Maliyet sorunları ve kredi silinmeleri: Julius Baer yılın ilk yarısında daha az kazandı

Stefan Bollinger, yıl başında Julius Baer'in CEO'su olarak göreve başladığında, özel bankada yeni bir başlangıç sözü vermişti. Ancak bu süreç uzadı. Eski mali sorunlar nedeniyle Julius Baer, yılın ilk yarısında daha az kazandı. Kâr, bir önceki yıla göre %35 düşüşle 295 milyon İsviçre frangına geriledi. Bu durum, daha önce açıklanan 130 milyon İsviçre franglık değer düşüklüğü ve Brezilya'daki işletmenin satışı nedeniyle gerçekleşti.

Julius Baer, bu değer düşüklüklerini Mayıs ayında duyurdu. Bu düşüşler, ipotek portföyündeki pozisyonları ve özel kredileri etkiliyor. Ancak, Signa'nın kurucusu René Benko'yu çevreleyen skandalla ilgili değiller. Zayıf teminatlı krediler nedeniyle, özel banka geçen yıl 606 milyon İsviçre Frangı değer düşüklüğü yapmak ve tüm üst düzey yönetimini değiştirmek zorunda kaldı.

O zamandan beri başka bir tatsız sürpriz yaşanmadı. Banka şu anda kredi portföyünün kalitesini gözden geçiriyor. Sürecin önümüzdeki aylarda tamamlanması bekleniyor. Banka yaptığı açıklamada, Julius Baer'in ancak o zaman ek değer düşüklüklerinin gerekli olup olmadığına karar verebileceğini belirtti.

Bollinger için, işlerin bu şekilde devam etmesi umut verici. Daha fazla kötü haber, bankanın yeni yönetimine olan güveni zedeleyecektir. Özel banka, Benko skandalının üstesinden henüz tam olarak gelebilmiş değil. Kredi verme uygulamaları, Finansal Piyasalar Denetleme Kurumu (FINMA) tarafından hala araştırılıyor. FINMA'nın bu soruşturmayı ne kadar sürede tamamlayacağı ise belirsiz.

Özel banka ancak bu tamamlandıktan sonra yeni bir hisse geri alım programı başlatabilir. Yatırımcılar bunu heyecanla bekliyor. Bu nedenle Bollinger, Salı günü Julius Baer'in hisse geri alımları yapmayı planladığını yineledi. Ancak zamanlama onun kontrolü dışında. Özel bankanın hisseleri değer kaybetti ve öğleden sonra yaklaşık %2,5 değer kaybetti.

Analistler, 2025'in Julius Baer için bir geçiş yılı olmasını bekliyor. Bankanın yönetiminin yatırımcıların ve müşterilerin güvenini yeniden kazanması gerekiyor. Bollinger'ın yanı sıra, Yönetim Kurulu Başkanı Noel Quinn de kısa süre önce göreve başladı. Haziran ayı başlarında yapılan bir strateji güncellemesinde, yeni yönetim ikilisi, diğer konuların yanı sıra yeni finansal hedefleri de açıkladı. Bunlar arasında, 2028 yılına kadar yeni sermaye için yıllık %4 ila %5 arasında bir büyüme hedefi yer alıyor.

Ancak bu rakama ulaşmak için daha fazla çaba gerekiyor. Julius Baer, yılın ilk yarısında bir önceki yıla göre neredeyse iki kat fazla, 7,9 milyar İsviçre Frangı tutarında müşteri varlığı çekmiş olsa da, yıllık büyüme yalnızca %3,2 seviyesinde.

Julius Baer'de duyurulan yeniden yapılanma, bir maliyet azaltma programını da içeriyor. CEO'suna göre banka bu hedefe doğru ilerliyor. Julius Baer, daha yalın bir organizasyon ve daha küçük bir yönetim kurulu aracılığıyla yıl sonuna kadar 130 milyon İsviçre Frangı tasarruf etmeyi hedefliyor. Bu, çoğu hala bekleyen 400 pozisyonun ortadan kaldırılmasını da içeriyor. Bollinger, müşteri danışmanlarını şimdiden tasfiye etti. Yıl başından bu yana 78 kişi bankadan ayrıldı. Banka, bunların çoğunun yetersiz performans nedeniyle ayrıldığını duyurdu. Aynı zamanda 55 yeni müşteri danışmanı işe alındı.

Banka, yıllardır maliyetlerle ilgili bir sorun yaşıyor. Şu anda bunları kontrol altında tutup tutmadığı ise şüpheli. Değer düşüklüğü hariç, bankanın maliyet-gelir oranı yılın ilk yarısında yaklaşık %72'den %68,2'ye düştü. Ancak bankanın maliyetleri genel olarak arttı. Bunun bir kısmı, çalışan kıdem tazminatları gibi maliyet azaltma programıyla ilgili tek seferlik etkilerden kaynaklanıyor. Ancak bu program henüz tamamlanmadı ve Julius Baer bundan faydalanana kadar maliyet üretmeye devam edecek. Bollinger'ın yeniden yapılanmasının gerçekten başarılı olup olmadığı ise henüz belli değil.