Deoleo salva um match point e deixa a crise do azeite para trás

A Deoleo, a maior empresa de azeite de oliva de marca do mundo (dona da Carbonell, Koipe, Bertolli, Carapelli, Elosúa e muitas outras), acaba de passar por um teste de estresse de dois anos, assim como seus clientes. Durante esse período, os preços permaneceram anormalmente altos devido às fracas colheitas de azeitonas, o que levou alguns compradores a fugir para outros produtos, principalmente óleos de sementes (girassol, milho, colza e outros). A Deoleo passou de ganhar 6 milhões em 2022 para perder 34 milhões um ano depois.

Nesse período, também surgiram dúvidas sobre a continuidade dos principais acionistas da empresa , os fundos Alchemy e CVC, que foram liberados em 24 de dezembro dos compromissos de permanecer no capital que adquiriram no passado. Mas no outono de 2024, várias notícias importantes vieram à tona: após o anúncio de vendas semestrais, a empresa saiu do prejuízo e Ignacio Silva, presidente e até setembro diretor executivo , entregou poderes a um novo CEO, Cristóbal Valdés, da empresa de conservas Jealsa. Pouco depois, outro anúncio: a Deoleo refinanciou sua dívida, de 160 milhões, com o retorno do JP Morgan como banco controlador ao lado da Blackrock. O prazo de quatro anos dá à empresa outra perspectiva de médio prazo.

Mas o mais importante é que os moinhos de azeite começaram a encher novamente. Se na campanha 2023-2024 a produção espanhola de azeite se limitou a 800 mil toneladas, em 2024-2025 poderá atingir, segundo estimativas recolhidas pela publicação Olimerca , 1,4 milhões . Os agricultores respiram aliviados, embora o setor tema que a teoria do pêndulo se concretize e os preços acabem ficando anormalmente baixos, com risco de não cobrirem sequer o custo de produção.

Para a Deoleo, o presente parece melhor que o passado, quando acumulou (em números de 2019) uma dívida de 572 milhões com um lucro operacional de apenas 15 milhões.

Com presença em 80 países, 27 marcas e 625 profissionais, seu faturamento rondará 1 bilhão de euros (nos próximos dias apresentará os números definitivos para 2024). Eles estão retomando seu objetivo de ser uma multinacional de alto nível, e não uma multinacional de bolso, como Silva lamentou em declarações recentes. “A Carbonell vai fazer 160 anos, a Bertolli também, temos a Sasso, a Maestros de Hojiblanca, a Koipe… Temos acordos com mais de 80 lagares auditados que ajudamos a cumprir com os pilares da sustentabilidade. Damos formação sobre como deve ser a biodiversidade no olival, como deve ser a cobertura vegetal, como deve ser o solo, mas também sobre como deve ser a governança, incentivamos a incorporação das mulheres…”, descreve José Antonio Bonache, diretor de comunicação da empresa. Ao seu lado, Enrique Weickert, diretor financeiro do grupo, resume que nestes annus horribilis eles demonstraram "resiliência e agilidade", com um resultado operacional que não caiu abaixo de 30 milhões, buscando parceiros para chegar a acordos de fornecimento - já que são apenas engarrafadores. “Com menos opções disponíveis para obtenção de azeite, a única variável necessária para abastecer a região era o preço”, afirma. Um preço que disparou 130%, segundo dados do Ministério da Agricultura. “Algo impensável”, ele reflete.

A queda no consumo de azeite de oliva na Espanha foi estimada em 18% e foi um pouco menor na Itália (10%) e nos EUA (7,5%), país que é abastecido principalmente por importações. Eles temiam que suas marcas conseguissem suportar os aumentos ou, ao contrário, perderiam volume de vendas, clientes e participação de mercado. Eles também temiam que sua diferença com outros concorrentes pudesse aumentar, prejudicando sua posição competitiva. Eles sofreram, passaram de vender cerca de 180 milhões de litros de petróleo para 140 milhões; O lucro operacional caiu, mas o mesmo aconteceu com seus concorrentes e eles conseguiram manter ou até ganhar participação de mercado (na Espanha cresceram 2%), mantendo suas margens de lucro por unidade vendida.

A questão de um milhão de dólares é quantos desses compradores em fuga escolherão o ouro verde novamente a partir de agora. “Haverá uma recuperação na categoria, mas achamos que pode levar dois anos.” Segundo seus cálculos, até 2026, os níveis de consumo nos países poderão estar próximos aos de antes da escalada de preços. Weickert bate na madeira. “Com o aumento da colheita, os preços irão para um lugar diferente. Tudo subiu, não parece razoável que voltemos a ver uma garrafa de azeite a dois ou três euros, mas também não será a sete, oito ou nove. Ela atingirá um nível de equilíbrio. Anos ruins são um momento de aprendizado, e fizemos isso com maiores níveis de austeridade e eficiência", explica o diretor financeiro.

Durante esse tempo, ele acrescenta, eles repassaram quase todo o aumento dos preços das matérias-primas ao consumidor e ficaram surpresos com a resiliência de suas marcas. Algumas marcas não conseguiram investir tanto quanto gostariam, porque uma das despesas cortadas foi o marketing. “Apesar disso, é impressionante como mantivemos a participação de mercado. Isto mostra que nos países mediterrânicos não quisemos renunciar ao papel do azeite virgem extra, mesmo quando este tem um preço insustentável.” Na Deoleo, eles defendem que o azeite de oliva deve ter um preço acessível, “que recompense cada componente da cadeia de valor, desde o agricultor, o lagar, o produtor e o distribuidor. Não beneficia ninguém ter os níveis dos últimos dois anos.”

Barreiras comerciais

Como se o mercado já não fosse surpreendente o suficiente, um conflito com a justiça italiana sobre o pagamento de taxas alfandegárias pode custar à empresa 89 milhões de euros, embora ela esteja confiante de que acabará vencendo o processo. Além disso, há as medidas que o governo Trump poderia impor às importações. “Estamos considerando se faz sentido produzir nos Estados Unidos. Esta não é a primeira vez que temos tarifas . Se forem estabelecidas, teremos que ver que tipo de produtos são afetados. Os prejudicados serão os consumidores, para quem um produto saudável se tornaria mais caro e menos acessível. “Ninguém ganha.”

A empresa iniciou um período de reflexão sobre seu plano estratégico para os próximos anos. Eles buscam oportunidades para explorar: por exemplo, na Índia, onde o azeite de oliva é popular como um presente para esfregar no corpo dos bebês; ou nos EUA, onde podem aproveitar para aumentar as vendas de outros produtos, como vinagres, molhos ou azeitonas. No México, as vendas estão crescendo a um bom ritmo e em outros países, como a Colômbia, estão introduzindo o uso do azeite de oliva misturando-o com outras sementes mais consumidas localmente. Seus pulverizadores são a última moda entre aqueles que têm fritadeiras de ar. Em suma, eles acreditam que uma nova era com vento favorável está começando: um novo CEO, novo financiamento, o apoio dos fundos (que declararam que não é hora de vender) e marcas resilientes.