Blockchain-basierte Plattform zur Nachahmung des Aktienhandels, die es Nutzern ermöglicht, Aktien von SpaceX und anderen angesagten privaten Unternehmen zu kaufen

Republic, ein in New York ansässiges Investment-Startup, bietet seinen Nutzern Zugang zu SpaceX, indem es eine „tokenisierte“ Darstellung seiner Aktien ausgibt.

Das Unternehmen wird diese Woche mit dem Verkauf der digitalen Token beginnen und plant, das Angebot schließlich auf andere private Unternehmen wie die KI-Lieblinge OpenAI und Anthropic sowie Stripe, X, Waymo, Epic Games und weitere auszuweiten. Das Wall Street Journal berichtete am Mittwoch erstmals darüber.

„Wir sprechen davon, Privatanlegern Produkte anzubieten, die ihnen bisher vorenthalten wurden“, sagte Andrew Durgee, Co-CEO von Republic, gegenüber CNBC. „Dass Privatanleger vor dem Börsengang kein SpaceX besitzen konnten, war für uns schon immer unverständlich. Das wird nun mit dem Aufwärtspotenzial dieser Unternehmen vor dem Börsengang verbunden sein. Die Unternehmen, die wir von Anfang an ansprechen, wollen wir im Einzelhandelsfokus haben oder zumindest eine bedeutende Anhängerschaft im Einzelhandel.“

In der Kryptowelt bezeichnet Tokenisierung die Ausgabe digitaler Darstellungen von öffentlich gehandelten Wertpapieren, realen Vermögenswerten oder anderen Werten in einem Blockchain-Netzwerk. Inhaber tokenisierter Vermögenswerte besitzen nicht das volle Eigentum an den Vermögenswerten selbst.

Dieser Schritt erfolgt, während die US-Kryptoindustrie unter der kryptofreundlichen Regierung von Präsident Donald Trump neue regulatorische Grenzen testet. Seit seinem Amtsantritt hat die Securities and Exchange Commission (SEC) rasch reagiert, um die Beschränkungen der vorherigen Regierung für die Kryptoindustrie zu lockern. So wurde ein Verfahren gegen Coinbase eingestellt , Ermittlungen gegen Robinhood Crypto , Uniswap, Gemini und Consensys ohne Zwangsmaßnahmen eingestellt, die Krypto-Durchsetzungseinheit verkleinert, Meme-Coins als keine Wertpapiere erklärt und eine Krypto-Taskforce ins Leben gerufen, die eine Reihe von Rundtischgesprächen zur Regulierung von Krypto-Assets abhält.

„Wenn man einen Schritt zurücktritt und betrachtet, wie die letzten vier bis acht Jahre in diesem Bereich aussahen, war Innovation stark eingeschränkt“, sagte Durgee. „Tatsächlich war der Bereich für die meisten einfach schwer zu verstehen und zu nutzen. Jetzt sind wir an einem Punkt angelangt, an dem Innovation definitiv zu einem festen Bestandteil geworden ist.“

„Wir haben uns von dem, was letztlich nur Gegenwind war, befreit“, fügte er hinzu. „Und jetzt sind wir branchenweit endlich an einem Punkt angelangt, an dem wir tatsächlich Rückenwind haben und Raum für echte Innovationen haben.“

Republic ermöglicht es Anlegern, zwischen 50 und 5.000 US-Dollar in Token zu investieren. Wer in private Unternehmen investieren möchte, muss in der Regel mindestens 10.000 US-Dollar und bestimmte Einkommens- oder Vermögensanforderungen erfüllen. Aktien privater Unternehmen können von akkreditierten Anlegern auf Sekundärmärkten gehandelt werden. Republic wird den Preis der SpaceX-Token zunächst anhand der Kursentwicklung der Unternehmensaktien dort festlegen.

Tokenisiertes Private Equity ist Neuland für die Regulierungsbehörden und die digital repräsentierten Unternehmen. Es bestehen offene Fragen zur Rechtmäßigkeit der Token, zur Bereitstellung von Finanzinformationen durch Republic an Investoren und zu den möglichen Auswirkungen des Verkaufs privater Anlagen an Privatanleger auf die Finanzmärkte.

„Wir brauchen für solche Angebote keine Unternehmensgenehmigung, und ich denke, es wird einige Unternehmen geben, die sich mehr Kontrolle wünschen“, sagte Durgee. „Tatsächlich lässt uns unsere Struktur, die auf dem Wertpapierrecht der 1930er Jahre basiert, in vielen Fällen den Spielraum für solche Angebote. Die Leute werden sich ernsthaft fragen müssen, wie sie mit diesen Innovationen umgehen und wie weit sie das Risiko ausreizen wollen.“

Finanzinstitute interessieren sich zunehmend für die Tokenisierung traditioneller Vermögenswerte, da die Blockchain-Technologie oft als Vorteile gepriesen wird: niedrigere Kosten, schnellere Abwicklungszeiten, größere Transparenz hinsichtlich Eigentum und Leistung, programmierbare Bedingungen sowie eine bessere Zugänglichkeit für Privatanleger und eine globale Reichweite.

Die Ankündigung erfolgt etwa eine Woche nach Coinbase sagte, dass es auf die Genehmigung der SEC drängt , den Handel mit tokenisierten öffentlichen Aktien anzubieten , was dem Krypto-Dienstleister eine zusätzliche Einnahmequelle verschaffen und ihn in stärkere Konkurrenz zu Brokerhäusern wie Robinhood bringen würde und eToro .

Die konkurrierende Kryptobörse Kraken gab kürzlich bekannt, dass sie Token für US-Aktien für den Handel rund um die Uhr auf nicht näher bezeichneten Märkten im Ausland anbieten werde.

BlackRock CEO Larry Fink sagte, er betrachte die „Tokenisierung aller Finanzanlagen“ als einen wichtigen Schritt in der „technologischen Revolution auf den Finanzmärkten“.