Goldman Sachs macht Maxibon, Nuii und Motta das Wasser im Mund zusammen: Ein Angebot für eine Beteiligung an Froneri liegt vor.

Goldman Sachs engagiert sich für Eiscreme des britischen Konzerns Froneri, einer Nestlé-Tochter, deren Marken italienischen Verbrauchern wohlbekannt sind. Wie die Financial Times berichtet, ist die Investmentbank bereit, ein Angebot für den Erwerb einer Beteiligung an dem Unternehmen abzugeben und sich dem europäischen Private-Equity-Unternehmen PAI im Joint Venture anzuschließen. Es handelt sich um einen der größten Deals der Branche.

Mit der Angelegenheit vertrauten Quellen zufolge würde der Deal, der Froneri – ein Joint Venture mit dem Schweizer Konsumgüterkonzern Nestlé – mit rund 15 Milliarden Euro inklusive Schulden bewerten könnte, erfordern, dass die Vermögensverwaltungsabteilung von Goldman Sachs Hauptinvestor des Vehikels wird. Froneri produziert und vertreibt in Italien unter anderem Nuii, Maxibon, Coppa del Nonno, Oreo, die klassischen Eissorten Motta, La Cremeria und Antica Gelateria del Corso sowie Häagen-Dazs (dem das Produkt, nicht die Marke gehört). Die Vereinbarung könnte bereits im September unterzeichnet werden.

Goldman Sachs, der Deal für Froneri

Die Transaktion soll über einen Fortsetzungsfonds abgewickelt werden, eine Zweckgesellschaft, die die Nachfolge eines Fonds antritt, dessen Laufzeit abgelaufen ist. Es wäre Pais zweite Beteiligung an Froneri, das 2016 als Joint Venture mit Nestlé gegründet wurde und zum zweitgrößten Speiseeishersteller der Welt geworden ist. Froneri hat seinen Umsatz von 2,6 Milliarden Euro im Jahr 2019 auf 5,5 Milliarden Euro im Jahr 2024 gesteigert. Pai hatte bereits 2019 einen Teil seines 50-prozentigen Anteils in einen Fortsetzungsfonds investiert, um durch die Übernahme der US-Marken von Nestlé vom Wachstum des Joint Ventures zu profitieren. Die Laufzeit dieses ersten Fortsetzungsfonds läuft nun aus. Der Konzern wird voraussichtlich seinen 50-prozentigen Anteil behalten und Froneri in den kommenden Jahren einige Marken hinzufügen.