İşte yatırım uzmanımız ANNE ASHWORTH'un Çin ile ABD arasındaki bomba ticaret anlaşmasından nasıl para kazanabileceğinizi gösteren yazı

ABD ile Çin arasındaki ticaret anlaşması, dünya genelindeki borsa piyasalarında bir iyimserlik dalgası yarattı; birçok tasarruf sahibi ve yatırımcı, bu durumdan yararlanıp yararlanamayacaklarını merak ediyor.

Cenevre'de imzalanan anlaşmaya göre, ABD, Çin mallarına uyguladığı ek gümrük vergilerini yüzde 145'ten yüzde 30'a, Çin'den gelen mallara uyguladığı ek vergiyi ise yüzde 125'ten yüzde 10'a düşürecek.

Donald Trump'ın dünyaya gümrük vergileri tsunamisi uygulamaya koymasından yaklaşık altı hafta sonra duyurulan 90 günlük erteleme, dünyayı resesyona sürükleme tehlikesi olan ticaret savaşında önemli bir azalma anlamına geliyor.

ABD Başkanı, ABD-Çin ilişkilerinde 'tamamen bir sıfırlama' yaşandığını söyledi.

Borsalar, yatırımcıların rahat bir nefes almasıyla toparlandı. Uzmanlar, Muhteşem Yedili ABD teknoloji devleri, küresel madencilik hisseleri ve havayollarında keskin yükselişler olduğunu belirtti.

Hong Kong'daki Pinpoint Asset Management'ın baş ekonomisti Zhiwei Zhang, "Bu beklediğimden daha iyi. Tarifelerin %50 civarına düşürüleceğini düşünüyordum" dedi.

'Açıkçası, bu her iki ülkenin ekonomileri ve küresel ekonomi için çok olumlu bir haber ve yatırımcıların kısa vadede küresel tedarik zincirlerinde oluşabilecek hasar konusunda daha az endişelenmelerini sağlıyor.'

Ancak Pekin ve Washington'ın kalıcı bir barış müzakereleri için baskı altında olması nedeniyle bazı temkinli yaklaşımlar da söz konusuydu.

Analistler ayrıca gümrük tarifelerinin Trump'ın geçen ay ticaret savaşını başlatmasından önceki seviyeye göre hala yüksek olduğuna dikkat çekiyor.

Capital Economics'in baş Asya ekonomisti Mark Williams, 'Bu önemli bir gerginliğin azaltılması' dedi. 'Ancak ABD'nin Çin'e uyguladığı tarifeler hala çok daha yüksek. 90 günlük ateşkesin kalıcı bir ateşkese yol açacağının garantisi yok.'

ABD-Çin anlaşması, İngiltere ile ABD arasında Trump'ın İngiliz otomobilleri, çelik ve alüminyuma uyguladığı gümrük vergilerini düşürmesini öngören anlaşmadan sadece birkaç gün sonra geldi. Bu anlaşma, diğer ülkelerin de tavizler kazanabileceği umutlarını artırdı.

AJ Bell'de yatırım analisti olan Dan Coatsworth şunları söyledi: 'Trump yönetimi, ABD için bir çıkarı varsa anlaşmalar yapmaya ve tarifeleri azaltmaya istekli görünüyor. Geçtiğimiz hafta İngiltere ile ABD arasındaki ticaret anlaşması ve şimdi Çin ile ABD arasındaki geçici anlaşma, gelecekte olacakların işareti olabilir. Yatırımcılar bu gelişmeleri olumlu karşıladı ve hisse senedi fiyatlarındaki toparlanma, piyasanın şirket değerlemelerine çok fazla kötü haberin dahil edildiğini söylemesinin bir yolu.'

ABD'de resesyon korkusuyla son haftalarda sert düşüş yaşayan dolar, sterlin ve euro başta olmak üzere birçok para birimi karşısındaki kayıplarını telafi etti.

ING analisti Chris Turner, "Bunlar, piyasanın beklediğinden daha erken ve daha büyük tarife tavizleriydi, dolayısıyla riskli varlıklarda ve dolarda makul bir yükseliş yaşandı" dedi.

'Elbette, gerginliğin azaltılması açısından önemli bir adım, ancak ticaret savaşının sona erdiğini söylemek için henüz çok erken.'

Yatırımcılar artık umutlarını ABD'nin Çin ile son bir anlaşma yapmasına bağlamış durumda - ancak analistler tarifelerin eskisinden daha yüksek kalmaya devam ettiğini belirtiyor.

Royal London Asset Management'tan Trevor Greetham, bunun 'ticareti kötüleştiren bir başka ticaret anlaşması' olabileceğini belirterek şunları söyledi: 'Bunun İngiltere anlaşması gibi sonuçlanacağını, bir geri adım atılacağını ancak piyasaların Şubat ayında beklediğinden daha kötü bir sonlanacağını düşünüyorum.'

Hargreaves Lansdown'ın Para ve Piyasalar Başkanı Susannah Streeter, "ABD ile Çin arasında hafta sonu yapılan verimli müzakerelerin ardından önemli bir anlaşmaya varılacağı yönünde umutlar yüksek" dedi.

'Dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki çekişmenin, korkulduğu kadar küresel zarara yol açmayacağı konusunda iyimserlik var.'

Yatırım uzmanımız ANNE ASHWORTH, bu kargaşadan nasıl para kazanabileceğinizi anlatıyor.

Dünyanın en büyük iki ekonomisinin -en azından şimdilik- öpüşüp barışmasıyla birlikte, Wall Street'te "Amerika'yı satın alın" sloganı bir kez daha yankılandı.

Gümrük vergilerinin açıklandığı Kurtuluş Günü'nün yarattığı türbülansa rağmen ABD hisselerini elinde tutmaya karar veren İngiliz yatırımcılar, artık haklı olduklarını hissedecekler.

Çeşitlendirilmiş bir portföyün parçası olarak bu hisse senetlerine sadık kalmaya devam etmek ödüller getirebilir, ancak önümüzdeki aylarda oynaklık olacak. Amerikan istisnacılığına olan inanç sarsıldı ve henüz tamamen restore edilmedi.

'Muhteşem Yedili'yi oluşturan teknoloji şirketlerinin -Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia ve Tesla- hisse fiyatları toparlandı. Tesla hisseleri, Musk'ın siyasi rolünün tetiklediği satışlardaki düşüş nedeniyle yıl başına göre hala %17 daha düşük olabilir, ancak geçtiğimiz hafta %15 oranında toparlandılar.

Bu artışları tetikleyen şey, broker Wedbush'un en etkili teknoloji analisti Dan Ives'ın sözleriydi. Ives, mevcut anlaşmayı bir 'rüya senaryosu' olarak görüyor. Ayrıca ABD ve Çin'in 'açıkça daha geniş ve daha kapsamlı müzakerelerin sadece başlangıcı' olduğuna inanıyor.

Bu durum, portföyleri büyük ölçüde ABD teknoloji hisselerinden oluşan ve küresel borsa endekslerindeki hakimiyetlerini yansıtan F&C trust gibi küresel fonları tutmaya devam etmenin değerli olduğunu gösteriyor.

FundCalibre'nin ABD'deki en iyi satın alma fonları arasında Magnificent Seven isimlerinin yanı sıra ilaç grubu Eli Lilley'e sahip olan Axa Framlington US Growth yer alıyor. Allianz Technology trust'ın Amazon, Meta, Nvidia ve veri analitiği grubu Palantir'de hisseleri var. Bu gizli grup savunma harcamalarındaki küresel artıştan en iyi şekilde yararlanıyor. Patronu Alex Karp şirketi 'rakiplerinizi korkutmak' ilkesine göre yönetiyor.

Silicon Valley'den çok Orta Amerika'ya yönelik bir fon tercih ederseniz, Interactive Investor'ın maceraperestler için önerisi Artemis Smaller Companies'dır. ABD'ye ilk adımınızı atıyorsanız, SPDR S&P 500 ETF (borsa yatırım fonu) bu önemli ABD borsa endeksini takip eder.

Tarifeler şu anda Çin'in karşı karşıya olduğu tek sorun değil. Emlak piyasası krizde ve bu da 1,4 milyar vatandaşının harcama konusunda isteksiz olmasına neden oluyor. Düşük doğum oranı bu ülke için bir diğer sorun: 2030'a kadar Çin'de yürümeye başlayan çocuklardan daha fazla evcil hayvan olacağı tahmin ediliyor.

Ancak Pekin, emlak piyasasını ele alan önlemler ve iş yaratacak ve çocuk bakımını kolaylaştıracak bir tüketici teşvik programı aracılığıyla krizi ele almaya çalışıyor. Ayrıca, hanelerin ev eşyalarını ve ikinci el arabaları yenileriyle değiştirmeleri için sübvansiyon aldığı tüketici malları takas programında bir genişleme olacak.

İngiliz yatırımcılar çoğu Çin hissesine doğrudan para koyamazlar. Ancak ticaret savaşının hafifletilmesiyle güçlenebilecek en büyük şirketlerden üçü Hong Kong'da listelenmiştir ve bu nedenle İngiliz yatırımcı platformları aracılığıyla satın alınabilirler.

Teknoloji şirketi Alibaba'nın hisseleri, gümrük vergisi haberi üzerine yüzde 6 arttı. Bu artışın, şirketin geniş e-ticaret platformuna ivme kazandıracağı beklentisinden kaynaklandığı tahmin ediliyor.

Ayrıca, WhatsApp'ın Çin eşdeğeri olan We Chat uygulamasının sahibi olan Tencent'in hisseleri de yukarı doğru hareket etti. Çin'de Weixin olarak bilinen uygulamanın 1,34 milyar kullanıcısı var. Şirket ayrıca League of Legends'ı geliştirerek video oyunlarında da büyük bir şirket.

Ayrıca, günde 60 milyon siparişe hizmet veren yemek dağıtım şirketi Meituan'ın hisselerinde de bir sıçrama yaşandı. Ancak yatırımcılar, rakip JD.com ile pazar payları için acımasız bir mücadele içinde olduğu için bu şirket konusunda daha dikkatli olmalı.

Çinli şirketler hakkında araştırma yapmak zorlu bir iştir, bu da en kolay yolun Tencent ve süt ürünleri şirketi Mengniu'da hissesi olan FSSA All China fonu gibi bir fon olabileceği anlamına geliyor.

Fidelity China Special Situation trust, Tencent ve Temu moda isminin sahibi PDD gibi işletmeleri destekliyor. Ayrıca, daha çok TikTok şirketi olarak bilinen ByteDance'de de hissesi var. ByteDance hiçbir borsada işlem görmüyor.

Fairview Consulting'den Ben Yearsley, bu güvenin daha fazla iç eğilimli olmasının, tüketici teşvik girişiminden kaynaklanabilecek ödüllere maruz kalmanızı sağladığını söylüyor - bu girişim meyvelerini vermeye başlıyor. Ticaret anlaşmasının ardından gelen daha iyimser ruh hali, tüketicinin daha fazla güven duymasını sağlamalı.

Yearsley ayrıca daha çok küçük Çin şirketlerine odaklanan ancak bazı ABD hisseleri de bulunan Matthew China Discovery fonundan da bahsediyor.

Tartışmalı FTSE 100 teknoloji tröstü olan Scottish Mortgage, bir ABD-Çin füzyonudur. Bu, tröstün hisse fiyatı varlıklarının net değerine göre %11,5 indirimli olduğundan, pazarlıktan hoşlananlar için yüksek riskli bir seçenektir. Bunlara SpaceX, Elon Musk'ın roket şirketi, Netflix ve yarı iletken devi Nvidia gibi Amerikan şirketlerindeki hisseler ve ayrıca Çinli işletmelerdeki hisseler dahildir - ByteDance, Meituan ve PDD.

Efsanevi İngiliz moda evi Burberry'nin hisseleri ABD-Çin ticaret anlaşmasıyla yükseldi. Ayrıca lüksün en büyük ismi olan LVMH ve Gucci'nin sahibi Kering'in hisseleri de yükseldi.

Çinliler ve Amerikalıların, durgun satışların yaşandığı bir dönemin ardından lüks markalara yeniden para harcamaya başlayacaklarına dair büyük umutlar var. Analistler, yatırımcıların yerinde kalıp yükselişi beklemeleri gerektiğini düşünüyor.

Çin, İngiltere ve Avrupa'nın lüks markaları için dünyanın bir numaralı pazarıdır, ancak son zamanlarda lükse olan tutkuları azaldı. Ticaret savaşının en azından şimdilik sona ermesiyle oluşan iyimserliğin pahalı markalara olan sevgilerini yeniden canlandıracağı düşünülüyor.

Amerika'nın zengin sınıfları da lüks mal sektöründeki oyuncular için giderek daha önemli bir müşteri kitlesi haline geliyor, ancak gümrük vergilerinin uygulanması moda, çanta, mücevher ve saatlere olan ilgiyi azaltma tehdidinde bulunuyor.

Burberry hisseleri son üç ayda yüzde 30 düştü, ancak analistler bu büyük İngiliz şirketinin toparlanmasının artık yeniden başlayabileceğini hissederek hisselere 'tut' notu veriyor.

Dior, Tag-Heuer ve Tiffany gibi markaları kapsayan imparatorluğu olan LVMH, aynı dönemde %23 düştü. Ancak, hisseyi takip eden 33 analistten yalnızca biri onu 'sat' olarak derecelendiriyor; geri kalanı, görünümdeki iyileşme göz önüne alındığında, tutmaya değer olduğu görüşünde.

Kering de düşüş yaşadı. Hisseleri %30 düştü. Ancak yine de analistlerin çoğunluğu hisselerin tutulmaya değer olduğunu düşünüyor çünkü varlıklı alışverişçiler artık bu markanın markalarına, örneğin Galler Prensesi'nin giydiği tasarımlara, Bottega Veneta ve Alexander McQueen gibi markalara yeniden aşık olmaya hazır olabilir.

Devamını oku

Trump'ın kapsamlı gümrük vergilerini açıklamasının ardından madencilik hisseleri nisan ayının başında sert düşüş yaşadı.

ABD ile Çin arasında çıkacak tam kapsamlı bir ticaret savaşının küresel ekonomiye zarar vereceğinden ve bakır ve demir cevheri gibi hammaddelere olan talebi azaltacağından endişe ediliyordu.

Ancak ticaret savaşının sona erdiğine dair işaretler gelmesiyle birlikte Londra'da listelenen madencilik hisseleri yeniden yükselişe geçti ve en büyük üç şirket - Rio Tinto, Glencore ve Anglo American - sağlıklı kazançlar elde etti.

AJ Bell'de yatırım direktörü olan Russ Mould, "Trump'ın politikaları küresel ticarete daha önce korkulduğu kadar zarar vermezse madencilik bundan faydalanabilir" diyor.

Rio Tinto'yu takip eden 22 analistin 15'i hisselerin 'satın alın' olduğunu söylerken, dördü 'güçlü satın alın' diyor. Altısı hisseye zaten sahipseniz tutun derken, sadece bir analist 'sat' diyor.

Analistler Glencore hakkında da iyimser, beş kişi hissenin 'güçlü alım' olduğunu söylerken diğer on kişi 'alım' olarak derecelendiriyor. İkisi 'tut' diyor ve Rio gibi biri 'sat' diyor.

Anglo American'da belki biraz daha ihtiyatlılık var, ancak görüş genel olarak olumlu kalmaya devam ediyor, dört kişi hisseyi 'satın al' ve üç kişi 'güçlü satın al' olarak tanımlıyor. Ancak on kişi sadece 'tut' derken iki kişi müşterilere satmalarını tavsiye ediyor.

Havayolları için çalkantılı bir dönem yaşandı ve British Airways'in sahibi IAG'nin hisseleri Şubat ayı başında beş yıllık zirveye ulaştıktan sonra, sonraki iki ayda yaklaşık yüzde 40 düştü.

Korkulardan biri, artan ticaret gerginlikleri ve ABD'de yaşanacak yavaşlama ya da resesyonun transatlantik seyahatlere olan talebi olumsuz etkileyerek BA ve diğer şirketlerin kârlarını düşürmesiydi.

Ancak IAG hisseleri son haftalarda yükselişe geçti ve ABD ile Çin arasında gümrük vergilerini düşürme anlaşmasının ardından hızla yükseldi.

Sektör uzmanları daha gidilecek çok yol olduğuna inanıyor. Hisseler yazının yazıldığı sırada her biri yaklaşık 315p'den işlem görse de, analistler ortalama olarak orta vadede 370p'nin üzerine çıkacağına, yani %20'ye yakın bir kazanç elde edeceklerine inanıyor.

Şu anda hisseyi takip eden 18 analistten 13'ü bunun bir 'satın al' olduğunu söylüyor, bunlardan yedisi bunu 'güçlü satın al' olarak derecelendiriyor. Sadece biri 'sat' diyor, kalan dördü ise yatırımcıların hisselere zaten sahiplerse onları tutmalarını öneriyor.