Hedef getiri aşıldı: Kenfo yöneticileri yüzde 9'dan fazla getiri elde etti

Alman nükleer fonu Kenfo, 2024 yılında %9,4 getiri elde ederek %4,1'lik hedef getirisini 5,3 puan aştı. Vakfın geliri , bir önceki yılki 359,9 milyon avrodan 409,8 milyon avroya yükseldi . Fon, şu anda piyasa değeri üzerinden 24,8 milyar avroluk varlığı yönetiyor.

CEO Anja Mikus, yıllık raporun sunumunda, "2024, Kenfo için yine başarılı bir yıl oldu," dedi . "Önemli jeopolitik gerginliklere ve dalgalı piyasalara rağmen portföyümüz çok iyi performans gösterdi."

Portföyde hisse senetlerine yoğun yatırım devam ediyor: Varlıkların yüzde 36,2'si hisse senetlerine yatırılırken, bunu yüzde 28 ile şirket tahvilleri, yüzde 15,7 ile devlet tahvilleri takip ediyor. Halka açık olmayan yatırımların payı ise yüzde 12,6.

ABD hisse senedi portföyüne hakim

Hisse senedi yatırımlarının bölgesel dağılımı açısından, ABD %32,9 ile başı çekerken, onu %8,3 ile Japonya ve %6,5 ile İngiltere takip ediyor. Almanya, hisse senedi portföyünün yalnızca %5,1'ini oluşturuyor. Kenfo'ya göre, bu ağırlıklandırma piyasa değerinden ziyade gayri safi yurt içi hasılanın yaklaşık dağılımına dayanıyor.

Sektörlere göre bakıldığında teknoloji yüzde 19,8 ile başı çekerken, onu yüzde 11,8 ile sanayi ve yüzde 10,8 ile bankalar takip ediyor. Hisse senedi portföyünde dünya çapında 3.600'den fazla şirket yer alıyor.

2024 yılında en büyük kazanımlar %18,5 ile sanayileşmiş ülkelerin hisse senetlerinde elde edilirken, bunu %17,6 ile gelişmekte olan ülke hisse senetleri izledi. Tahviller ise bir önceki yıla göre daha durgun bir performans göstererek %2,5 oldu.

Halka açık olmayan yatırımlar 2024 yılında 1,1 milyar avro artarak 3,1 milyar avroya ulaştı. Bu segmentin 2028 yılına kadar portföyün yaklaşık %30'una ulaşması bekleniyor. Mikus, "Bu sonuç, halka açık olmayan yatırımların başarılı bir şekilde büyüme aşamasını yansıtıyor," diye vurguladı. Likit olmayan yatırımlar ise 2024 yılında %12,9 getiri elde etti.

Segmentin %36,9'unu özel sermaye, %40,5'ini altyapı, %14,6'sını özel borç ve %3'ünü gayrimenkul oluşturuyor. Altyapı yatırımları, özellikle enerji dönüşümünden etkilenerek üçte bir oranında paya sahip .

Sürdürülebilirlik hedefleri aşıldı

Kenfo, sürdürülebilirlik hedeflerini de aştı. Hisse senedi ve tahvil portföyünün _karbon yoğunluğu 2019'dan bu yana %59 oranında azaltıldı; başlangıçtaki beş yıllık hedef eksi %20 idi. Fon, 2050 yılına kadar net sıfır emisyon hedefliyor.

Fonun gizli rezervleri 2024 yılında 1,8 milyar avro artarak yaklaşık 3,9 milyar avroya ulaştı. CFO Thomas Bley, "Yüksek seviyedeki gizli rezervler, Kenfo'nun yatırım risklerini azaltmasını ve piyasa dalgalanmalarına dayanmasını sağlıyor" şeklinde konuştu.

Nükleer atık bertarafına 805 milyon avro

Kenfo, 2024 yılında Federal Çevre Bakanlığı'na geçici depolama ve nihai depolama alanı arayışı için net 805 milyon avro ödedi. 2017'deki kuruluşundan bu yana toplam 4,47 milyar avro tutarında harcama yapıldı. Bu maliyetler, portföyün değer artışlarıyla karşılanıyor.

2025 yılı için beklentiler temkinli. Mikus, "ABD ile ticaret anlaşmazlığı ekonomik belirsizliğe yol açmaya devam ediyor," dedi. Jeopolitik gerilimler, enerji ve emtia fiyatlarında keskin dalgalanmalara yol açabilir. Vakfın beklenen geliri 616 milyon avro ile 676 milyon avro arasında.

Kenfo fonu, nükleer şirketlerin özel sektör faaliyetlerinin devamı olarak 2017 yılında kuruldu. Eski santral işletmecileri fona 24,1 milyar avro ödedi. Bu paranın, yüzyılın sonuna kadar nükleer atıkların geçici ve nihai depolanması için yeterli olması amaçlanıyor.

Kenfo’nun 2024 Yıllık Raporunun tamamına fonun web sitesinden ulaşılabilir.