Yapay zekaya karşı yatırım yapmak piyasayı yenmek için en iyi strateji olabilir.

1 Şubat 2023. Bir haber raporu , yapay zeka (AI) ile yönetilen bir yatırım fonunun piyasayı %100 geride bıraktığını duyuruyor. Şok edici bir başlık, çok uluslu bir teknoloji şirketinden bir süper bilgisayar ve fonun en iyi günlerinin henüz gelmediğine dair tırnak içinde bir söz. Birçok yatırımcının aklını kaçırması, hemen bir satın alma emri vermesi ve yüzyılın sözde fırsatına atlaması için yeterli.

Ama işte buradayız, Haziran 2025. İki yıl sonra, AIEQ koduyla bilinen ünlü fon AI ​​Powered Equity ETF, başlığın özden çok gösteriş olduğunu kanıtladı. O günden bugüne, VTI koduyla tanımlanan Vanguard Total Stock Market ETF'nin çok gerisinde kaldı. Ve ufuk, AIEQ'nun piyasaya sürüldüğü Ekim 2017'ye kadar genişletilirse, sonuç daha da netleşiyor. InbestMe'de finansal danışman olan Pablo Tellería tarafından sağlanan bu bilgi, belki de AI'ya karşı yatırım yapmanın çılgınlık olmadığını, daha ziyade sağduyu olduğunu gösteriyor.

Verilere bakalım. AI-Powered Equity ETF (AIEQ) son üç yılda yıllık %4,8 getiri sağladı. Buna karşılık, Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) aynı dönemde %9,1 getiri sağladı. Analizi beş yıla genişlettiğimizde, AIEQ yıllık %5,5 getiri sağlarken, VTI %8,6 getiri sağladı. Bu yüzdeler ETF Veritabanı ve Morningstar'dan geliyor ve AI-powered fonun avantajının zamanla azaldığını açıkça gösteriyor.

Yapay zeka sürü haline geldiğinde

Tam olarak neler oluyor? Teoride, AI her yerde. AlphaSense, Kensho, ChatGPT. Saniyede milyonlarca veri noktasını işleyen, yöneticilerin tonundaki mikro değişiklikleri tespit eden, raporları ekmek gibi okuyan araçlar. Artık bir avantaj değiller. Onlar yeni standart . Ve sorun burada başlıyor. Çünkü herkes aynı şeyi kullandığında, herkes aynı şeyi görür. Ve herkes aynı şekilde davranırsa, pazar çeşitlilik olmaktan çıkar ve senkronize bir sürü haline gelir.

Sonuç, fikirlerin acımasızca bir araya gelmesi oldu. Birbirini alt eden stratejiler. Toplu olarak yürütülen aynı operasyonlar. Sonuç daha fazla güvenlik değil, daha fazla kırılganlık . Bir hata, bir korkutma, yanlış yorumlanmış bir haber ve kale sallanıyor. Harvard Business Review'un 2024'te "algoritmik homojenleştirme" dediği şey bu: modeller birbirini kopyalamaya başladığında, avantajlar aşınır. Ve bu doygunlukta, farklı düşünenler nefes alma alanı bulanlardır.

İşte insan faktörü burada devreye giriyor. Çünkü evet, AI hızlı, doğru ve nesneldir. Ancak sezgiden, koku alma duyusundan yoksundur ve bir trend değişikliğini tespit etmek için bir mağaza görevlisiyle sohbet edemez . Ve bu, onu ne kadar otomatikleştirmeye çalışırsak çalışalım, et ve kanın alanı olmaya devam eder.

Tellería'ya göre, AI bireysel yatırımcı avantajını ortadan kaldırmadı . Aslında, onu güçlendirdi. Çünkü şimdi her zamankinden daha fazla, gürültüye kapılmayan, başkalarının bakmadığı yerlere nasıl bakacağını bilen birine ihtiyacımız var. Veriler henüz yakalamadığında "bu şüpheli kokuyor" diyebilen biri.

Ve bu görüşte yalnız da değil. DALBAR tarafından yayımlanan 2025 Yatırımcı Davranışı Kantitatif Analizi raporuna göre, ortalama yatırımcı 2024'te %16,54 getiri elde ederken, S&P 500 endeksi %25'e ulaştı. Rapora göre, kısmen manşetler veya yapay zeka gibi modalar tarafından motive edilen dürtüsel kararlarla açıklanabilen 8 puandan fazla bir fark.

Ve bu tek çalışma değil. Morningstar'dan Wall Street Journal'a kadar, AI fonlarına olan coşkunun en azından henüz tutarlı sonuçlara dönüşmediğine işaret ediyorlar. WSJ'nin sözleriyle: " AI'nın mutlak bir piyasa avantajı olduğu anlatısı henüz sürdürülebilir verilerle doğrulanmadı."

Dahası, AI girişimleri sermayeyi büyük miktarlarda çekmeye devam ediyor. CB Insights'ın 1. çeyrek raporuna göre, 2025'in ilk çeyreğinde, girişim sermayesi fonları tarafından küresel olarak yatırılan 73 milyar doların %58'ini ele geçirdiler. Teknolojiye olan güven inkar edilemez. Ancak geleceğin vaadi bir şey ve piyasaların mevcut durumu başka bir şey.

Makinelere karşı yatırım

Peki ya? Bu bağlamda yeni stratejiler ortaya çıkıyor. Bunlardan biri kışkırtıcı gibi görünse de öyle değil, "karşı-algoritmik" yatırım olarak adlandırılıyor. Evet, tam olarak öyle. Modellerin nasıl davrandığını inceleyin ve tam tersini yapın. Yapay zekanın görmezden geldiği küçük hisse senetlerine yatırım yapın , algoritmalar paniklediğinde sakin kalın ve modellerin neyi kaçırdığını arayın.

En iyi yanı, bunu yapmak için uzman olmanıza gerek olmamasıdır. Perakende yatırımcıların birçok fonun sahip olmadığı avantajları vardır. Uzun vadeli düşünebilirler, üç aylık sonuçların baskısından kaçınabilirler ve ne satın aldıklarını anlamak için zaman ayırabilirler. Daha hızlı araştırma yapmak için ChatGPT veya AlphaSense gibi araçları birleştirebilir, ancak karar vermek için kendi yargılarını kullanabilirler. Tellería'nın dediği gibi, AI bir müttefiktir, ancak asla bir koltuk değneği olmamalıdır.

Ve böylece, sessizce, birkaç yıl önce neredeyse sapkınlık olarak görülen bir fikir tutunmaya başlıyor. Belki de, sadece belki de, herkes makine gibi düşündüğünde piyasayı yenmenin en iyi yolu , tekrar insanlar gibi düşünmeye başlamaktır .