Yatırımlarınızı tarifeye karşı nasıl koruyabilirsiniz: Bu altı İngiltere hissesi güvenli liman olabilir

Donald Trump, ABD başkanlığına seçilmesinin üzerinden henüz 100 gün bile geçmeden, küresel finans piyasalarını altüst etmekle kalmadı, aynı zamanda mevcut jeopolitik statükonun geleceğini de tartışmaya açtı.

Başkanlığın ilk günlerinde yükselme eğiliminde olan S&P 500, şu anda göreve başlama zamanından daha düşük. Trump 2 Nisan'da tarife duyurularını yaptığında endeks uçurumdan düştü.

Londra'nın FTSE 100 ve Hong Kong'un Hang Seng endeksi gibi diğer önemli endekslerin çoğu da duyurunun ardından düşüş yaşadı.

Trump'ın onay oranı göreve başladığı sırada yüzde 52 iken, sadece yüzde 45'e gerilemekle kalmadı, Quilter'ın verileri fon yöneticilerinin yüzde 53'ünün artık ABD'nin tüm bölgeler arasında en kötü getiriye sahip olacağını beklediğini gösteriyor.

Trump'ın seçilmesi sırasında, bu fon yöneticilerinin büyük çoğunluğu ABD'nin en iyi performans gösteren bölge olacağını bekliyordu.

Tarifeler şimdilik durdurulmuş olabilir, ancak temmuz ayında tam güçle yeniden başlatılabilir ve ABD hisse senetlerinin şu anda MSCI All Country World Endeksi'nin yüzde 63'ünü oluşturmasıyla, ülke şirketlerine maruz kalmaktan kaçınmak zor.

Bu arada ABD, İngiltere'nin en büyük ticaret ortağı konumunda olup, iki ülke arasındaki toplam ticaret 2024 yılında 314,6 milyar sterline ulaşacak ve ABD, İngiltere ihracatının yaklaşık yüzde 22'sini gerçekleştirecek.

Bu, evinize daha yakın bir yere yatırım yapmayı seçmeniz durumunda, yine de ABD ticaret politikasının kaprislerine karşı savunmasız kalabileceğiniz anlamına geliyor.

ABD'ye yatırım yapmaktan uzaklaşmak, yatırımcıların Trump'ın tarifelerinin olası olumsuz etkilerine karşı korunmalarına yardımcı olabilir.

İngiltere'deki küçük sermayeli şirketler piyasası ucuzdur ve bu da fırsatlara yol açar.

Octopus Investments'ın halka açık şirketlerden sorumlu başkan yardımcısı Chris McVey, This is Money'e şunları söyledi: 'Son 25 yıla bakarsanız, İngiltere'deki küçük sermayeli şirketler bu dönemde Ebit/EV çarpanı açısından yalnızca üç kez bu kadar ucuz oldu ve bunlardan biri teknoloji balonu sonrasında, diğeri de küresel mali krizden sonraydı.'

McVey, bunun yatırımcıların portföylerini ABD'ye yönelik aşırı ağırlıktan uzaklaştırmak için bir yol sunabileceğini söylüyor.

'Çeşitlendirmeliyiz ve çeşitlendirerek İngiltere'deki küçük ölçekli şirketleri ve genel olarak İngiltere pazarını satın almalıyız' diye ekledi.

'Belki de daha büyük sermayeli, daha küresel şirketler daha fazla etkilenecek, ancak biz İngiltere'deki küçük ve büyüyen şirketlere odaklanıyoruz ve birçoğunun bu açıdan iyi konumlandığını düşünüyorum.'

McVey, okyanus ötesindeki gelişmelerden etkilenmesi muhtemel olmayan yerel kazananlara yatırım yapmanın, olası gümrük vergisi kaosunun etkilerini önlemenin bir yolu olduğunu söylüyor.

Örneğin tuğla üreticisi Brickability Group , İngiltere'deki tuğla üretim pazarının yaklaşık beşte birini elinde tutuyor.

McVey, firmanın pazardaki hakim konumunun, müşteri envanterini yönetmede firmanın önemli bir kâr marjı elde ettiği anlamına geldiğini söylüyor.

Devamını oku

'Bu, yatırımcıların kazancının yaklaşık altı ila yedi katı fiyattan işlem gördüğü bir hisse senedi, dolayısıyla derecelendirme açısından son derece ucuz' dedi.

Octopus ayrıca son yıllarda kiralama işine odaklanan Foxtons emlak acentesini de öne çıkarıyor.

McVey, "Büyük kazanç görünürlüğü sağlayan yüksek kaliteli bir kiralama portföyüne sahip, ancak satışları da göz ardı etmiyor... Pazar payını yeniden oluşturmaya başladı ve şu anda yüzde beşin üzerinde bir paya sahip." dedi.

'Satışlar hala orta düzeyde zarar ediyor ama bir noktada bu durum düzelecek.'

Foxtons'ın 2024'teki satış faaliyet zararı, önceki 9,9 milyon sterlinlik zarardan yüzde 58 azalarak 4,1 milyon sterline geriledi.

Benzer şekilde, telekomünikasyon hizmeti sunan Gamma Communications'ın da güçlü bir gelir görünürlüğü var.

McVey, "Bunlar sözleşmeli gelirler, yani bunun sonucunda büyük bir nakit yaratımı var ve bence bu hisse senedi son aylarda aşırı satılmış durumda." dedi.

Gamma Communications hisseleri yıl başından bu yana yüzde 24 düştü, ancak son zamanlarda temettüsünü artırdı.

McVey, "Bu noktadan itibaren bu hisselerin yeniden değerlenmesi ve yatırımcıların önemli getiriler elde etmesi için fırsata ve potansiyele gerçekten güveniyoruz" dedi.

İngiltere odaklı daha küçük şirketler, gümrük vergisi kaosundan uzakta yatırım varlıklarını çeşitlendirmeye yardımcı olurken, yatırımcılar aynı zamanda yaklaşan fırtınaya dayanabilecek isimlere de yönelebilir.

Canaccord Wealth, yatırımcıların güçlü temellerinden ve borçsuzluğundan en iyi şekilde yararlanmak için çalkantılı dönemlerde kaliteli hisse senetlerine yatırım yapmayı düşünmeleri gerektiğini söylüyor.

Canaccord Wealth'in hisse senedi araştırmaları başkanı Simon McGarry, "Ekonomik büyüme yavaşladığında yatırımcılar güçlü bilançolara, istikrarlı kazançlara ve dayanıklı nakit akışlarına sahip şirketler ister." dedi.

'Riskten kaçınma dönemlerinde yatırımcıların sermayelerini korumak için defansif, yüksek kaliteli hisse senetlerine yöneldiği, güvenli liman olarak görülen kaliteli hisse senetlerine baktık' diye ekledi.

İngiltere'nin devleri arasında AstraZeneca'dan daha büyüğü olamaz.

Covid salgını sırasında ismi sıkça duyulan ilaç firmasının piyasa değeri 160 milyar sterlini aşıyor ve FTSE 100'deki en büyük halka arz olma özelliğini taşıyor.

McGarry, "Son on yılda yüzde 25,7'lik FAVÖK marjı ve yüzde 8'lik ortalama EPS büyümesiyle ilaç sektöründe güçlü bir savunma oyunu olmaya devam ediyor" dedi.

'Çeşitlendirilmiş ilaç portföyü ve güçlü onkoloji segmenti, onu uzun vadeli istikrar ve büyüme için cazip bir yatırım haline getiriyor.'

FTSE 100'ün bir diğer devi Relx de Canaccord tarafından tahmin ediliyor. Analitik firması yüzde 34,1'lik bir FAVÖK marjına sahip.

McGarry, bunun güçlü fiyatlandırma gücü ve operasyon ölçeğinden kaynaklandığını söylüyor.

FTSE 100'ün beşinci büyük şirketi olan Relx, son on yıldır hisse başına düşen kazançta istikrarlı bir büyüme kaydetti.

McGarry, "İstikrarlı iş modeli ve veri odaklı hizmetleri dayanıklılık sağlıyor ve bu da onu güvenilir büyüme arayan yatırımcılar için cazip hale getiriyor" dedi.

McGarry, ABD'den uzaklaşma hareketinin bir kısmının, ülkenin pahalı yapay zeka ve teknoloji hisselerinin önünde zorlu bir yol olabileceği endişesinden kaynaklandığı konusunda uyarıyor.

'Jeopolitik düzeyde yaşananlara ek olarak, yüksek değerlemeler konusundaki endişeler, yapay zeka kaynaklı talebin potansiyel olarak yavaşlaması ve yatırımcı duyarlılığının piyasanın daha pahalı kısımlarından uzaklaşması, ABD hisse senetlerinden çıkışa katkıda bulundu.'

Buna rağmen McGarry, BT altyapısı ve hizmetleri sunan Londra merkezli Softcat'e de danışmanlık yapıyor.

'Softcat, son on yılda %16'lık olağanüstü bir EPS büyümesiyle BT hizmetlerinde öne çıkan bir performans gösterdi' dedi.

'BT altyapısı ve siber güvenliğe olan talebin artmasıyla birlikte Softcat daha fazla genişleme için iyi bir konumda kalmaya devam ediyor.'