Doris deixa o Mediobanca. Mediolanum vende sua participação no mercado

O Banca Mediolanum, em seu próprio nome e em nome do Mediolanum Vita, iniciou ontem a venda de sua participação histórica no Mediobanca. A colocação, que abrange um máximo de 29,1 milhões de ações ordinárias da instituição liderada por Alberto Nagel, equivalente a aproximadamente 3,5% do capital, ocorrerá por meio de um procedimento de venda acelerada coordenado pelo Morgan Stanley e reservado a investidores institucionais.

Adeus depois de 25 anos

A empresa liderada por Massimo Doris havia investido na Piazzetta Cuccia em 2000, para apoiar a joint venture de private banking da Esperia, que mais tarde deu origem ao Mediobanca Premier. A Mediolanum era, portanto, uma aliada histórica de Nagel, bem como a maior acionista do pacto de consulta que reúne 11,6% do capital (incluindo 0,96% da Finprog, a holding de Doris) e que havia apoiado a OPA do Banca Generali em troca dos 13,1% da Generali que o Mediobanca detém . A venda da participação provavelmente levará a um ganho de capital, mas ontem a sensação de muitos é que a Mediolanum preferiu aumentar sua participação antes do início da OPA do MPS, que deve receber em breve sinal verde da Consob para o prospecto.

Considerações semelhantes foram feitas pelo grupo Gavio, outro acionista histórico do Mediobanca que já havia começado a vender parte de seu pacote de ações meses atrás.

A família Doris, que frequentemente apoiou a administração da Piazzetta Cuccia, não se manifestou sobre a OPA do MPS, deixando a decisão a cargo do órgão competente, o conselho de administração da Mediolanum. Em 26 de maio, o CEO da Mediolanum respondeu a quem o questionou sobre o risco bancário e a OPA do MPS sobre o Mediobanca: «No papel, todas as OPAs fazem sentido, não há uma avaliação unívoca». Considerações semelhantes foram feitas por Marina Berlusconi, presidente da Fininvest e acionista com 30,1% da Mediolanum, que, em princípio, nunca se declarou favorável à intervenção pública nas operações de mercado. «Somos apenas espectadores», disse Marina a quem lhe pediu opinião, «ainda não temos todos os elementos para uma reflexão completa e, de qualquer forma, o que Massimo Doris disse parece-me muito correto: os conselhos de administração terão de se manifestar».

Os efeitos sobre o risco bancário

O presidente da Fininvest especificou então: "neste jogo, como em todos os outros, o que o mercado escolher será o mais acertado". E enquanto aguarda a decisão do mercado e o início da oferta pública de aquisição (OPA) pelo instituto liderado por Luigi Lovaglio, a Mediolanum decidiu ontem vender seus 3,5% da Piazzetta Cuccia. Talvez tenha que fazê-lo com um pequeno desconto em relação ao preço da ação (ontem, o Mediobanca subiu 0,82%, para 19,73 euros), mas não será obrigada a escolher se se tornará ou não acionista minoritária de um banco pertencente ao Tesouro (que detém 11,73% do MPS). Uma escolha que agora caberá aos investidores selecionados pelo Morgan Stanley. Enquanto isso, enquanto aguarda a colocação dos 3,5% da Mediobanca, a Mediolanum subiu ontem 0,27%, para 14,62 euros.