Die globalen Märkte bleiben uneinheitlich

Es ist zu beobachten, dass die optimistische Atmosphäre, die durch das zwischen den USA und China erzielte vorübergehende Zollabkommen und den Rückgang der geopolitischen Spannungen entstanden ist, der Sorge über die möglichen Auswirkungen zusätzlicher Zölle auf die Volkswirtschaften und der politischen Unsicherheit vieler Zentralbanken, insbesondere der US-Notenbank ( Fed), gewichen ist.

Auch wenn sich die Zollspannungen zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt seit einiger Zeit beruhigt haben, bleiben die Ergebnisse der Wirtschafts- und Handelspolitik, die US-Präsident Donald Trump im Rahmen seiner „America First“-Politik umgesetzt hat, fraglich.

In dieser Zeit, in der die Auswirkungen der Zölle auf die US-Wirtschaft teilweise beobachtet wurden, traten die Botschaften des Fed-Vorsitzenden Powell hinsichtlich der geldpolitischen Strategien in den Vordergrund. Powell erklärte, dass sich das wirtschaftliche Umfeld seit 2020 erheblich verändert habe und dass die Überprüfung der geldpolitischen Strategie der Bank ihre Einschätzung dieser Veränderungen widerspiegeln werde.

Powell erklärte, dass man im Rahmen des aktuellen Überprüfungsprozesses angesichts der Erfahrungen der letzten fünf Jahre Aspekte des strategischen Rahmens der Bank überdenken werde, und merkte an, dass viele Schätzungen für das Niveau der langfristigen Leitzinsen gestiegen seien. Er fügte hinzu: „Wir könnten in eine Phase häufigerer und potenziell anhaltenderer Angebotsschocks eintreten.“ Powell merkte an, dass sich der aktuelle Überprüfungsprozess auf die Erkenntnisse der letzten fünf Jahre konzentriere und dass die Evaluierung spezifischer Änderungen an der Konsenserklärung in den kommenden Monaten abgeschlossen werden solle.

Andererseits unterzeichnete US-Präsident Donald Trump, der im Rahmen seiner Nahost-Tour die Vereinigten Arabischen Emirate besuchte, neue Abkommen mit dem Land und beschleunigte zuvor zugesagte Investitionen in Höhe von 1,4 Billionen US-Dollar.

Das Weiße Haus gab bekannt, dass zwischen den USA und den Vereinigten Arabischen Emiraten Handelsabkommen im Wert von über 200 Milliarden US-Dollar unterzeichnet wurden, wodurch sich die gesamten Investitionsabkommen in der Golfregion auf über 2 Billionen US-Dollar belaufen.

Was die makroökonomischen Daten betrifft, so sank der Erzeugerpreisindex (PPI) in den USA im April auf Monatsbasis um 0,5 Prozent und stieg auf Jahresbasis um 2,4 Prozent, was unter den Erwartungen lag.

Die Erzeugerpreise fielen zum ersten Mal seit Oktober 2023 auf monatlicher Basis und die jährliche Erzeugerpreisinflation verzeichnete ihren niedrigsten Stand seit September 2024.

Die Einzelhandelsumsätze in den USA stiegen im April trotz der Erwartung eines stagnierenden Wachstums um 0,1 Prozent.

Angesichts dieser Entwicklungen war gestern auf den US-Anleihemärkten ein starker Kauftrend zu beobachten. Die Zinsen für 10-jährige US-Anleihen wurden am neuen Tag mit 4,43 Prozent gehandelt.

Der Unzenpreis für Gold schloss gestern bei 3.240 Dollar, ein Plus von 2 Prozent, ist am neuen Handelstag jedoch rückläufig. Der Unzenpreis für Gold liegt derzeit bei 3.217 Dollar, ein Rückgang von 0,7 Prozent.

Der Dollarindex schloss den Tag bei 100,7 mit einem Minus von 0,3 Prozent und bewegt sich am neuen Handelstag seitwärts. Der Preis für ein Barrel Öl der Sorte Brent liegt derzeit bei 64,5 Dollar, ein Plus von 0,4 Prozent.

Auf Unternehmensseite fielen die Aktien des Unternehmens um fast 11 Prozent, nachdem Berichte aufgetaucht waren, dass das US-Justizministerium gegen den Versicherer UnitedHealth wegen möglichen Betrugs ermittelt. Anfang dieser Woche gab Andrew Witty, CEO der UnitedHealth Group, seinen Rücktritt bekannt und das Unternehmen setzte zudem seine Prognosen für 2025 aus.

Die Kryptowährungsbörse Coinbase berichtete außerdem, dass Hacker Supportmitarbeiter außerhalb der USA bestochen hätten, um Kundendaten zu stehlen, und ein Lösegeld von 20 Millionen Dollar verlangt hätten, damit die Informationen nicht öffentlich gemacht würden. Die Aktien des Unternehmens fielen um 7,2 Prozent.

Auch die Aktien von Meta fielen um 2,4 Prozent, nachdem bekannt wurde, dass sich die Einführung des KI-Modells verzögert habe.

Aufgrund dieser Entwicklungen stieg der S&P 500-Index an der New Yorker Börse um 0,41 Prozent und der Dow Jones-Index um 0,65 Prozent, während der Nasdaq-Index um 0,18 Prozent fiel. Die Index-Futures-Kontrakte in den USA starteten positiv in den neuen Tag.

Während an den europäischen Aktienmärkten gestern ein positiver Trend zu beobachten war, wird der Nachrichtenfluss zu den Friedensgesprächen zwischen Russland und der Ukraine aufmerksam verfolgt.

Während auch Entwicklungen im Zusammenhang mit Zöllen auf der Tagesordnung stehen, erklärte der EU-Handelskommissar Maros Sefcovic, dass er ein positives Treffen mit dem US-Handelsminister Howard Lutnick gehabt habe und dass sie die Verhandlungen über eine Einigung über Zölle beschleunigen würden.

Den gestern in der Region veröffentlichten makroökonomischen Daten zufolge wuchs die Eurozone im ersten Quartal des Jahres um 0,3 Prozent und blieb damit hinter den Erwartungen zurück. Die britische Wirtschaft wuchs im ersten Quartal des Jahres um 0,7 % und übertraf damit die Erwartungen. Großbritannien war in diesem Zeitraum das am schnellsten wachsende Land unter den G7-Staaten.

Rüstungsaktien legten zu, nachdem der deutsche Außenminister Johann Wadephul sagte, er unterstütze das Ziel von US-Präsident Donald Trump, die Verteidigungsausgaben der NATO-Mitglieder auf 5 Prozent ihres Bruttoinlandsprodukts zu erhöhen.

EZB-Mitglied und Präsident der französischen Zentralbank Francois Villeroy sagte, Protektionismus und Unsicherheiten im Handel hätten negative Auswirkungen auf das Wirtschaftsvertrauen in den USA. Villeroy wies darauf hin, dass wir uns derzeit in einer Handelskriegssituation und nicht in einer Währungskriegssituation befänden.

Aufgrund dieser Entwicklungen legte der DAX 40-Index in Deutschland um 0,72 Prozent zu, der CAC 40-Index in Frankreich um 0,21 Prozent, der FTSE 100-Index in England um 0,57 Prozent und der FTSE MIB 30-Index in Italien um 0,15 Prozent. Index-Futures-Kontrakte in Europa starteten mit einem positiven Trend in den neuen Tag.

Auf der asiatischen Seite ist ein gemischter Trend zu beobachten: Die Signale der makroökonomischen Daten und der Bilanzen der großen Unternehmen erfüllen nicht die Erwartungen.

Japans Wirtschaft schrumpfte im ersten Quartal des Jahres um annualisierte 0,7 Prozent und lag damit deutlich über den Erwartungen. Marktprognosen hatten mit einem Rückgang der japanischen Wirtschaft um 0,3 Prozent gerechnet.

Im Anschluss an die fraglichen Daten gab BOJ-Mitglied Toyoaki Nakamura eine Erklärung ab und forderte aufgrund der Unsicherheit hinsichtlich der US-Zölle eine Pause bei den Zinserhöhungen. Nakamura sagte, die Bank solle ihre Geldpolitik „sorgfältig“ steuern und dabei gebührend berücksichtigen, wie sich die extrem hohe Unsicherheit über die US-Handelspolitik auf die Aktivität von Unternehmen und Privathaushalten auswirken könnte.

Andererseits stieg die Industrieproduktion in Japan im März auf Monatsbasis um 0,2 Prozent und auf Jahresbasis um 1 Prozent.

Außerdem wurde berichtet, dass der Umsatz des chinesischen Technologieunternehmens Alibaba im ersten Quartal des Jahres im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 7 Prozent gestiegen sei. Der Umsatz des Unternehmens, das in seiner Bilanz für den Zeitraum Januar bis März 2025 bekannt gegeben wurde, belief sich auf 236,5 Milliarden Yuan (32,6 Milliarden US-Dollar). Die Einnahmen der Cloud-Computing-Services-Einheit des Unternehmens, Cloud Intelligence, stiegen um 18 Prozent auf 30,1 Milliarden Yuan (4,18 Milliarden Dollar).

Analysten gaben an, dass die von Alibaba veröffentlichten Finanzergebnisse nicht den Erwartungen der Anleger entsprachen.

Aufgrund dieser Entwicklungen blieb der Nikkei 225 Index in Japan bis zum Handelsschluss unverändert, während der Kospi Index in Südkorea um 0,3 Prozent, der Shanghai Composite Index in China um 0,5 Prozent und der Hang Seng Index in Hongkong um 0,7 Prozent fielen.

Nach einem verkaufsstarken Trend gestern schloss der BIST 100-Index an der Borsa Istanbul den Tag bei 9.541,30 Punkten und verlor damit 1,65 Prozent seines Wertes. Der Juni-Futures-Kontrakt auf Basis des BIST 30-Index wurde gestern Abend am Borsa Istanbul Futures and Options Market (VIOP) bei 10.887,00 Punkten gehandelt und lag damit rund 0,2 Prozent unter dem normalen Handelsschlusswert.

Andererseits werden die Friedensgespräche zwischen Russland und der Ukraine in Istanbul aufmerksam verfolgt. Wladimir Medinski, Berater des russischen Präsidenten Wladimir Putin und Leiter der russischen Delegation bei den Verhandlungen in Istanbul, berichtete von einem produktiven Treffen mit Außenminister Hakan Fidan.

Der Dollar/TL-Kurs, der gestern mit einem Rückgang von 0,2 Prozent bei 38,7060 schloss, wird heute bei der Eröffnung des Interbankenmarktes bei 38,8480 gehandelt, 0,4 Prozent höher als beim vorherigen Schlusskurs.

Analysten gaben an, dass heute eine umfangreiche Datenagenda verfolgt werde, in erster Linie die Marktteilnehmerumfrage der Zentralbank der Republik Türkei (CBRT), Immobilienverkäufe, Arbeitslosenquote in der Türkei, Wohnungsbaubeginne und Baugenehmigungen in den USA sowie der Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan im Ausland, und merkten an, dass 9.800 und 9.900 Punkte im BIST 100-Index technisch gesehen Widerstandsniveaus darstellen, während 9.600 und 9.500 Punkte Unterstützungsniveaus sind.

Hier sind die Daten, die Sie heute auf den Märkten verfolgen sollten:

10.00 Türkiye, Marktteilnehmerumfrage Mai

10.00 Türkiye, Immobilienverkäufe im April

10.00 Türkiye, Kreditverschuldung des privaten Sektors im März aus dem Ausland

12.00 Eurozone, Außenhandelsbilanz März

15:30 US-Wohnungsbaubeginne im April

15.30 US-Baugenehmigungen im April

17.00 USA, Michigan-Verbrauchervertrauensindex für Mai