Gol proponuje reorganizację korporacji i wycofanie jej z giełdy

Zgodnie z opublikowanym przez spółkę w poniedziałek wieczorem (13) zdalnym biuletynem dotyczącym głosowania, linia lotnicza Gol zaproponuje akcjonariuszom reorganizację korporacyjną, która może zakończyć się zamknięciem kapitału i wyjściem spółki z poziomu 2 ładu korporacyjnego B3 .

W dokumencie zarząd spółki proponuje, aby spółkę operacyjną Gol Linhas Aéreas Inteligentes i Gol Investment Brasil włączyć do zamkniętej spółki Gol Linhas Aéreas SA.

Według istotnego faktu opublikowanego w ten poniedziałek, Abra, konglomerat kontrolujący Gol, planuje zapłacić 5,82 R$ za każdą akcję nowo zamkniętej spółki, która obejmie linie lotnicze. Jest to aktualna cena emisyjna jednej akcji spółki.

Gol zaoferuje jedną akcję spółki prywatnej za każdą akcję zwykłą posiadaną przez akcjonariuszy mniejszościowych. Akcje uprzywilejowane, które nie dają prawa głosu, lecz jedynie preferencyjne prawo do wypłaty dywidendy, zostaną wymienione na 35 akcji nowej spółki. W kalkulacji nie uwzględniono zadłużenia spółki.

Transakcja obejmuje również inne spółki zależne Gol Linhas Aéreas, takie jak program milowy Smiles i przewoźnik Gollog.

Zgodnie z dokumentem wniosek musi zostać zatwierdzony na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy zwołanym na 4 listopada.

W maju Gol przeprowadził podwyższenie kapitału, ale zainteresowanie wyraziło jedynie 0,76% akcjonariuszy mniejszościowych. W rezultacie Abra posiada obecnie 99,97% akcji zwykłych i 99,22% akcji uprzywilejowanych.

W rezultacie akcje będące w posiadaniu osób trzecich spadły do ​​zaledwie 0,78% akcji w obiegu, co jest wartością niższą od poziomu zarządzania wymaganego przez B3, Giełdę Papierów Wartościowych w São Paulo.

Ponadto akcje uprzywilejowane spółki Gol są warte mniej niż 1,00 R$, a B3 wymaga minimalnej kwoty 1,00 R$ za akcję.

Ze względu na problemy wywołane podwyższeniem kapitału, B3 wyznaczył spółce Gol dwa terminy na dostosowanie jej działalności do wymagań rynku brazylijskiego: jeden termin do stycznia 2027 r., w którym Gol miał powrócić do minimalnego odsetka akcji w obiegu, i drugi termin do stycznia 2026 r., w którym akcje uprzywilejowane miały powrócić do minimalnej ceny 1 R$.

W obliczu takiego scenariusza Gol i Abra postanowili uprościć strukturę i rozwiązać problemy poprzez włączenie.

W oświadczeniu Gol określił ten krok jako wzmocnienie zarządzania. Według firmy, decyzja ma na celu redukcję kosztów i zapewnienie większej elastyczności strategicznej w okresie odzyskiwania sprawności operacyjnej.

„Zapowiedziana reorganizacja korporacji jest częścią strategii biznesowej, a zatem dla pasażerów nic się nie zmienia” – powiedział Gol.

Oświadczenie to jest następstwem nieudanej próby fuzji z Azul , która została oficjalnie zamknięta 25-go, po miesiącach opóźnionych negocjacji.

Podpisane w styczniu memorandum o porozumieniu przewidywało fuzję spółek. W tym czasie Gol wciąż reorganizował swoje finanse, aby uregulować zobowiązania wobec wierzycieli w ramach Rozdziału 11 (amerykańskiej ustawy o ochronie przed bankructwem ), a Azul, pomimo trudności opisanych w sprawozdaniach finansowych, znajdował się w mniej skomplikowanej sytuacji.

Memorandum stanowiło również opcję biznesową mającą na celu połączenie sił w niezwykle wrażliwym sektorze globalnej gospodarki. Obie firmy borykały się z trudnościami finansowymi podczas pandemii, co spowodowało gwałtowny wzrost zadłużenia – w połączeniu ze wzrostem wartości dolara i cen paliwa lotniczego .

Okazuje się, że pod koniec maja Gol zakończył proces odzyskiwania należności w USA, a wkrótce potem Azul zadeklarował przystąpienie do rozdziału 11.

Wówczas, według przedstawicieli branży, Azul jasno przedstawił Abrze swoje stanowisko w sprawie umów o fuzji spółek i poinformował, że priorytetem będzie proces odzyskiwania należności.