Золото: секретные планы Форт-Нокса и рост до 20 000 долларов?

Золото продолжает течь из Лондона в Нью-Йорк. Боитесь тарифов? Для многих это всего лишь предлог. Существует множество теорий о том, что сейчас происходит на рынке золота. Большая часть этого отвергается общественностью как теории заговора. Но так ли это на самом деле? Несколько мыслей о наиболее распространенных теориях, предположениях и слухах.

1. Золото в Форт-Ноксе исчезло, и теперь банки перевозят золото из Лондона в Нью-Йорк, чтобы пополнить запасы перед возможной аудиторской проверкой.

Что говорит об этом? В последний раз владения Форт-Нокса подвергались тщательной проверке в начале 1970-х годов. С тех пор было два случайных визита, но они были совсем не прозрачными. Если все золото все еще там, зачем делать из этого такую ​​тайну? Судя по всему, проверки со стороны губернаторов также были запрещены. Это вызывает подозрение, что что-то держится в секрете. Было ли золото сдано в кредит и спекулировали ли им банки на протяжении многих лет?

Что говорит против этого? Золотые слитки имеют номера, которые занесены в справочник. Даже если бы слитки были доставлены сейчас, это были бы не те слитки, которые на самом деле должны были храниться. Это вызвало бы вопросы при действительно независимом аудите. Кроме того, сдвиг начался сразу после избрания Дональда Трампа. Однако Дональд Трамп впервые был избран президентом в 2016 году. В то время таких транспортов не было. Так как же рынок сразу после выборов узнал, что на этот раз может быть проверка, а не тогда, когда Дональд Трамп был впервые избран? Кроме того, из Лондона в Нью-Йорк перевозились также серебро и медь. Но это не может иметь никакого отношения к Форт-Ноксу.

Мнение: Похоже, за изменениями в отношении золота стоит нечто большее, чем просто страх перед пошлинами со стороны Дональда Трампа. Но действительно ли золото пропало из Форт-Нокса или банки просто боятся обязательств по поставкам, которые они в противном случае не смогли бы выполнить, — это другой вопрос. Тот факт, что все это происходит как раз перед потенциальной проверкой, конечно, подпитывает теории. Но давайте будем честны: если банкам намеренно дадут время на восполнение потенциальных дефицитов в Форт-Ноксе, об этом, скорее всего, никогда не станет известно.

2. США могли бы частично обеспечить свою валюту золотом.

Что говорит об этом? Все больше стран отказываются от нефтедоллара в новых контрактах. Рост цен на золото, а также рост биткоина также являются признаками того, что растет определенное недоверие к фиатным валютам в целом и к доллару в частности. Китай уже много лет покупает золото, и его запасы растут. Если бы США частично обеспечили доллар золотом, это значительно повысило бы доверие к доллару, и его доминирование, вероятно, было бы вновь закреплено на какое-то время.

Что говорит против этого? Много! Даже если бы США хотели обеспечить золотом только часть доллара, золото пришлось бы ценить значительно выше. В этом контексте часто можно услышать, что США просто установили бы высокую цену на золото, например, 20 000 долларов за унцию. Однако времена, когда цена на золото определялась в первую очередь США, прошли. За пределами США также имеются важные торговые площадки. Например, Лондон и Шанхай. Однако в Эмиратах золото также становится все более ценным. Вряд ли было бы возможно просто обойти эти рынки и зафиксировать цену на золото. Кроме того, последние несколько лет показали, что центральные банки должны оставаться гибкими. Частично обеспеченная валюта частично лишит нас этой гибкости.

Мнение: Маловероятно, что США действительно хотят обеспечить доллар золотом. На практике это вряд ли осуществимо.

3. В будущем США могут обеспечить государственные облигации золотом.

Что говорит об этом? США попали в долговую ловушку. Ежегодные выплаты процентов теперь составляют более триллиона долларов. Облигация, обеспеченная золотом, может обеспечить большую безопасность и значительно снизить процентную ставку. Это было бы хорошо для Соединенных Штатов.

Что говорит против этого? Помимо того, что все это будет трудно реализовать на практике, вопрос в том, какой сигнал пошлет такое обеспечение государственных облигаций золотом. В конечном итоге инвесторы зададутся вопросом, почему США это делают и не выше ли риск дефолта, чем ожидалось. И есть еще одна важная причина, говорящая против этого: если бы вновь выпущенные облигации были обеспечены золотом, что бы произошло с доходностью (и, наоборот, конечно, с ценой облигации) государственных облигаций, уже находящихся в обращении? Такой шаг может погубить рынок облигаций. И это, безусловно, не в интересах США.

Мнение: Поскольку этот шаг технически сложно реализовать и он чреват многочисленными подводными камнями, маловероятно, что США рассмотрят его.

Конечно, на эти темы можно долго философствовать и рассуждать. Обсуждаемые здесь плюсы и минусы ни в коем случае не являются исчерпывающими. Одно можно сказать наверняка: рынок золота движется. Переезд из Лондона в Нью-Йорк может иметь и другие причины, помимо страха перед тарифами. Форт-Нокс остается секретом, и было бы желательно провести действительно прозрачный и независимый аудит. Но кого это действительно интересует?

Этот текст уже появился сегодня в Gold Telegram. Вы можете бесплатно зарегистрироваться на Gold Telegram здесь: