Инвестор Фабиан Вестерхайде: Можно ли использовать ИИ для венчурного капитала? Да, но.

Наш автор Фабиан Вестерхайде уже инвестировал в ИИ задолго до всех остальных. И он также использует ИИ для инвестирования. Что нужно знать основателям.

Фабиан Вестерхайде является партнером-основателем венчурной компании AI.FUND, ориентированной на ИИ, и инвестирует в компании ИИ через Asgard Capital с 2014 года. Вестерхайде предоставляет стратегические консультации государственным и частным учреждениям в области ИИ и проводит ежегодную конференцию ИИ Rise of AI в Берлине. В этой статье он более подробно рассматривает ситуацию, показывая, кто действительно понимает ИИ, а кто просто притворяется.

Искусственный интеллект (ИИ) в настоящее время проникает во все отрасли, включая мир венчурного капитала (ВК). Но насколько он действительно меняет наш бизнес? И в каких областях ВК остается исключительно аналоговым?

Я был инвестором в сфере ИИ более десяти лет — сначала в Point Nine Capital, позже в Asgard Capital, а теперь в AI.FUND. Мы с самого начала серьезно отнеслись к ИИ, не просто как к «тенденции», а как к базовой технологии. Соответственно, мы глубоко встроены в экосистему. Это дает нам хорошую перспективу по вопросу: что на самом деле меняет ИИ в венчурном бизнесе, а что нет?

Начнем с самого начала: сбор средств . Любой, кто верит, что в будущем средства можно будет продавать как продукты — с помощью LP-скоринга на основе искусственного интеллекта, автоматизированных питчей и последующих действий чат-бота, — недооценивает природу этого бизнеса.

Сбор средств — это не воронка, это отношения. Это доверие, авторитет и общий опыт — и это требует времени. Чтобы завоевать институционального инвестора, нужны годы, а не недели. ИИ может помочь с комнатами данных, отчетностью или CRM — но закрытие происходит на человеческом уровне. И так будет всегда.

Ситуация совершенно иная, когда дело доходит до потока сделок. «AI» и «KI» теперь присутствуют почти в каждой презентационной презентационной колонке — что не является совпадением в нашем случае: как специализированный инвестор в ИИ, мы, естественно, привлекаем именно эти компании. Объем огромен. Чтобы эффективно справляться с этим, мы полагаемся на широкую внутреннюю инструментальную инфраструктуру: автоматизацию, системы скоринга и наши собственные GPT для анализа и исследований.

Наша база данных содержит более 20 000 стартапов ИИ — с метаданными, наблюдениями за рынком, структурой инвесторов и данными о команде. И каждую неделю добавляются новые. С помощью GPT наши аналитики теперь могут автоматически кластеризовать, сравнивать, проверять гипотезы и определять темы. Это позволяет одному человеку работать с шестью партнерами одновременно — повышение эффективности, которое было бы немыслимо в традиционной структуре венчурного капитала. Сегодня поток сделок управляется данными — не как замена, а как ускоритель принятия решений человеком.

А затем идет портфель — и возвращение к реальности. Отчетность по-прежнему ручная. Каждая компания предоставляет свои данные по-разному: разные метрики, разные форматы, разные циклы. Стандартизированные панели мониторинга? Вряд ли. ИИ может обеспечить здесь выборочную поддержку — например, при подготовке KPI, выявлении выбросов или автоматическом создании отчетов. Но без предварительной стандартизации это остается фрагментированной головоломкой.

Особенно на ранних стадиях инвестиций , где еще не созданы полностью развитые системы, управление портфелем остается операционным, часто ручным бизнесом. ИИ может помочь, но он не может навести порядок в хаосе без порядка в данных.

VCI — это не процессный бизнес в традиционном смысле. Это смесь интуиции, нетворкинга, анализа и тайминга. ИИ помогает нам структурировать поток информации, особенно в потоке сделок. Но он не заменяет отношения, решения или доверие.

Любой, кто хочет быть успешным венчурным капиталистом сегодня, нуждается и в технологическом совершенстве, и в человеческом суждении. ИИ может ускоряться, фокусироваться и выявлять закономерности, но он остается инструментом. Он не заменяет то, что в конечном итоге определяет эту профессию: правильный инстинкт для исключительного.