Плохие долги сопротивляются повышению ставок и падают до 16-летнего минимума

Уровень неработающих банковских кредитов завершил 2024 год на самом низком уровне с 2008 года. Это доказательство того, что банки и потребители, вопреки первоначальным прогнозам, сумели выдержать цикл повышения процентных ставок, начавшийся в июле 2022 года, не столкнувшись со слишком большим количеством дефолтов, что является одним из самых чувствительных аспектов для финансовой системы. Сами банки связывают эту тенденцию с хорошим положением дел в сфере занятости и экономики, а также со своей дисциплиной в контроле своих балансов.

По данным, опубликованным вчера Банком Испании, прошлый год завершился с уровнем неработающих банковских кредитов в 3,32%, что ниже показателя 2023 года в 3,52%. Этот процент отражает безнадежные долги или сомнительные долги, то есть те, платежи по которым задерживаются не менее чем на три месяца. В июле 2022 года, когда ставки начали расти, аналитики и сам Банк Испании пришли к единому мнению, что произойдет рост ставок дефолта. Этого не произошло.

Если в 2021 году, последнем году сверхнизких ставок, уровень дефолта составил 4,29%, то 2022 год закрылся еще ниже — на уровне 3,5%. В мае прошлого года он немного вырос и достиг 3,62%, после чего начал снижаться, чему способствовало снижение ставок. Эти показатели далеки от наихудших показателей финансового кризиса, которые достигли 13,6%.

Аналитик IBroker Антонио Кастело утверждает, что ситуация находится «под контролем» во многом благодаря благоразумию потребителей, даже сейчас, когда процентные ставки снижаются, а ипотечное кредитование растет. «Банки стали строже относиться к выдаче кредитов, и потребители больше не берут на себя те же объемы задолженности, что и раньше», — говорит он. В период повышения ставок часть накопленных во время пандемии сбережений была направлена ​​на погашение ипотечных кредитов.

Эксперты предупреждают о высоком уровне неопределенности из-за геополитических рисков с приходом Трампа

Текущая сумма неработающих кредитов составляет 39,358 млрд евро по сравнению с более чем 42 млрд евро на начало 2024 года. Это также лучший показатель с мая 2008 года и контрастирует с почти 200 млрд евро, достигнутыми во время финансового кризиса. Кредитный портфель испанских банков сейчас составляет 1,18 трлн евро.

Однако не все так благодушно. Консалтинговая фирма Neovantas предупреждает, что экономическая ситуация в Европе «сложная», а неопределенность растет из-за возросших геополитических рисков. По его словам, в 2024 году банки сократили резервы на покрытие обязательств и убытков от обесценения на 5,3%.

Хосе Масип, партнер Atlas Value Management, объясняет низкий уровень безнадежной задолженности «влиянием экономического роста» и падением процентных ставок и, как следствие, ставки Euribor. Прогнозируется, что ставка по ипотеке составит 2,18% к концу этого года и 2,16% в 2026 году. Это облегчение «оказывает очень благоприятное влияние на уровень дефолтов» и сопровождается «сдержанным» уровнем инфляции.

«Нам придется внимательно следить за политической ситуацией в Европе с приходом президента Дональда Трампа, реализацией его протекционистской политики и войной на Украине, а также за динамикой цен на энергоносители и прекращением помощи для борьбы с инфляцией», — сказал он. Главное — не допустить повторного роста безработицы, которая в настоящее время стабильна.

Уровень неработающих кредитов среди крупнейших банков Испании колеблется от 2,7% у CaixaBank до 3,7% у BBVA.

Тем временем банки должны работать над созданием контрциклического буфера капитала, необходимого Банку Испании для реагирования на будущие кризисы. Данный резерв должен быть создан до 1 октября и составлять 0,5% активов. Всего до 2026 года им необходимо выделить 7,6 млрд.

CaixaBank, банк с наибольшим объемом бизнеса в Испании, завершил прошлый год с показателем неработающих кредитов в стране в размере 2,7%, что на 4% меньше, чем годом ранее. Такой же показатель у Santander, который снизил его на 12%. У BBVA этот показатель составляет 3,7%, что на 9% меньше, а у Sabadell — 3,3%, что на 22% меньше.

В последнем отчете Банка Испании о финансовом положении домохозяйств указывается, что их положение «улучшилось во второй половине 2024 года, что отражает более низкую степень ограничений в денежно-кредитной политике ЕЦБ».

Низкий уровень неработающих кредитов также является результатом продажи портфелей проблемных кредитов, что позволяет банкам исключать из своих балансов кредиты с высоким уровнем риска. По оценкам консалтинговой компании Axis Corporate, банки избавились от портфелей некачественных кредитов на сумму 8,2 млрд евро.