Index Radar'dan Tahmin: Satış sonrası şok: Thyssenkrupp hissesi aşırı risk-ödül profiline sahip

Thyssenkrupp, artan tarifelerin yol açtığı belirsizliklerin Alman holdingin temel iş alanlarındaki talebi önemli ölçüde etkilemesiyle ikinci çeyrekte faaliyet kârında keskin bir düşüş bildirdi. Faiz ve vergi öncesi düzeltilmiş kazanç (FAVÖK), şirket içi ankette tahmin edilen 146 milyon avronun çok altında kalarak yüzde 90 düşüşle sadece 19 milyon avroya geriledi.

Şirketin hisse senedi fiyatı, yatırımcıların tedirginliğinin bir yansıması olarak yaklaşık yüzde 10 düştü. Malzeme ticareti ve hidrojen teknolojisi alanında da faaliyet gösteren Thyssenkrupp, küresel ticaret çatışmalarından yoğun şekilde etkileniyor.

Çek milyarder Daniel Kretinsky'nin yüzde 20 hissesine sahip olduğu Thyssenkrupp'un çelik bölümü, bir önceki yıl 68 milyon avro kâr elde ettikten sonra 23 milyon avro zarar kaydetti. Bakımla ilgili kesintiler de bu alandaki sonuçları etkiledi. Tüm zorluklara rağmen Thyssenkrupp, mali yıl tahminlerine sadık kalıyor ve 600 milyon ile 1 milyar avro arasında düzeltilmiş FAVÖK bekliyor.

DZ Bank'ın son analizine göre Thyssenkrupp bir geçiş yılı geçiriyor. Zayıf çeyreklik rakamlar, özellikle otomotiv ve çelik gibi kilit sektörlerdeki mevcut zorlukları vurguluyor. Kısa vadede belirsizlik hakimken, orta vadede portföy ayarlamaları ve bölünmeler gibi stratejik tedbirlerin başarıyla uygulanması şirketin başarısı için kritik önem taşıyor.

Essen merkezli sanayi grubu, geçen yıl yaklaşık yüzde 71'lik getiriyle MDAX'ı önemli ölçüde geride bıraktı. Yaklaşık 2,80 avro seviyesindeki önemli yıllık dip seviyenin ardından dinamik bir toparlanma yaşanarak yaklaşık 10,30 avro seviyesine ulaşıldı. Hisse senedi, kayıpları hızla telafi etme konusunda dikkat çekici bir yetenek göstererek, piyasanın yüksek dayanıklılığına işaret etti.

Güçlü performansa önemli riskler de eşlik etti: Yıllık oynaklık yüzde 56 civarında seyretti, endeksin neredeyse üç katına çıktı. En yüksek fiyat düşüşü yüzde 44'e ulaşırken, hisse senedinin toparlanması MDAX'e kıyasla önemli ölçüde daha uzun sürdü. Beta değeri 1,6 olan çelik devi, piyasa dalgalanmalarına karşı çok daha hassas tepki veriyor ve genel piyasaya yalnızca orta düzeyde bir bağlantı gösteriyor.

Önümüzdeki dört hafta boyunca 7 ila 11 avro arasında geniş bir fiyat aralığının beklenmesi, eksi yüzde 11 ila artı yüzde 29 arasında potansiyel bir gelişme anlamına geliyor. Teknoloji ve endüstriyel mal şirketi bu nedenle yüksek volatiliteye ve belirgin risk-ödül profiline sahip bir hisse senedi olmaya devam ediyor. Tahminler güçlü fiyat dalgalanmalarının devam edeceğine işaret ediyor, ancak aynı zamanda daha fazla fiyat artışı için de alan bırakıyor.

Boğa WKN UJ2MD7 kaldıraç 6,3 Ayı WKN UJ2H6T kaldıraç 6,3

INDEX-RADAR.de'nin önümüzdeki dört haftaya ilişkin tahmin modeli, geçmiş on yıllardaki benzer dönemlerdeki mevsimsel eğilimleri, döngüsel kalıpları ve Alman borsa iklimini dikkate alıyor. Çağrı ve satış opsiyonlarının mevcut örtük oynaklığından dalgalanma limitlerini (“tahmin marjları”) hesaplıyoruz; bu nedenle bunlar, opsiyon primlerine yansıtılan yatırımcı beklentilerine dayanmaktadır.