Devoluciones con solo pulsar un botón: ¿Qué tan inteligente es pedirle consejos sobre acciones a Chat-GPT?

¿Qué tienen en común los adolescentes y las grandes empresas de inversión? Según informes de medios estadounidenses, ambos están tratando de utilizar inteligencia artificial para mejorar su desempeño en los mercados de valores.

A primera vista, este proyecto parece condenado al fracaso. Para lograr un rendimiento superior consistente (el llamado alfa) como inversor privado en comparación con un mercado eficiente, necesita conocimientos internos o habilidades analíticas que nadie más posee.

Una herramienta como Chat-GPT, que hoy está disponible para todos de forma gratuita, no cumple este requisito. Cualquiera puede utilizar el modelo de lenguaje grande (LLM) de su elección para buscar noticias financieras, informes comerciales y otras fuentes de asesoramiento sobre inversiones en cuestión de segundos. Cualquier valor analítico añadido que produzca Chat-GPT, se puede suponer que este conocimiento será rápidamente absorbido por los mercados y, por lo tanto, perderá su valor.

Si le preguntas a Chat-GPT qué acciones deberías haber comprado en EE. UU. o Suiza la semana pasada, la herramienta te proporcionará diligentemente una lista de “inversiones prometedoras”. Pero con estas propuestas hay que decir: la IA no es necesaria para esto.

Ya todo el mundo sabe que Nvidia es “líder en inteligencia artificial y procesadores gráficos”, lo que también podría ser un indicio de una posible sobrevaloración. El hecho de que Zurich Insurance ofrezca dividendos atractivos tampoco es una novedad.

A pesar de toda la euforia, no hay que olvidar que los modelos de IA se entrenan a partir de datos existentes generados por humanos y, por lo tanto, reproducen patrones de pensamiento y comportamientos potencialmente problemáticos. Por ejemplo, tienden a caer en la trampa de la atención: la conocida tendencia de los inversores a preferir aquellas acciones sobre las que ya se ha informado ampliamente.

Los LLM también son conocidos por sus alucinaciones. Incluso dos años después de su lanzamiento, Chat-GPT todavía nos impresiona con su conocimiento aparentemente inagotable, pero también proporciona regularmente información completamente falsa. Un asesor financiero que todo lo sabe y tiene tendencia a inventar historias: ¿realmente quieres eso?

La respuesta es clara: no. Los inversores privados que utilizan IA para obtener información específica sobre acciones no son muy aconsejables. Pero la tecnología también tiene aplicaciones útiles.

Chat-GPT puede explicar con relativa fiabilidad por qué no es una buena idea que los inversores privados inviertan en productos financieros apalancados en mercados volátiles. Puede mostrar cómo debería ser una cartera diversificada, brindar información sobre las ventajas y desventajas impositivas de las clases de activos individuales y explicar varias estrategias de inversión, desde comprar y mantener hasta el enfoque de valor de Warren Buffett.

Puede explicar el propósito del reequilibrio, explicar las ventajas y desventajas de la cobertura de divisas y advertir contra la inversión en acciones de centavo. Cualquiera que utilice la tecnología de esta manera para ampliar específicamente sus conocimientos financieros está en el camino correcto.