BCE impulsiona mercados, mas evita novos cortes

Uma semana substancialmente positiva termina para os principais mercados de ações europeus, com o BCE cortando as taxas de juros em 25 pontos-base. Uma medida esperada, enquanto as palavras usadas pela presidente, Christine Lagarde, na coletiva de imprensa pós-Conselho do BCE surpreenderam os insiders. Esperava-se que a abordagem dependente de dados fosse reiterada e, reunião após reunião, em linha com as declarações que os bancos centrais divulgaram ao longo do último ano, em vez disso, chegou um sinal claro de uma pausa na manobra para reduzir o custo do dinheiro. "Com o novo corte recém-aprovado, estamos atualmente bem posicionados para navegar pelas incertezas dos próximos meses", disse o número um da Eurotower, que alertou: uma escalada de taxas poderia desacelerar o crescimento na zona do euro.

Economia da zona euro cresce, mas permanece próxima da estagnação

A economia da zona do euro mal conseguiu se expandir novamente em maio, embora com uma nova desaceleração do crescimento. A atividade econômica foi prejudicada pela prolongada fraqueza da demanda por bens e serviços, limitando o crescimento do emprego e forçando as empresas a reduzir ainda mais sua carteira de pedidos. Embora a confiança tenha aumentado, ela permaneceu relativamente contida. A inflação da zona do euro enfraqueceu nesse meio tempo, embora isso se deva em grande parte à queda de custos e preços de compra no setor manufatureiro. Analisando os dados do PMI, Cyrus de la Rubia, economista-chefe do Hamburg Commercial Bank, disse: "O Banco Central Europeu certamente não ficará satisfeito com os dados de preços do PMI. No setor de serviços, onde a inflação é monitorada de perto, a taxa de aumento dos preços de venda desacelerou novamente. No entanto, a situação piorou um pouco em vista do aumento dos custos já relativamente altos. Tudo isso provavelmente não impedirá uma nova redução das taxas de juros básicas pelo BCE em sua próxima reunião em 5 de junho, em parte devido à queda dos preços dos ativos e a um ritmo acelerado."

Os outros dados macroeconômicos da semana que chamaram a atenção dos investidores vieram dos EUA. Os pedidos de seguro-desemprego atingiram o nível mais alto em oito meses e aumentaram mais do que o esperado. Este número se soma ao divulgado na véspera sobre o relatório de emprego no setor privado, que decepcionou as expectativas. Também entre as estatísticas divulgadas, apurou-se que o déficit comercial, por outro lado, registrou uma queda mais drástica do que o esperado pelos analistas, após o salto recorde em março. A implementação de tarifas reduziu significativamente as importações. O principal dado da semana, sobre o mercado de trabalho dos EUA , mostrou um crescimento, no mês de maio, de 139 mil novos empregos, acima das expectativas dos analistas, mas uma ligeira queda em relação ao mês anterior. "O mercado de trabalho começa a apresentar alguma fraqueza, especialmente com as fortes revisões para baixo dos meses anteriores, aumentando as dúvidas sobre a real solidez do último período. Acreditamos que esses dados não devem, no entanto, alterar as escolhas do Federal Reserve em política monetária na próxima reunião em junho", explica Filippo Diodovich, Estrategista Sênior de Mercado da IG Italia. Os mercados de ações reagiram positivamente após o anúncio dos dados na esperança de que o Fed possa ser convencido a cortar as taxas na reunião de julho.

Euro se aproxima da máxima de abril

As expectativas de uma pausa nos cortes de juros da zona do euro pelo BCE impulsionaram o euro, com a taxa de câmbio euro/dólar atingindo uma máxima de US$ 1,1473, aproximando-se do seu nível mais alto desde novembro de 2021.

Os preços do petróleo se recuperaram parcialmente , pressionados por relatos da imprensa de que a Arábia Saudita pretende continuar aumentando a produção da OPEP+ em ritmo acelerado também em agosto e, potencialmente, em setembro para recuperar participação de mercado.

Desempenho semanal do mercado de ações

O melhor desempenho da semana foi registrado pelo mercado de Frankfurt, com alta de 1,55%. Milão teve um bom desempenho, com +1,5%, seguida por Londres, com +1,39%. Madri subiu 0,93%, enquanto Paris limitou a alta a 0,3%. O fim parece ser de alta para a bolsa de valores de Wall Street.

O melhor e o pior na Piazza Affari

Na Piazza Affari, entre as melhores ações, a STM dispara 11,1%, impulsionada por rumores sobre a possibilidade de uma revisão da estrutura corporativa e pela notícia do corte de 5 mil empregos em três anos. A Recordati está indo bem +6,3% com a ajuda de analistas. A Popolare di Sondrio também está em alta (+3,5%): A Consob aprovou o documento de oferta relativo à oferta pública voluntária promovida pelo BPER Banca sobre todas as ações ordinárias (do Banca Popolare di Sondrio), incluindo as próprias ações direta e indiretamente detidas, de tempos em tempos, pela BP Sondrio, deduzindo as ações da BP Sondrio já detidas pela BPER. O Intesa Sanpaolo está aquecido (+3,48%). Entre as piores ações, Mediobanca, que cai 4,4%, e Stellantis, que perde 4,3%. O luxo também está em baixa, com Moncler e Cucinelli, caindo 1,9% e 3,2%, respectivamente.