Rynki globalne rozpoczęły tydzień pod presją sprzedaży z powodu obaw związanych z taryfami

Podczas gdy wciąż pojawiają się pytania dotyczące potencjalnego wpływu protekcjonistycznej polityki handlowej administracji USA na gospodarkę światową, decyzja Trumpa o nałożeniu od 1 sierpnia 30-procentowych ceł na UE i Meksyk, dwóch głównych partnerów handlowych USA, ożywiła na rynkach poczucie ryzyka.

Prezydent Trump oświadczył, że UE powinna odejść od długotrwałych, dużych i uporczywych deficytów handlowych spowodowanych polityką taryfową i pozataryfową oraz barierami handlowymi, mówiąc: „Jeśli chcecie otworzyć swoje rynki handlowe, które do tej pory były zamknięte, dla Stanów Zjednoczonych i wyeliminować swoją politykę taryfową i pozataryfową oraz bariery handlowe, to być może moglibyśmy rozważyć wprowadzenie sprostowania do tego listu”.

Obawy, że ewentualne represje ze strony UE i Meksyku w odpowiedzi na decyzję prezydenta USA mogą doprowadzić do wznowienia sporów o cła, wpłynęły na kierunek rynków, a informacje na ten temat stały się przedmiotem zainteresowania inwestorów.

Tymczasem, oceniając skutki inflacyjne taryf w USA, Trump stwierdził, że rezygnacja prezesa amerykańskiej Rezerwy Federalnej (Fed) Jerome'a Powella, na którego wcześniej wielokrotnie naciskał, aby obniżył stopy procentowe, byłaby „wspaniałą rzeczą”.

Powtarzając, że Powell jest „bardzo zły” dla USA, Trump powiedział: „Powinniśmy mieć najniższe stopy procentowe na świecie, ale ich nie mamy”.

Oprócz tych wydarzeń, uważnie śledzone będą również sprawozdania finansowe największych amerykańskich banków za drugi kwartał, które zostaną ogłoszone w tym tygodniu.

Tymczasem Departament Skarbu USA opublikował raport o saldzie budżetowym za czerwiec. Zgodnie z nim, nadwyżka budżetowa rządu federalnego w dziewiątym miesiącu roku fiskalnego 2025, który rozpoczął się 1 października 2024 roku i zakończy 30 września 2025 roku, wyniosła 27 miliardów dolarów.

Rząd federalny odnotował w czerwcu ubiegłego roku deficyt budżetowy w wysokości 71 miliardów dolarów. Oczekiwania rynkowe dotyczące salda budżetowego w tym okresie przewidywały deficyt na poziomie 41,5 miliarda dolarów. Dochody rządu wzrosły w czerwcu o 13 procent do 526 miliardów dolarów, a wydatki spadły o 7 procent do 499 miliardów dolarów.

W świetle tych wydarzeń rentowność 10-letnich obligacji amerykańskich rozpoczęła tydzień na poziomie 4,42 proc., a cena złota za uncję wzrosła o 0,1 proc. do 3360 dolarów.

Indeks dolara umacniał się przez ostatnie trzy dni handlowe i obecnie wzrósł o 0,1 proc. do poziomu 98. Cena ropy Brent wynosi 69,8 USD za baryłkę, co oznacza spadek o 0,3 proc.

Podczas gdy w piątek na giełdzie nowojorskiej indeks S&P 500 spadł o 0,33 proc., indeks Nasdaq o 0,22 proc., a indeks Dow Jones o 0,63 proc., kontrakty terminowe na indeksy w USA rozpoczęły pierwszy dzień handlu w tym tygodniu od trendu spadkowego.

Mimo że w piątek ubiegłego tygodnia europejskie rynki akcji znajdowały się na minusie, warto zauważyć, że UE początkowo podtrzymywała pojednawcze stanowisko wobec ceł Trumpa.

Przewodnicząca Komisji Europejskiej Ursula von der Leyen powiedziała, że będą kontynuować negocjacje ze Stanami Zjednoczonymi w sprawie taryf celnych, ale jeśli porozumienie nie zostanie osiągnięte, podejmą działania odwetowe.

Von der Leyen, stwierdzając, że otrzymała list od prezydenta Trumpa zawierający zmienioną stawkę celną i nowy harmonogram dla UE, powiedziała: „Wprowadzenie 30-procentowego cła na eksport z UE zakłóciłoby kluczowe transatlantyckie łańcuchy dostaw, ze szkodą dla przedsiębiorstw i konsumentów po obu stronach Atlantyku”.

Von der Leyen zauważyła, że UE ma jeden z najbardziej otwartych i uczciwych rynków handlowych na świecie i oświadczyła, że UE priorytetowo traktuje rozwiązanie problemu w drodze negocjacji ze Stanami Zjednoczonymi.

Von der Leyen oświadczyła, że będą kontynuować prace nad osiągnięciem porozumienia ze Stanami Zjednoczonymi do 1 sierpnia i podkreśliła, że podejmie wszelkie kroki w celu ochrony interesów UE, w tym, w razie konieczności, podejmie proporcjonalne środki zaradcze.

Kanclerz Niemiec Friedrich Merz oświadczył, że wprowadzenie przez Trumpa 30-procentowych ceł dla UE będzie miało poważny wpływ na gospodarkę jego kraju.

W piątek indeks FTSE 100 w Wielkiej Brytanii spadł o 0,38 proc., niemiecki DAX 40 o 0,82 proc., włoski FTSE MIB 30 o 1,11 proc., a francuski CAC 40 o 0,92 proc. Kontrakty terminowe na indeksy w Europie również rozpoczęły nowy tydzień na minusie.

Podczas gdy w Azji (z wyłączeniem Japonii) obserwuje się tendencję do zakupów, pozytywne sygnały płynące z danych ekonomicznych publikowanych w Chinach wywierają wpływ na rynki regionalne.

Podczas gdy długotrwały spór taryfowy między USA a Chinami trwa, Pekin kontynuuje ekspansjonistyczną politykę handlową. Chiny i Stowarzyszenie Narodów Azji Południowo-Wschodniej (ASEAN) zgodziły się przedstawić swoim przywódcom w październiku porozumienie w sprawie utworzenia stref wolnego handlu, zgodnie z oświadczeniem chińskiego ministra spraw zagranicznych Wang Yi.

Z drugiej strony, według opublikowanych w kraju danych dotyczących handlu zagranicznego, chiński eksport w czerwcu przekroczył oczekiwania i odnotował wzrost o 5,8 proc. w ujęciu rocznym, podczas gdy import w tym samym okresie wzrósł o 1,1 proc.

W związku z tymi wydarzeniami japoński indeks Nikkei 225 spadł o 0,1 proc. pod koniec sesji, podczas gdy południowokoreański indeks Kospi zyskał 0,6 proc., chiński indeks Shanghai Composite wzrósł o 0,5 proc., a hongkoński indeks Hang Seng wzrósł o 0,7 proc.

Po piątkowym wzroście popytu, indeks BIST 100 na giełdzie Borsa Istanbul (VIOP) zamknął dzień wzrostem o 0,26%, osiągając poziom 10 358,46 punktów. Sierpniowy kontrakt terminowy oparty na indeksie BIST 30 na rynku kontraktów terminowych i opcji Borsa Istanbul (VIOP) osiągnął w piątkowej sesji wieczornej cenę 12 149,00 punktów, czyli o 0,1% powyżej zamknięcia sesji regularnej.

Analitycy zauważyli, że poziomy 10 400 i 10 500 w indeksie BIST 100 stanowią opór, natomiast poziomy 10 300 i 10 200 stanowią wsparcie.

Para USD/TRY zamknęła się w piątek na poziomie 40,0430, rosnąc o 0,2 proc., a dziś notowana jest na poziomie 40,2050, rosnąc o 0,1 proc. na otwarciu rynku międzybankowego.

Analitycy stwierdzili, że dziś nie będzie zbyt wielu informacji na temat danych, zarówno w kraju, jak i za granicą, a informacje dotyczące taryf będą monitorowane.