Wie kann ich verhindern, dass meine Rente zur Förderung des Wirtschaftswachstums verwendet wird? Ich glaube, Rachel Reeves ignoriert die Risiken: STEVE WEBB antwortet

Ich würde es begrüßen, wenn Sie einen Artikel über die jüngste Vereinbarung mit Mansion House schreiben würden.

Ich mache mir Sorgen um meine standardmäßigen Pensionsfondsinvestitionen bei meiner eigenen Pensionsgesellschaft (ich sehe, dass sie sich anmelden).

Mir ist aufgefallen, dass Rachel Reeves sagt, es werde „die Rentenkassen stärken“, wobei sie das Abwärtsrisiko außer Acht lässt. Und ich möchte nicht mitmachen.

Gibt es für mich geeignete Pensionsfonds, die daran nicht teilnehmen und die ich auswählen könnte?

Um es klarzustellen: Ich möchte bei meinem derzeitigen Anbieter bleiben, da meine Rente weiterhin vom Arbeitgeber finanziert wird.

Steve Webb antwortet: Der Mansion House Accord ist eine freiwillige Vereinbarung, die letzten Monat von 17 großen Pensionsfonds und Rentenanbietern geschlossen wurde.

Diese Systeme haben sich verpflichtet, 10 Prozent des Geldes ihrer sogenannten „Hauptausfallvereinbarung“ (mehr dazu später) in „private Märkte“ zu investieren, davon mindestens die Hälfte in Großbritannien.

Sie können hier sehen, welche Programme sich angemeldet haben und den vollständigen Text des Mansion House Accord lesen.

In dieser Beschreibung werden einige Fachbegriffe verwendet, die einer Erklärung wert sind, da sie für Ihre Frage relevant sind.

Die erste ist die Idee einer „Standardvereinbarung“. Dabei handelt es sich einfach um den Ort, an dem Ihr Geld investiert wird, sofern Sie sich nicht aktiv für eine andere Vorgehensweise entscheiden.

In den meisten Systemen wird der Großteil der Ersparnisse der Mitglieder in diesen „Standard“-Vereinbarungen gehalten, es gibt jedoch im Allgemeinen auch andere Anlagemöglichkeiten, die nicht von dieser Vereinbarung abgedeckt sind.

Das zweite ist die Idee der „privaten Märkte“.

In der Vergangenheit wurden große Mengen an Pensionsgeldern beispielsweise an den großen Aktienmärkten in den USA, Großbritannien und weltweit investiert.

Große Summen wurden auch in Staatsanleihen (wie britische Staatsanleihen, sogenannte Gilts) investiert. Diese Art von Investitionen erfolgt auf „öffentlichen Märkten“.

Doch Regierungen (und Rentensysteme) interessieren sich zunehmend für andere Anlageformen, von denen sie glauben, dass sie das Potenzial haben, mehr Wirtschaftswachstum (für die Gesellschaft als Ganzes) und potenziell bessere Renditen für ihre Mitglieder zu erzielen.

Hierzu könnte die Investition in Start-up- oder „Jungphasen“-Unternehmen gehören, die (noch) nicht an der Börse notiert sind.

Dazu könnten auch Direktinvestitionen in große Infrastrukturprojekte gehören, wie etwa die Modernisierung des nationalen Stromnetzes, die in den kommenden Jahrzehnten erforderlich sein wird, da sich die Art und Weise, wie wir unsere Wirtschaft mit Energie versorgen, verändert.

Grundsätzlich gibt es keinen Grund, warum eine Zuteilung zu diesen „privaten Märkten“ Ihrer Rente schaden sollte.

Obwohl die Kosten tendenziell höher sind, ist die erwartete Rendite auf lange Sicht typischerweise auch höher.

Allerdings ist es richtig, dass hinsichtlich dieser Renditen eine größere Unsicherheit besteht, weshalb private Märkte typischerweise nur einen relativ kleinen Teil des gesamten Anlagemixes ausmachen – in diesem Fall 10 Prozent.

Wenn Sie den Text des Abkommens lesen, werden Sie feststellen, dass es mehrere Sicherheitsvorkehrungen zum Schutz der Mitglieder enthält.

Treuhänderische Pflicht: Die Treuhänder (und andere), die Ihre Rente verwalten, haben die vorrangige Pflicht, Ihre Interessen an erste Stelle zu setzen.

Das Ziel, bis 2030 10 Prozent der Investitionen in private Märkte zu tätigen, setzt voraus, dass die Treuhänder davon überzeugt sind, dass sie dabei weiterhin in Ihrem besten Interesse handeln.

Verbraucherpflicht: Im Juli 2023 führte die Financial Conduct Authority das wirksame Konzept der „Verbraucherpflicht“ ein, das für Versicherungsunternehmen gilt, die Renten anbieten.

Kurz gesagt: Sie haben nun die vorrangige Pflicht, ihren Kunden gerecht zu werden. Obwohl die Notwendigkeit einer solchen Regelung ziemlich schockierend ist, hat sie bereits jetzt starke Auswirkungen auf den Finanzdienstleistungssektor.

Die Unterzeichner des Mansion House Accord haben erklärt, dass sie das 10-Prozent-Ziel nur dann verfolgen werden, wenn dies mit ihren Verpflichtungen im Rahmen der Verbraucherpflicht vereinbar ist. Weitere Informationen zur Verbraucherpflicht finden Sie hier .

Wenn es sich bei dem Mansion House Accord lediglich um eine freiwillige Vereinbarung handeln würde, bei der die Programme nur dann auf 10 Prozent abzielen, wenn sie davon überzeugt sind, dass dies im Interesse des Mitglieds liegt und mit der Pflicht vereinbar ist, den Verbrauchern gegenüber das Richtige zu tun, dann könnten Sie der ganzen Sache wahrscheinlich ziemlich entspannt gegenüberstehen.

Aber die Sache hat einen Haken.

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Die Regierung ist nicht davon überzeugt, dass die Branche dieses Ziel erreichen wird (was teilweise auf die langsamen Fortschritte bei früheren ähnlichen Initiativen zurückzuführen ist) und plant daher, sich über den kürzlich veröffentlichten Pensionsplan-Gesetzentwurf die Befugnis zu geben, Pensionspläne zu zwingen, einen bestimmten Anteil ihrer Standardmittel in private Märkte zu investieren.

Obwohl der Gesetzentwurf eine Schutzklausel enthält, die es den Systemen ermöglicht, eine Ausnahme von dieser Regelung zu beantragen, wenn sie davon überzeugt sind, dass dies nicht im Interesse ihrer Mitglieder wäre, handelt es sich dabei immer noch um einen ziemlich großen Knüppel, der die Systeme unter Druck setzen wird, das Ziel zu erreichen.

Meiner persönlichen Ansicht nach sollte die Regierung dies einfach nicht tun.

Wenn im Mansion House Accord klar zum Ausdruck kommt, dass die oberste Pflicht der Treuhänder ihren Mitgliedern gegenüber besteht und dass die Systeme den Verbrauchern gerecht werden sollten, dann kann ich nicht erkennen, wie die Regierung eine Drohung rechtfertigen kann, sich über all dies hinwegzusetzen.

In der Praxis dürfte jedoch eine 10-prozentige Zuweisung an private Märkte für große Systeme durchaus angemessen sein, und ich vermute, dass die meisten Unterzeichner sich gern angemeldet haben, weil sie ohnehin vorhatten, diesen Weg einzuschlagen.

Wenn Sie weiterhin unzufrieden sind, haben Sie die Möglichkeit, Ihr betriebliches Rentengeld einfach in eine (oder mehrere) der verfügbaren alternativen Anlagemöglichkeiten umzuschichten.

Sie sollten sich darüber im Klaren sein, dass für diese Fonds möglicherweise höhere Gebühren anfallen (da sie nicht durch die Gebührenobergrenze von 0,75 Prozent für betriebliche Altersvorsorge abgedeckt sind) und Sie müssen sich darüber im Klaren sein, welches Anlagerisiko Sie eingehen.

Es kann Sie jedoch beruhigen, dass Sie bei Ihrem aktuellen Anbieter bleiben können, ohne an die Vereinbarung des Mansion House Accord gebunden zu sein.