Após escândalo financeiro: O governo Trump acomoda a seguradora Allianz

Cinco anos após o megaescândalo envolvendo os fundos fraudulentos Structured Alpha nos Estados Unidos, a Allianz pode novamente operar livremente neste importante mercado. Além dos quase seis bilhões de dólares em indenizações e multas que a gigante seguradora sediada em Munique teve que pagar por fraudes com valores mobiliários, o Departamento de Justiça dos EUA e a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) impuseram uma proibição de dez anos para novos negócios à sua subsidiária Allianz Global Investors (AGI). O regulador americano suspendeu essa proibição sob o governo Trump, após apenas três anos.

"Após anos de trabalho excepcional, acabamos de receber de volta a licença da SEC para operar novamente nossa unidade de gestão de ativos nos EUA", disse Oliver Bäte, CEO da Allianz, a jornalistas em Munique. Todas as restrições associadas à seguradora de vida americana Allianz Life Insurance Company of North America e à gestora de ativos do grupo, a Pimco, também foram suspensas.

Esta é uma notícia extremamente bem-vinda para o CEO Bäte – afinal, o escândalo da Structured Alpha foi uma perda enorme para a reputação da empresa e uma mancha séria no histórico que o ex-consultor da McKinsey conquistou em seus dez anos à frente. "Um sucesso verdadeiramente maravilhoso; já conseguimos algumas vitórias", disse ele.

Os fundos Structured Alpha perderam mais de sete bilhões de dólares em dinheiro de investidores no início de 2020, quando os mercados de ações sofreram pesadas perdas como resultado da pandemia de COVID-19. O AGI foi acusado de desinformar os investidores sobre os riscos reais e falsificar dados durante a crise. Os promotores também apontaram lacunas em seus sistemas de controle interno. Fundos de pensão como os dos trabalhadores do metrô de Nova York e dos professores do Arkansas foram particularmente afetados.

O recente acordo com os EUA, que levou à redução drástica da proibição de negócios, é prova de que a empresa "se preocupa sistematicamente com seus clientes", enfatizou Bäte em Munique. Para surpresa de muitos, a empresa havia garantido aos clientes afetados na época que eles receberiam até 100% do capital integralizado, explicou.

Isso, alegaram, de fato aconteceu, e os fundos relevantes foram liquidados conforme solicitado. Após as alegações iniciais e os processos judiciais contra a Allianz em 2020, a empresa alegou que as alegações eram infundadas. Somente quando o Departamento de Justiça dos EUA, como promotor máximo, interveio e iniciou uma investigação, a atitude em Munique mudou.

Bäte considera o fato de a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) ter revogado uma proibição de dez anos para empresas sete anos antes do previsto um evento histórico: "Isso nunca aconteceu antes nos Estados Unidos". No Fórum Econômico Mundial em Davos, em janeiro, ele já havia expressado uma atitude relaxada sobre o que o mandato do presidente dos EUA, Donald Trump, significa para o setor financeiro.

O governo do antecessor de Trump, o democrata Joe Biden, era mais popular internacionalmente, mas "não muito útil" para o setor financeiro, disse ele. Sob Biden, houve "muito mais extorsão do que esperávamos sob Trump". Já em 2022, Bäte havia reclamado que a Allianz, como empresa estrangeira, havia sido tratada injustamente pelo governo dos EUA.

Em 12 de julho de 2023, quase exatamente dois anos atrás, um tribunal americano finalmente concluiu o processo criminal contra a AGI com uma decisão. O Tribunal Distrital dos EUA em Manhattan aprovou o acordo criminal que a Allianz havia negociado com as autoridades em 2022.

Em conexão com a decisão, veio à tona que a situação poderia ter sido ainda pior para a Allianz, já que o futuro da grande gestora de ativos Pimco também estava em jogo. A regra de que empresas que violam a lei penal ou cometem fraude são geralmente proibidas de exercer certas atividades sob a lei americana, como administrar planos de pensão, também se aplica às subsidiárias. A Pimco, que na época administrava fundos de pensão americanos com um volume de US$ 170 bilhões, obteve uma isenção de cinco anos da proibição de dez anos, enquanto a AGI estava sujeita à proibição de dez anos.

No decorrer do processo criminal, a Allianz transferiu aproximadamente US$ 120 bilhões em recursos de investidores para a gestora de ativos Voya Financial e, em troca, adquiriu uma participação de 24% nos negócios da Voya. No futuro, a empresa sediada em Munique poderá atuar como bem entender no mercado americano, o que é importante para ela, de acordo com os desejos do regulador do mercado de ações, anunciou Bäte. "Agora, vamos aproveitar isso."