Fibra Next, Meksika Borsası'nda işlem görmeye başladı

Meksika Borsası'nda yedi yıldan uzun süren kuraklığın ardından, Fibra UNO'nun endüstriyel varlıklarından oluşan yan kuruluş Fibra Next, bu Çarşamba günü faaliyete geçiyor.

Gayrimenkul yatırım ortaklığının (FIBRA) yerleştirme izahnamesine göre şirket, yakın kaynak kullanımı için umut vadeden bir dönem olan 2023'te pazara girmeyi hedefliyordu ancak nihai onay bu yılın şubat ayına kadar alınamadı.

Bu durumda, sanayi, ticaret ve ofis gayrimenkullerine sahip olan Fibra UNO'nun endüstriyel varlıkları ayrılacak.

Yerli ve yabancı yatırımcıları çekmesi hedeflenen projenin, gelecekte 20 milyon metrekarelik potansiyele ulaşması ve değerinin 1 milyar doların üzerinde olması bekleniyor.

Bugün yapılacak halka arzla 400 milyon dolar yatırım alınması ve 6 milyon metrekarelik endüstriyel varlığın satışa sunulması hedefleniyor.

Boston, New York ve Londra'dan yatırımcıların yanı sıra Meksika'dan da kurumsal yatırımcılar ve Emeklilik Fonu Yöneticileri (Afores) ziyaret edildi.

Edinilen bilgiye göre, FUNO yöneticileri, iki yıl önce ihraçla ilgilenen 32'den fazla uluslararası yatırımcıyı ziyaret etti.

Bu kurumsal yatırımcıların tamamının hisse senedi yerleştirmelerine katılması beklenirken, uzmanlar jeopolitik, ekonomik ve uluslararası suların sakinleşmesini beklemenin daha doğru olacağı yönünde görüş bildirmiş, hatta 2026'nın ilk çeyreğinde çıkış yapılması önerilmişti.

İşlemle yakından ilgilenen bir kaynağa göre, yurt dışında farklı görüşler Meksika'da ortaya çıktı; burada kurumsal yatırımcılar ve emeklilik fonu yöneticileri Fibra Next sertifikalarını satın almaya fazlasıyla istekliydi.

9 mülk yerleştirildi

Next'in prospektüsüne göre 2023 yılında 18 konut ve Fibra UNO'ya ait konutlar satışa sunulacak. Şu anda 754.154 metrekare büyüklüğünde dokuz konut bulunuyor ve yakın gelecekte dokuz konut daha eklenerek toplam konut sayısı 2023'teki ilk arza ulaşacak.

Bir analist, şirketin kısa vadeli yatırımına atıfta bulunarak, "Şimdi 400 milyon dolar arayacaklar ve uluslararası pazara açılan bir pencereyle şirket 600 veya 700 milyon dolar daha arayabilir" dedi.

Mevcut ulusal ve uluslararası ekonomik koşullarda yeni bir yatırım aracının sunulması göz önüne alındığında, ABD'nin gümrük vergisi uygulamasının sonucu ne olursa olsun, Meksika'nın gümrük vergilerinden en çok faydalanan veya en az zarar gören ülke olması bekleniyor.

Yakın kaynak kullanımı kapalı

Yakın kaynak kullanımı (Nearshore) furyası yatışmış olsa da, Fibra UNO'nun varlıklarının yalnızca %25'i Meksika'nın kuzey eyaletlerinde bulunuyor. Meksika Menkul Kıymetler Borsası'na (BMV) verdiği raporlara göre, endüstriyel varlıklarının %75'i ülkenin merkezinde yoğunlaşmış olup depolama ve lojistik faaliyetlerine ayrılmıştır.

Yatırımcılar, yakın kaynak kullanımının 2023'teki gibi olmayacağını kabul ediyor ancak varlığını sürdürecek, ancak mevcut ABD başkanlık yönetiminin kalan üç yılında aynı ivmeyle olmayacak.

Fibra UNO, Meksika Menkul Kıymetler Borsası'na (BMV) sunduğu ilk çeyrek raporunda, endüstriyel depolarının %95'ten fazla doluluk oranına sahip olduğunu bildirdi. Ayrıca, hiçbir tesisin boşaltılmadığı ve sözleşmelerin yenilendiği vurgulandı.

Fibra UNO'nun hisse senetleri bu yıl borsada şu ana kadar yüzde 28 değer kazandı.

Fibra yöneticileri, piyasanın varlıkların değerini borsa değeri üzerinden algıladığını belirtti.

Çeşitli analistler, Funo'nun değer artışı sertifikası için bir yıl içinde %30 ila %45 arasında bir hedef fiyat öngörüyor. Fibra UNO yöneticileri, Fibra UNO'nun gerçek değerine göre %50 iskontolu işlem gördüğünü belirtiyor.

Fibra Next, Meksika Borsası'nda Fibra UNO'dan ayrı bir listeye sahip olacak. Haberlere göre, CEO Raúl Gallegos, finans direktörü ve genel danışmandan oluşan kendi yönetim ekibine sahip olacak.

Kısa vadede Fibra UNO'nun arka ofisini kullanacak ve şirket büyüdükçe ana şirketine olan bağımlılığı azalacak.

Yatırımcılara gönderilen yerleştirme prospektüsüne göre, ilk portföydeki gayrimenkul varlıkları, Mexico City, Meksika Eyaleti, Jalisco, Querétaro ve Quintana Roo olmak üzere beş eyalette yer alıyor.