych zatwierdzonych przez rząd Szwajcarii. Oczekuje się, że bank zwiększy swój bufor kapitałowy nawet o 26 miliardów dolarów, wzmacniając tym samym swój bilans. Jednak według traderów obligacje AT1 już uwzględnione w kapitale podstawowym mogą zostać częściowo skompensowane, zmniejszając nowy wymóg kapitałowy o 8 mld USD. To wyjaśnia pozytywną reakcję akcji.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Ledwo utrzymany – DAX odbił się od danych z rynku pracy w USA i zamknął się znacznie powyżej dziennego minimum na poziomie 24 215 punktów. Akcje VW straciły 1,7 procent po raporcie Wirtschaftswoche (Wiwo). W raporcie stwierdzono, że na zeszłotygodniowym posiedzeniu zarządu VW pojawiły się rozbieżności co do przyszłych inwestycji. Oczekuje się, że marka VW zostanie szczególnie mocno dotknięta. Oczekuje się, że inwestycje do 2030 r. będą tak niskie, że według Wiwo dyrektorzy marki powiedzieli na spotkaniu, że ich cele zwrotu będą nieosiągalne. Zyski zostały zrealizowane w akcjach obronnych po rajdzie. Podczas gdy wydatki na obronę w węższym znaczeniu wzrosną do 3,5 procent produktu krajowego brutto, uważa się to za uwzględnione w cenach. Renk spadł o 6,2 procent, dodatkowo obciążony obniżeniem ratingu Exane BNP do „niedostatecznie dobre wyniki”. Hensoldt został jednocześnie podniesiony do „neutralny”, ale akcje nadal spadły o 6,4 procent. Akcje Rheinmetall straciły 5 proc., do 1788 euro, mimo że Exane podniosło cenę docelową do 2300 euro.

RYNEK POSPRZEDAŻOWY XETRA

Trader z Lang & Schwarz poinformował o solidnych obrotach pod koniec tygodnia w handlu posesyjnym. Akcje spółek obronnych ponownie znalazły się w centrum uwagi. Po znacznych spadkach w regularnym handlu, niektóre zakupy już miały miejsce. Na przykład Hensoldt został wyceniony o 2 procent wyżej. Z drugiej strony Renk stracił kolejne 3 procent po 6,2-procentowej zniżce w regularnym handlu. Oprócz realizacji zysków, obniżka ratingu Exane BNP do „nie spełnia oczekiwań” również miała na to wpływ. Według uczestnika nie było żadnych istotnych ogłoszeń spółki.

USA - AKCJE

Bardzo silne – Nadzieje dotyczące konfliktu taryfowego między USA i Chinami oraz raportu z rynku pracy w USA podniosły nastroje na Wall Street pod koniec tygodnia. Prezydent USA Donald Trump ogłosił na Truth Social, że trzech wysoko postawionych przedstawicieli USA spotka się ze swoimi chińskimi odpowiednikami w przyszłym tygodniu. Celem jest znalezienie wyjścia z konfliktu handlowego. Po słabych danych ADP i cotygodniowych danych z rynku pracy, oficjalny raport z rynku pracy za maj wydawał się na pierwszy rzut oka zaskakująco solidny. Chociaż wzrost zatrudnienia spowolnił, był silniejszy niż prognozowano. Jednak poprzednie miesiące zostały w niektórych przypadkach znacznie skorygowane w dół. Jednocześnie średnie stawki godzinowe wzrosły bardziej niż szacowano – znak, że popyt na pracę jeszcze nie osłabł. Akcje Tesli nieco odrobiły straty po 14-procentowym spadku z poprzedniego dnia, rosnąc o 3,7 procent. Broadcom (-5%) nieznacznie przekroczył oczekiwania rynku swoimi wynikami za drugi kwartał. Sprzedaż skorzystała przede wszystkim na utrzymującym się silnym popycie na sztuczną inteligencję. Jednak prognoza na bieżący kwartał była zgodna jedynie z szacunkami. Lululemon Athletica spadła o 19,8 procent po obniżeniu swoich perspektyw.

USA - OBLIGACJE

Rentowność na rynku obligacji gwałtownie wzrosła. Rentowność dziesięcioletnich obligacji skarbowych USA wzrosła o 11 punktów bazowych do 4,51 procent. „Dane mogą skłonić Fed do dłuższego oczekiwania. A wzrost płac wyjaśnia również, dlaczego rynek obligacji USA zareagował negatywnie na publikację”, powiedział zarządzający aktywami QC Partners o spadających cenach.

RYNEK WALUTOWY

 WALUTY OBCE ostatnie +/- % 0:00 Poprzedni dzień Pt, 17:04 % YTD
EUR/USD 1,1417 +0,2% 1,1394 1,1390 +10,1%
EUR/JPY 164,94 -0,0% 164,97 165,04 +1,2%
EUR/CHF 0,9374 +0,1% 0,9366 0,9380 +0,3%
EUR/GBP 0,8424 +0,0% 0,8421 0,8420 +1,9%
USD/JPY 144,48 -0,2% 144,79 144,90 -7,9%
GBP/USD 1,3553 +0,2% 1,3531 1,3529 +8,0%
USD/CNY 7,1812 0% 7,1812 7,1854 -0,4%
USD/CNH 7,1872 -0,1% 7,1908 7,1926 -1,9%
AUS/USD 0,6517 +0,3% 0,6498 0,6486 +4,9%
Bitcoin/USD 105 471,95 -0,8% 106 373,70 104 948,90 +12,0%
YTD na podstawie ceny zamknięcia z poprzedniego dnia

Dolar umocnił się, a indeks dolara wzrósł o 0,5 procent. Jednak wzrost ten prawdopodobnie będzie ograniczony, ponieważ dane z rynku pracy ujawniają pewne słabości, podano. Gospodarka USA dodała 139 000 miejsc pracy w zeszłym miesiącu. Niemniej jednak ogólny obraz jest „spójny ze spowalniającym trendem na rynku pracy”.

SUROWCE

(WIĘCEJ W NASTĘPNYM TERAZ) Dow Jones Newswires

9 czerwca 2025 r., 01:30 ET (05:30 GMT)

DJ MORNING BRIEFING - Niemcy/Europa -2-

OLEJ

 ROPA NAFTOWA ostatnie zamknięcie VT +/- % +/- USD % YTD
WTI/Nymex 64,53 64,80 -0,4% -0,27 -9,9%
Ropa Brent/ICE 66,42 66,65 -0,3% -0,23 -10,9%
YTD na podstawie ceny zamknięcia z poprzedniego dnia

Ceny ropy gwałtownie wzrosły. Ceny ropy Brent i WTI wzrosły nawet o 2,2 procent. Nadzieje na postęp w konflikcie handlowym między USA a Chinami podniosły ceny. Dane z rynku pracy również osłabiły obawy dotyczące gospodarki, a tym samym popytu.

METALE

 METALE ostatni poprzedni dzień +/- % +/- USD % YTD
Złoto 3,310.68 3,310.66 +0.0% 0.02 +26.2%
Srebro 31,58 31,57 +0,0% 0,01 +13,0%
Platyna 1 039,85 1 026,84 +1,3% 13,01 +17,3%
Miedź 4,86 ​​4,85 +0,2% 0,01 +19,6%
YTD na podstawie ceny zamknięcia z poprzedniego dnia

Cena złota kontynuowała swój ostatni trend spadkowy, tracąc kolejne 1,2 procent do 3313 dolarów. Wraz z planowanymi rozmowami między USA i Chinami popyt na „bezpieczną przystań” złoto spadł, zgodnie z doniesieniami. Lepsze niż oczekiwano dane z rynku pracy również osłabiły optymizm, że Rezerwa Federalna znacznie złagodzi swoją politykę pieniężną w niedalekiej przyszłości.

RAPORTY OD PIĄTKU 17:30

GOSPODARKA CHIN I

Ceny producenta spadły najszybciej od ponad roku pośród niepewności w handlu światowym. Wskaźnik cen producenta spadł o 3,3 procent rok do roku, w dół z 2,7 procent w kwietniu. Ekonomiści ankietowani przez Wall Street Journal spodziewali się spadku o 3,2 procent. Wskaźnik cen konsumpcyjnych spadł, podobnie jak w kwietniu, o 0,1 procent w porównaniu z tym samym miesiącem ubiegłego roku. Był to czwarty spadek z rzędu. Ekonomiści spodziewali się spadku o 0,2 procent. Inflacja bazowa, która wyklucza zmienne ceny, takie jak żywność i energia, wzrosła do najwyższego poziomu od prawie roku.

GOSPODARKA CHIN II

Eksport nadal rósł w maju, zwiększając się o 4,8 procent w porównaniu z tym samym miesiącem ubiegłego roku. W kwietniu wzrósł o 8,1 procent. Ekonomiści ankietowani przez Wall Street Journal spodziewali się wzrostu o 5,6 procent. Import spadł o 3,4 procent, odzwierciedlając nadal słaby popyt krajowy, po spadku o 0,2 procent w kwietniu. Nadwyżka handlowa powiększyła się do 103,22 miliarda dolarów w maju z 96,2 miliarda dolarów w kwietniu. Ekonomiści spodziewali się 100,6 miliarda dolarów.

GOSPODARKA JAPOŃSKA

Japońska gospodarka skurczyła się mniej gwałtownie w pierwszym kwartale niż pierwotnie szacowano. Jednak ryzyko recesji technicznej utrzymuje się. Realny produkt krajowy brutto (PKB) spadł o 0,2 procent w ujęciu rocznym między styczniem a marcem, zgodnie z drugim wydaniem. Wstępny szacunek wykazał spadek o 0,7 procent. W porównaniu z poprzednim kwartałem PKB było prawie stabilne. Prywatna konsumpcja wzrosła o 0,1 procent w porównaniu z poprzednim kwartałem, po stabilnym rozwoju w pierwotnym szacunku. Popyt krajowy przyczynił się do wzrostu PKB o 0,8 punktu procentowego, podczas gdy popyt zewnętrzny odjął 0,8 punktu procentowego.

OCENA AUSTRII

Fitch obniżył rating kredytowy Austrii. Agencja ogłosiła, że ​​obniżyła długoterminowy rating niewypłacalności emitenta (IDR) z „AA+” do „AA”. Perspektywa jest stabilna.

OCENA SŁOWENII

S&P podniosło rating kredytowy Słowenii. Agencja ratingowa ogłosiła, że ​​podniosła swój długoterminowy rating z „AA-” do „AA”. Perspektywy są stabilne.

DZIEŃ NIERUCHOMOŚCI

Prawie jedna trzecia akcjonariuszy zdecydowała się na dywidendę w formie akcji. Według firmy zajmującej się nieruchomościami, 31,3 procent zdecydowało się na otrzymanie dywidendy w nowych akcjach grupy. Na podstawie wskaźnika akceptacji TAG wyemituje 1,07 miliona nowych akcji, zwiększając całkowitą liczbę akcji o 0,6 procent. Oczekuje się, że dywidenda pieniężna w wysokości 0,40 euro za akcję zostanie wypłacona 17 czerwca.

UBS

UBS zasadniczo popiera większość propozycji regulacyjnych opublikowanych przez Szwajcarską Radę Federalną. Jednak w oświadczeniu bank stanowczo odrzucił proponowany drastyczny wzrost wymogów kapitałowych. Zmiany te doprowadziłyby do wymogów kapitałowych, które nie są ani odpowiednie, ani dostosowane do wymogów międzynarodowych, dodał UBS.

Skontaktuj się z autorem: [email protected]

DJG/ros

(KONIEC) Dow Jones Newswires

9 czerwca 2025 r., 01:30 ET (05:30 GMT)

Prawa autorskie (c) 2025 Dow Jones & Company, Inc.