Dinheiro na Alemanha: alemães acumulam cerca de 400 bilhões debaixo do colchão

Munique/Frankfurt. As frequentes previsões sombrias sobre o iminente desaparecimento do dinheiro são prematuras: apesar da importância cada vez menor das notas e moedas nas compras diárias, a quantidade de dinheiro em circulação na zona do euro continua a aumentar. Bancos centrais e especialistas presumem que centenas de bilhões de euros em dinheiro não estão sendo gastos, mas sim acumulados.

De acordo com dados do Bundesbank, a parcela de notas mantidas na Alemanha como "reserva de valor" é de cerca de 42%, quase duas vezes e meia maior do que em 2013. Em termos absolutos: no final de 2024, os banqueiros do Bundesbank estimam que 395 bilhões de euros estavam armazenados em domicílios privados alemães — distribuídos de forma muito desigual, já que pesquisas mostram que muitos domicílios têm pouca ou nenhuma reserva de dinheiro.

De acordo com dados do Banco Central Europeu, um total de 1,564 trilhão de euros em dinheiro estava em circulação na zona do euro em março. Isso foi quase 30 bilhões de euros a mais do que na primavera de 2022 e até 300 bilhões de euros a mais do que no início da pandemia do Coronavírus, cinco anos antes. Embora a taxa de crescimento tenha diminuído significativamente desde 2022, a quantidade de dinheiro em circulação continua a aumentar, não a diminuir. O Bundesbank chama o fenômeno de “paradoxo das notas”. Isso tem sido observado há “muitos anos, em muitos países”, diz uma porta-voz do Bundesbank em Frankfurt.

“Até 2021, a taxa de crescimento das notas em circulação foi sempre várias vezes superior à taxa de inflação anual”, afirma Johannes Gärtner, especialista em pagamentos da consultoria de gestão Strategy&.

O fenômeno é paradoxal porque o número de pessoas que pagam com notas e moedas está diminuindo. De acordo com o Bundesbank, em 2023, metade de todas as transações de pagamento nos caixas registradores da Alemanha ainda eram feitas em dinheiro, mas isso representava apenas um bom quarto do total de vendas.

De acordo com uma pesquisa recente da Strategy& com 5.500 entrevistados em nove países europeus e na Turquia, os cartões de débito substituíram o dinheiro como o método de pagamento mais utilizado, com apenas 23% preferindo pagar em dinheiro. Muitos varejistas agora também preferem pagamentos eletrônicos, especialmente pagamentos sem contato, em que os clientes não precisam digitar um número PIN. “Isso é até sete vezes mais rápido do que pagar em dinheiro”, diz Bernd Ohlmann, porta-voz da Associação de Varejo da Baviera.

Mas por que há mais dinheiro em circulação quando cada vez menos pessoas o utilizam na vida cotidiana? “O euro está sendo muito acumulado”, diz Ralf Wintergerst, CEO da Giesecke+Devrient, fabricante de notas e tecnologia de segurança sediada em Munique, que conta com cerca de 150 bancos centrais em todo o mundo entre seus clientes. “O volume de produção do euro é usado para pagamento, mas agora também é usado para guardar dinheiro.” A empresa mantém discussões com bancos centrais há 20 ou 30 anos: "O que realmente acontece no ciclo de caixa, por que e para que as pessoas usam dinheiro?" A explicação de Wintergerst para a aparente tendência de acumulação de dinheiro: "A incerteza é o fator determinante."

De acordo com o Bundesbank, a parcela de dinheiro armazenado como reserva de valor atingiu um pico de 43% durante a pandemia do coronavírus — embora isso tenha ocorrido em grande parte devido aos confinamentos de meses na primeira fase da pandemia: "O aumento da circulação de notas durante crises — não apenas durante a pandemia do coronavírus — devido à incerteza associada a elas é um fenômeno frequentemente observado", diz a porta-voz do Bundesbank.

O consultor de gestão Gärtner traz à tona mais dois fatores que provavelmente contribuem para o aumento da circulação de dinheiro. “Basicamente, o crescimento da quantidade de dinheiro em espécie não pode ser atribuído às transações de pagamento tradicionais”, afirma o especialista financeiro. “As razões residem mais numa mistura de acumulação, economia subterrânea e papel como moeda de reserva no exterior.”

“Economia paralela” refere-se a atividades econômicas fora da lei, sejam elas trabalho ilegal clássico ou atividades criminosas. A rodovia A3, na Baviera, é conhecida pelo fato de a polícia encontrar repetidamente imensas somas de dinheiro em espécie durante verificações: em novembro, policiais disfarçados encontraram um milhão de euros no carro de um homem de 34 anos, presumivelmente provenientes de transações criminosas e embalados em sacos plásticos.

Mas mesmo que a importância do dinheiro na vida cotidiana dos cidadãos cumpridores da lei deva continuar a diminuir, não é de se esperar que no futuro apenas gangsters carreguem notas e moedas em suas carteiras - ou em sacos plásticos. O Bundesbank está comprometido em preservar o dinheiro e a infraestrutura associada. Porque o dinheiro tem vantagens inegáveis.

Por último, mas não menos importante, notas e moedas não requerem eletricidade ou infraestrutura eletrônica. “O banco central deve garantir uma infraestrutura de pagamento permanente e resiliente”, afirma Wintergerst, CEO da G+D. "Quando há guerra, quando há crises, quando há inundações, ainda deve ser possível pagar. Dinheiro é a resposta."

RND/dpa