Стоимость акций Neinor Homes резко выросла после объявления о сделке по поглощению Aedas Homes.

Акции Neinor Homes взлетели более чем на 13% в начале торгов после того, как в понедельник компания объявила о запуске публичного предложения о поглощении (OPA) 100% капитала Aedas Homes, акции которой упали почти на 10% в ходе открытия сессии.

В этом контексте акции Neinor Homes выросли на 13,32% на Continuous Market, индексе, на котором они котируются, торгуясь по цене 15,48 евро за единицу около 9:20 утра, в то время как акции Aedas Homes упали на 9,71% до 24,65 евро, что на 0,7% превышает сумму, подлежащую уплате по сделке.

В частности, вознаграждение, которое Neinor Homes (штаб-квартира которой находится в Бильбао) заплатит за каждую акцию Aedas Homes (штаб-квартира которой находится в Мадриде), составляет 24,48 евро , что на 10% ниже последней цены акций застройщика на момент закрытия торгов в понедельник.

Кроме того, эта цена будет скорректирована до 21,33 евро за акцию (на 22% ниже текущей оценки) после вычета дивидендов в размере 136 млн евро , недавно объявленных Aedas Homes, которые будут выплачены в июле.

За предложением о поглощении стоят Orion European Real Estate Fund, Stoneshield Southern Real Estate Holding II и Welwel Investments , которые, согласно заявлениям компании в CNMV, напрямую или косвенно владеют 29,5%, 25,7% и 13,5% акционерного капитала Neinor Homes.

Около 500 млн евро будет получено из собственного капитала, поскольку Neinor Homes имеет до 185 млн евро свободных денежных средств на своем балансе и в будущем может генерировать денежные средства, и может выделить дополнительно 90 млн евро в виде будущих дивидендов, подлежащих распределению, на эти цели.

Кроме того, три основных акционера взяли на себя безусловные и безотзывные обязательства по подписке на максимальную совокупную сумму до 260 миллионов евро для поддержки увеличения капитала Neinor Homes на 225 миллионов евро посредством частного размещения.

Оставшееся финансирование будет получено от выпуска старших обеспеченных облигаций на общую сумму до €750 млн, которые будут полностью подписаны субъектами, управляемыми, консультируемыми или контролируемыми Apollo Capital Management или его дочерними компаниями. Любая оставшаяся сумма после выплаты вознаграждения будет использована для сокращения задолженности Aedas Homes.

Чтобы обеспечить сторонам уверенность в исполнении, Neinor Homes подписала резервное письмо об андеррайтинге объема с Banco Santander и JP Morgan , в соответствии с которым последние согласились обеспечить сумму до 175 миллионов евро в соответствии со стандартными условиями для такого типа соглашений.

Компания Neinor Homes, которая рассчитывает завершить сделку по приобретению в четвертом квартале 2025 года, утверждает, что ее кредитное плечо останется в «разумном» диапазоне от 20% до 30% от стоимости ее активов.