Santander вступает в сделку по поглощению BBVA и выигрывает торги по TSB
Santander вчера ворвался в сделку BBVA по поглощению Banc Sabadell, выиграв торги по TSB, британскому филиалу каталонского банка. Эта продажа активов — последняя плотина, которую Sabadell использует, чтобы попытаться убедить своих акционеров не продавать свои акции BBVA в период предложения о поглощении, который начнется через несколько недель. Santander обогнал Barclays, изначального фаворита, предложив 2,65 млрд фунтов стерлингов (3,1 млрд евро). Цена превышает 2,34 млрд евро, которые Sabadell заплатил в 2015 году за приобретение банка.
Доходы от продажи будут использованы Sabadell для выплаты чрезвычайных денежных дивидендов в размере €2,5 млрд, что эквивалентно примерно 50 центам за акцию (вчера акции закрылись на уровне €2,70). Председатель Жозеп Олиу напомнил сотрудникам вчера во внутреннем видео, что для получения этих дивидендов «вы должны быть акционером Banc Sabadell на тот момент. Важно помнить, что любой, кто продаст или примет участие в предложении о поглощении, не будет иметь права получить их».
Олиу заявил, что «тот, кто продаст или примет участие в сделке по поглощению, не будет иметь права на получение» дивидендов.Дополнительные €2,5 млрд дивидендов будут добавлены к уже запланированным €1,3 млрд, доведя общую сумму вознаграждения до €3,8 млрд в течение следующих 12 месяцев. С тех пор как более года назад началось враждебное поглощение, основной линией защиты Sabadell было создание модели с высокой доходностью для инвесторов, которая делает для акционеров более привлекательным остаться в Sabadell, чем продать свои акции BBVA.
Хотя первоначальное предложение Barclays было немного выше, чем у Santander, в конечном итоге победил банк под председательством Аны Ботин. Ожидается, что сделка будет закрыта в первом квартале следующего года. Председатель Santander заявила вчера в своем заявлении, что приобретение TSB является «привлекательной возможностью с финансовой точки зрения для наших акционеров, которая соответствует нашим долгосрочным планам».
Читайте также BBVA решила продолжить сделку по поглощению Сабаделя, несмотря на условия правительства. Эдуардо Магальон, Иньяки де лас Эрас
Стоимость британского филиала составляет примерно 29% от того, что BBVA предложила за весь Banc Sabadell. К €3,1 млрд, уплаченным Santander, мы можем добавить около €300 млн прибыли от TSB, которую Sabadell примет на себя в полном объеме в этом году и в течение нескольких месяцев следующего года, поскольку сделка не будет завершена до 2026 года.
Продажа будет подлежать одобрению общим собранием акционеров Sabadell, которое было созвано 6 августа. Олиу заявил, что «эта сделка выгодна нашим акционерам независимо от наличия предложения о поглощении», и добавил, что «поэтому, если общее собрание акционеров ее одобрит, она состоится, даже если предложение о поглощении провалится».
Генеральный директор Banc Sabadell Сесар Гонсалес Буэно использовал продажу, чтобы подчеркнуть разницу между проектом BBVA, который имеет серьезные интересы в Мексике и Турции, и проектом Sabadell: «Отныне мы сосредоточим нашу стратегию на Испании, где у нас есть значительный потенциал для роста, как с точки зрения бизнеса, так и с точки зрения показателей фондового рынка по сравнению с сопоставимыми учреждениями».
Вчерашние показатели фондового рынка соответствовали ожидаемому образцу после того, как BBVA подтвердила свое намерение продолжить приобретение. Банк, сделавший предложение, показал худшие результаты, чем покупатель. В то время как акции каталонского банка остались на прежнем уровне (потеряв незначительные 0,04%), акции банка из Страны Басков упали на 1,57%. С таким результатом премия за сделку остается на отрицательной территории, как и в последние недели.
Sabadell также вчера объявил, что BBVA не сможет скорректировать свое предложение о поглощении из-за объявленных дивидендов, полученных в результате продажи. «Эти дивиденды не повлияют на предложенный BBVA коэффициент обмена, поскольку корректируются только платежи, произведенные во время поглощения», — говорится в сообщении.
Вчера BBVA отказалась комментировать продажу британского филиала банка. Она также не упоминала о сделке в понедельник, когда объявила о своем решении продолжить сделку по поглощению.
Сабадель вчера настоял на том, что после внеочередной выплаты дивидендов банк продолжит поддерживать уровень капитала выше 13% — порогового значения, при котором он распределяет избыточный капитал среди своих акционеров.
lavanguardia
