Rynki globalne są mieszane, gdyż obawy dotyczące taryf znów rosną

Podczas gdy utrzymują się niepewności co do możliwych skutków kroków podjętych przez prezydenta USA Donalda Trumpa w ramach jego polityki „America First”, oświadczenie Trumpa, że ​​nie zamierza przedłużać obowiązywania taryf, które odroczył do 9 lipca, zmniejszyło apetyt na ryzyko na rynkach.

Analitycy wskazali, że priorytety ryzyka często ulegają zmianom ze względu na zmiany w gospodarce USA i niejednoznaczne sygnały płynące z danych makroekonomicznych, a także obawy, że napięcia geopolityczne mogą ponownie wzrosnąć, a wojny handlowe mogą się ponownie zaostrzyć z powodu wprowadzenia ceł. Sytuacja ta utrudnia inwestorom podejmowanie decyzji i ma wpływ na ceny.

Tymczasem Senat USA uchwalił ustawę, której celem jest wdrożenie obniżek podatkowych obiecanych przez prezydenta Donalda Trumpa podczas jego kampanii wyborczej. Ustawa obejmuje zwiększenie obniżek podatków stanowych i lokalnych, zniesienie podatków od napiwków i nadgodzin oraz przedłużenie obniżek podatkowych, które weszły w życie w 2017 r., a także wprowadzenie cięć wydatków. Ustawa musi zostać również zatwierdzona przez Izbę Reprezentantów, zanim będzie mogła zostać przedłożona Trumpowi do podpisu.

Analitycy wskazali, że obawy dotyczące perspektyw fiskalnych USA są uważnie obserwowane przez inwestorów po zatwierdzeniu projektu ustawy podatkowej i że inwestycje w aktywa amerykańskie mogą zostać ponownie ocenione, jeśli ustawa zostanie przyjęta przez Izbę Reprezentantów.

„Nie usunę z tabeli możliwości obniżki stóp procentowych”

Oprócz tych wydarzeń, przemawiając wczoraj na Forum Bankowości Centralnej EBC zorganizowanym przez Europejski Bank Centralny (EBC), prezes amerykańskiej Rezerwy Federalnej (Fed) Jerome Powell powiedział, że chce uzyskać więcej danych i zobaczyć skutki taryf, zanim zacznie ponownie obniżać stopy procentowe.

Powell powiedział, że gospodarka USA jest w bardzo dobrej sytuacji i zauważył, że inflacja zachowuje się zgodnie z oczekiwaniami, gdy taryfy są ignorowane. Powell zauważył, że wpływ taryf nie był jeszcze zbyt widoczny i powiedział, że spodziewają się wyższych danych inflacyjnych przez całe lato.

Zapytany, czy Rezerwa Federalna obniżyłaby stopy procentowe jeszcze bardziej bez taryf, Powell odparł: „Myślę, że to prawda”, zauważając, że gdy zobaczyli skalę taryf i wzrost oczekiwań inflacyjnych w wyniku taryf, zajęli stanowisko.

Powell powiedział, że zdecydowana większość członków Federal Open Market Committee (FOMC) uważa, że ​​właściwe byłoby ponowne rozpoczęcie obniżania stóp procentowych w dalszej części roku i że będą monitorować dane dotyczące inflacji i rynku pracy. Powell powiedział, że nie wykluczy możliwości obniżenia stóp na żadnym spotkaniu i że będzie to zależało od tego, jak rozwiną się dane.

Podczas gdy prognozy rynku pieniężnego wskazują na to, że Fed obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych we wrześniu z prawdopodobieństwem 88%, prognozy, że Bank może zdecydować się na obniżkę stóp procentowych łącznie trzy razy w ciągu roku, nadal się umacniają.

Po tych oświadczeniach wszystkie oczy zwróciły się na rynek pracy, który ma znaczący wpływ na decyzje Fed dotyczące polityki pieniężnej. Dane ADP dotyczące zatrudnienia w sektorze prywatnym, które zostaną opublikowane dzisiaj, oraz dane dotyczące wynagrodzeń poza rolnictwem, które zostaną opublikowane jutro, będą w centrum uwagi inwestorów.

Analitycy zauważyli, że dane te będą stanowić wskazówki dotyczące kroków, jakie Rezerwa Federalna podejmie w nadchodzącym okresie, i podkreślili, że sygnały otrzymane z danych mogą wywołać zmienność cen aktywów.

Jeśli chodzi o dane makroekonomiczne, liczba ofert pracy w ramach programu JOLTS w USA w maju wyniosła 7,769 mln, co stanowi najwyższy poziom od listopada 2024 r.

Chociaż indeks PMI (Purchasing Managers Index) amerykańskiego sektora produkcyjnego opublikowany przez Instytut Zarządzania Dostawami (ISM) wzrósł w czerwcu do 49, wskazuje to na kontynuację recesji w tym sektorze.

Dane PMI dla sektora produkcyjnego za czerwiec ogłoszone przez S&P Global również wzrosły do ​​52,9 z korektą w górę. Indeks wzrósł do najwyższego poziomu od maja 2022 r.

Wydatki na budownictwo w USA spadły w maju o 0,3%, co przewyższyło oczekiwania rynku.

Na pierwszy plan wysunęły się oczekiwania rynku obligacji i uncji złota dotyczące „obniżki stóp procentowych”

Aktywność na rynkach obligacji przyciąga uwagę, ponieważ oczekiwania, że ​​Fed może obniżyć stopy procentowe, stają się silniejsze. Rentowność 10-letnich obligacji USA spadła wczoraj do 4,19 procent, najniższego poziomu od 1 maja, i ustabilizowała się na poziomie 4,25 procent w nowym dniu.

Cena uncji złota, której koszt alternatywny spadł wraz ze spadkiem wartości dolara i spadkiem stóp procentowych obligacji, wzrosła wczoraj o 1,1 proc. do 3339 dolarów i obecnie wynosi 3340 dolarów, czyli niewiele powyżej poprzedniego zamknięcia.

Podczas gdy cena baryłki ropy Brent wynosi 66,9 USD, co stanowi spadek o 0,2 proc., indeks dolara porusza się obecnie w trendzie bocznym na poziomie 96,7.

Jeśli chodzi o korporacje, akcje Tesli spadły o ponad 5 procent po tym, jak Trump powiedział, że dotacje otrzymane przez firmy Muska powinny zostać zbadane.

Wczoraj na New York Stock Exchange indeks S&P 500 spadł o 0,11 proc., indeks Nasdaq spadł o 0,82 proc., a indeks Dow Jones wzrósł o 0,91 proc. Kontrakty terminowe na indeksy w USA rozpoczęły nowy dzień na plusie.

W Europie śledzone jest Forum Banków Centralnych

Choć wczoraj na europejskich rynkach akcji, z wyjątkiem Wielkiej Brytanii, panowała wyraźna wyprzedaż, inwestorzy skupiają uwagę na przemówieniu, które dziś wygłosi prezes EBC Christine Lagarde.

Przemawiając wczoraj na otwarciu Forum Bankowości Centralnej EBC, Lagarde stwierdziła, że ​​EBC jest dobrze przygotowany, by stawić czoła przyszłym wyzwaniom po ostatnim przeglądzie strategii polityki pieniężnej.

Odnosząc się do ogłoszonej na czerwiec stopy inflacji w strefie euro wynoszącej 2 procent, Lagarde powiedziała: „Nie mogę powiedzieć, że misja w kwestii inflacji zakończyła się sukcesem, ale cel został osiągnięty”.

Prezes Banku Anglii (BoE) Andrew Bailey stwierdził, że stopy procentowe mają tendencję spadkową, a polityka pieniężna jest nadal restrykcyjna i taka pozostanie przez jakiś czas.

Z drugiej strony, Federalna Agencja Zatrudnienia (BA) ogłosiła dane dotyczące bezrobocia w czerwcu. Zgodnie z tym, sezonowo skorygowana liczba bezrobotnych w kraju wzrosła o 11 tysięcy osób w czerwcu w porównaniu z majem, osiągając 2 miliony 970 tysięcy. Oczekiwano, że liczba bezrobotnych wzrośnie o 15 tysięcy w czerwcu.

Międzynarodowa organizacja badań finansowych S&P Global ogłosiła dane dotyczące indeksu Purchasing Managers Index (PMI) dla przemysłu wytwórczego w Wielkiej Brytanii za czerwiec. Zgodnie z danymi, indeks PMI dla przemysłu wytwórczego w kraju wyniósł w czerwcu 47,7. Chociaż poziom ten był najwyższą wartością w ciągu ostatnich 5 miesięcy, nadal pozostawał poniżej strefy wzrostu wynoszącej 50 punktów.

Wczoraj indeks FTSE 100 w Anglii wzrósł o 0,28 proc., podczas gdy DAX 40 w Niemczech spadł o 0,99 proc., indeks FTSE MIB 30 we Włoszech spadł o 0,58 proc., a indeks CAC 40 we Francji spadł o 0,04 proc. Kontrakty terminowe na indeksy w Europie rozpoczęły nowy dzień pozytywnie.

Trump grozi Japonii cłami

Mimo że na rynkach azjatyckich zaobserwowano mieszaną tendencję, oświadczenia prezydenta USA Trumpa dotyczące umowy handlowej z Japonią wywarły presję na regionalne giełdy.

Trump, który powiedział, że jest sceptyczny co do możliwości zawarcia umowy handlowej z Japonią, powiedział, że napisze list do Japonii i w liście stwierdził: „Bardzo dziękujemy i wiemy, że nie możecie zrobić tego, czego potrzebujemy, więc płacicie 30 procent, 35 procent lub jakąkolwiek kwotę, którą ustalimy”.

Główny negocjator handlowy Japonii, Ryosei Akazawa, powiedział, że delegacje japońska i amerykańska prowadzą serdeczne rozmowy na temat możliwego porozumienia, ale zasadnicze różnice nadal nie zostały rozwiązane.

Na skutek tych wydarzeń japoński indeks Nikkei 225 spadł o 0,2 proc., południowokoreański indeks Kospi spadł o 0,9 proc., a indeks Hang Seng w Hongkongu wzrósł o 0,7 proc. Chiński indeks giełdowy Shanghai Composite pozostał bez zmian.

Dane eksportowe będą monitorowane na szczeblu krajowym

Po wczorajszym trendzie kupna indeks BIST 100 zyskał 1,33 procent swojej wartości i zamknął dzień na poziomie 10 080,35 punktów. Kontrakt terminowy na sierpień oparty na indeksie BIST 30 na rynku kontraktów terminowych i opcji Borsa Istanbul (VIOP) był wczoraj wieczorem notowany po 11 920,00 punktów, 0,2 procent poniżej normalnego zamknięcia sesji.

Para USD/TL, która wczoraj zamknęła się na poziomie 39,8370, notując wzrost o 0,1 proc., na dzisiejszym otwarciu rynku międzybankowego jest notowana w trendzie horyzontalnym na poziomie 39,8410.

Analitycy stwierdzili, że dziś najważniejsze będą dane dotyczące eksportu w kraju, zatrudnienia w sektorze prywatnym w USA wg ADP, wypowiedzi prezes EBC Lagarde i stopa bezrobocia w strefie euro. Zauważyli też, że technicznie rzecz biorąc poziomy 10 100 i 10 200 punktów w indeksie BIST 100 stanowią opór, podczas gdy 10 000 i 9900 punktów stanowią wsparcie.