Brunello Cucinelli, yılın ilk yarısındaki büyümenin ardından inceleme altında

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Brunello Cucinelli, yarıyıl gelirlerinin açıklanmasının ardından Milano Borsası'nda inceleme altında. Başlangıçta yükselişe geçen hisse senedi, şimdi düşüşte. Umbrialı moda evi , 2025'in ilk yarısını 2024'ün ilk yarısına kıyasla cari kurlarda %10,2, sabit kurlarda ise %10,7 artışla 684 milyon avro gelirle kapattı. Şirket, "tüm coğrafi bölgelerde önemli artışlar kaydetti: Amerika kıtasında %8,7 (sabit kurlarda %10), Avrupa'da %10 (sabit kurlarda %9,6) ve Asya'da %12,5 (sabit kurlarda %13) artış kaydedildi. Her iki satış kanalında da gelirler arttı: perakende %10,3, toptan satış ise %10,1 arttı. Kurucu ve Yönetim Kurulu Başkanı Brunello Cucinelli, 2025 ve 2026 yılları için büyüme tahminini yüzde 10 civarında doğruladı .

Analistler, moda endüstrisindeki mevcut krize rağmen şirketin sürdürülebilir büyüme sağlama yeteneğini oybirliğiyle alkışlıyor. Bu büyük ölçüde, öncelikle GSYİH ve enflasyona daha az duyarlı zengin bir müşteri kitlesi tarafından satın alınan üst düzey konumlandırmasından kaynaklanıyor. Ancak yatırım şirketleri, Cucinelli hisseleri konusunda temkinli olunmasını tavsiye ediyor ve hisselerin zaten adil bir şekilde değerlendiğine inanıyor. Jefferies, altı aylık sonuçlarını açıklayan ilk şirket olan Cucinelli'nin muhtemelen aynı zamanda en iyi performans gösteren şirket olacağını belirtti. Şirketin analistleri, şirketin tüm coğrafi bölgelerde büyüme kaydetme yeteneğinden etkilendiler. Ayrıca, konferans görüşmesi sırasında ortaya çıkan , 2025 yılı için marjların hafifçe iyileşmesinin beklendiği yönündeki göstergeyi de takdir ettiler; ayrıca, görüşme sırasında belirtildiği gibi, artan giyim fiyatlarının son aylarda küresel olarak %3-3,2 oranında arttığı ve yalnızca ABD'de gümrük vergileri nedeniyle önümüzdeki aylarda yaklaşık %4 oranında artacağı da dikkate alındı. Her halükarda Jefferies, Brunello Cucinelli için tahminlerini değiştirmedi ve şirketin ilk yarı FAVÖK'ünün %8 artarak 112,6 milyon avroya yükselmesini beklediğini doğruladı. Ayrıca, 107 avroluk fiyat hedefiyle notu "Tut" olarak korudu.

Intermonte, Nötr notunu korurken, Umbria moda evinin hisseleri için hedef fiyatını 107,50 avrodan 114,00 avroya revize etti. Uzmanlar, Cucinelli'nin benzersiz bir konuma sahip olduğunu ve moda endüstrisinin geri kalanına yönelik daha dalgalı talebin aksine , özel ürünlere yönelik güçlü talebin devam etmesinden faydalandığını belirtti. Şirketin analistleri, "Brunello Cucinelli, konumu ve etik ve insani değerleri sayesinde sektördeki az sayıdaki kazananlardan biri olarak konumunu teyit ediyor," diye belirtti. Equita da Cucinelli'nin performansını övdü. SIM analistleri, "Büyümedeki dayanıklılık ve yönetimin ifade ettiği güven mesajları göz önüne alındığında, tam yıl tahminlerimizi %1 artırıyoruz ve gelirin şimdi +%9'dan (konsensüs +%9,5) %10 (yönergelerle uyumlu) artmasını bekliyoruz," dedi. Ancak, %1 revize edilmiş olsa da, hisse senedi fiyatından daha düşük, 103 avroya eşit bir fiyat hedefi hesapladılar. "Brunello Cucinelli'nin performansının, genel olarak düşüşte olduğunu gördüğümüz sektördeki en iyilerden biri olduğunu bir kez daha kanıtlayacağına inanıyoruz. Ancak aynı zamanda, görüşümüze göre değerlemeler, hisse senedinin güçlü yönlerini zaten yansıtıyor." Özellikle Equita, hisselerin fiyat-kazanç oranının son on yıldaki yaklaşık 43 katlık tarihsel ortalamaya kıyasla yaklaşık 47 kat olduğunu (son üç yılda 49 kata yükseldi) ve emsallerine göre priminin son üç yılda %113'ten yaklaşık %130'a çıktığını tahmin ediyor.