Proteger e diversificar para maiores de 65 anos

Na Itália, 80% dos ativos administrados por private banking estão nas mãos de clientes com mais de 65 anos. Esse único número, que em valor absoluto corresponde a um valor equivalente a 1,257 trilhão de euros, é suficiente para dar uma ideia da importância das estratégias de investimento pensadas para aqueles que já pararam de trabalhar (ou estão se preparando para fazê-lo) e podem contar com um patrimônio que, em alguns casos, também é muito significativo. "Para os maiores de 65 anos - explica Antonella Massari , secretária-geral da Aipb (Associação Italiana de Private Banking) - administrar patrimônio não significa mais apenas buscar retorno, mas proteger o que foi construído, planejar o futuro e garantir uma transição geracional ordenada".

O aumento da expectativa de vida média é o fator-chave a ser considerado no planejamento de estratégias para esse tipo de cliente, que nem sempre está ciente das complexidades que isso acarreta. De acordo com uma pesquisa realizada pela Aipb em colaboração com a Kpmg , apenas 20% das famílias privadas adotaram soluções estruturadas de planejamento financeiro , enquanto 60% ainda se declaram pouco ou nada preocupadas com o impacto econômico de uma vida mais longa. No entanto, mais da metade das famílias (57%) sabe que a previdência pública não será suficiente para manter seu estilo de vida e indicam entre as principais soluções para integrar a renda futura investimentos pessoais (58%), outras fontes de renda (48%) e previdência complementar (39%).

O quadro que emerge da pesquisa da Aipb é de crescente sensibilidade, mas também de certa inércia: as famílias estão cientes do que as espera, mas não tomam contramedidas concretas. “Neste contexto - continua Massari - o papel da consultoria torna-se crucial: ajudar a preencher a lacuna entre a intenção e a ação, transformando a atitude positiva em relação ao futuro em estratégias eficazes e sustentáveis ​​ao longo do tempo. Como muitas vezes acontece, enfrentar sozinho escolhas complexas e de longo prazo é difícil”. Um exemplo emblemático dessa dificuldade é o nível de conscientização sobre a aposentadoria nas gerações que se aproximam da aposentadoria . Na faixa etária de 45 a 50 anos, que deixará o trabalho em 2045, apenas 9% estão realmente cientes de que receberão uma aposentadoria equivalente a apenas 46% do seu último salário.

No entanto, 58% consideram os investimentos pessoais uma ferramenta útil para complementar a renda futura : uma base importante para se trabalhar, o que, no entanto, apresenta desafios significativos, pois a disposição para ativar planos com um horizonte de tempo muito longo permanece baixa (apenas 15% entre menores de 45 anos e 22% entre 45 e 50 anos). As soluções propostas hoje por banqueiros privados para maiores de 65 anos seguem três princípios: aumentar a proteção do investimento por meio de produtos complementares de previdência e seguros, melhorar a diversificação e estender o horizonte de tempo por meio do planejamento de múltiplos objetivos.

"As estratégias de investimento para clientes privados com mais de 65 anos não podem mais ser construídas em torno de produtos individuais, mas devem ser baseadas em uma lógica 'baseada em metas' , fundada em objetivos de vida e ajustes progressivos ao longo do tempo - conclui o secretário-geral da Aipb. - Nessa visão, a composição da carteira assume um papel dinâmico: começa com uma maior exposição a ações, mais adequada às fases iniciais de gestão e crescimento dos ativos, para então reduzir gradualmente o risco à medida que a idade avança. Para estender efetivamente o horizonte de tempo do investimento - uma das principais alavancas para lidar com o risco de longevidade - é necessário olhar além dos mercados tradicionais e integrar progressivamente instrumentos alternativos, como mercados privados e dívida privada . Esses instrumentos, frequentemente menos líquidos, mas mais estáveis ​​no longo prazo, oferecem uma contribuição valiosa para a resiliência da carteira e alinham melhor as escolhas financeiras com a expectativa de vida real".