Parques solares e eólicos: empresa de investimento suíça assume o controle da subsidiária Baywa em dificuldades

A Baywa re, desenvolvedora de projetos para parques solares e eólicos, está enfrentando um novo começo. A empresa de investimentos suíça Energy Infrastructure Partners (EIP) está assumindo a maioria da empresa, que pertence ao problemático Baywa Group , sediado em Munique. Isso já vinha sendo especulado há meses. A EIP, sediada em Zurique, está aumentando sua participação na Baywa re de 49% para 65% por meio de um aumento de capital de 150 milhões de euros. As ações minoritárias restantes permanecem com a Baywa.

Os principais credores apoiariam a Baywa re como uma empresa independente por meio de financiamento. De acordo com o comunicado de imprensa do EIP, esse prazo foi prorrogado até o final de 2028.

A Baywa re, assim como sua controladora Baywa, enfrentou problemas devido ao crescimento excessivo combinado à má gestão de riscos. Em meados de 2024, um teste de avaliação na Baywa resultou em baixas contábeis de EUR 222,2 milhões, dos quais EUR 171,5 milhões foram atribuíveis à Baywa re.

"A mudança de controle é acompanhada por um foco estratégico e geográfico, bem como uma simplificação do portfólio de negócios", disse Roland Dörig, sócio-gerente da EIP, em entrevista ao NZZ. Além disso, a EIP está planejando uma reformulação da marca, incluindo uma mudança do nome atual. Isso também sinaliza para o mundo exterior o fim da posição dominante anterior do Grupo Baywa.

Basicamente, Dörig quer expandir o chamado negócio IPP da Baywa re. Um Produtor Independente de Energia (PIE) é um produtor independente de energia que gera eletricidade e a vende para a rede elétrica pública. Essas empresas não estão conectadas aos serviços públicos tradicionais e, portanto, podem operar de forma independente, explica Dörig. Eles também usariam várias fontes de energia, incluindo energias renováveis, como a eólica e a solar.

Na última década, a Baywa re cresceu rápida e fortemente, tanto por meio de aquisições quanto organicamente. A empresa desenvolve, opera e comercializa projetos e serviços na área de energias renováveis. Como financiadora de projetos para parques solares e eólicos, a empresa se beneficiou do crescimento do setor.

Basicamente, a Baywa adquiriu ou arrendou grandes lotes de terra de fazendeiros, obteve licenças de construção e relatórios ambientais e comprou componentes de fabricantes de módulos solares ou turbinas. Por fim, construiu e inaugurou parques solares e eólicos no local.

De acordo com Dörig, a Baywa re operará financeira e estrategicamente de forma independente de sua antiga empresa controladora no futuro. O foco estará no portfólio do IPP descrito. Atividades periféricas anteriores, como serviços para terceiros ou atacado de componentes solares, não devem mais fazer parte do negócio no futuro, diz Dörig. Ele também quer se concentrar nas regiões da Europa e América do Norte. A empresa já teve projetos na Ásia e na Austrália.

O EIP quer agora reorganizar o Conselho de Supervisão. Ela traz especialistas de fora. O chefe da empresa, Matthias Taft, permanece no cargo. Nos últimos meses, Taft foi descrito por observadores como um CEO de plantão. De acordo com um comunicado, a consultoria estratégica Ziems and Partner está apoiando a Baywa re em sua reestruturação financeira e transformação operacional. Hans-Joachim Ziems é nomeado para o Conselho de Administração como Diretor de Reestruturação. Além disso, Elmar Geissinger, sócio da Ziems and Partner, atua como Diretor Financeiro desde 14 de fevereiro. Também no conselho de supervisão estão o ex-membro do Conselho de Estados do FDP, Ruedi Noser, e a CEO da Sulzer, Suzanne Thoma.

A Baywa é uma empresa conhecida na agricultura da Baviera há décadas e é considerada a maior revendedora de materiais agrícolas e de construção da Alemanha. Entre outras coisas, Baywa compra frutas e vegetais dos agricultores no outono e os vende. Em 2023, o grupo registrou seu primeiro prejuízo na história, no 100º ano de existência.

No final dos anos 2000, a administração entrou no negócio de parques eólicos e solares por meio de sua subsidiária Baywa re e também comercializou parcialmente a energia gerada. A EIP, sediada em Zurique, ingressou há quatro anos comprando uma participação minoritária de 49% na Baywa re por 530 milhões de euros.

No entanto, o forte crescimento levou a uma montanha de dívidas no valor de bilhões para a empresa-mãe. No ano passado, a Baywa recebeu empréstimos-ponte e assistência de liquidez na faixa de três dígitos de milhões. O CEO Marcus Pöllinger acabou tendo que deixar a empresa.

Em meados de novembro, o regulador financeiro Bafin também anunciou que submeteria as demonstrações financeiras consolidadas da Baywa para 2023 e o relatório de gestão associado a uma auditoria. Há indícios concretos de que a apresentação da situação financeira e dos riscos decorrentes do financiamento do grupo estava incorreta.

No final de janeiro deste ano, no entanto, mais de 95% dos credores financeiros apoiaram o novo conceito de financiamento da Baywa e se manifestaram a favor de um processo de reestruturação de longo prazo. A previsão é que isso ocorra até o final de 2027.

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