El Euríbor roza el 2% y alivia a los hipotecados con ahorros de hasta 260 euros al mes

El euríbor registra su mayor caída interanual en 16 años, pero se resiste todavía a rebajar la barrera psicológica del 2%. El índice de referencia más utilizado en Europa para calcular el tipo de interés de las hipotecas variables despide el mes de mayo en el 2,081%, 0,063 puntos porcentuales por debajo del dato de abril (2,143%), pero muy por debajo del cierre de hace un año (3,68%).

Esto supone una gran noticia para los hipotecados, especialmente para aquellos ciudadanos que tienen una hipoteca variable y que deban revisar su hipoteca con el dato de mayo. Tanto es así que, quien tenga que hacer la revisión anual de su cuota mensual, verá cómo esta se abarata entre 130 y 260 euros cada mes o, lo que es lo mismo, entre 1.600 y 3.200 euros al año, en función de la cantidad que quede pendiente del préstamo.

Según los cálculos de iAhorro, quien tenga contratada una hipoteca variable a 30 años de 150.000 euros, con un tipo de interés de euríbor más un diferencial del 0,99%, verá cómo su cuota cae 133,92 euros cada mes: pasará de pagar 775,25 euros mensuales a 641,33 euros. Esto, igualmente, supondrá para el hipotecado una rebaja anual de 1.607,10 euros en total. Por su parte, si la cuantía de esa hipoteca ascendiera hasta los 300.000 euros, con las mismas condiciones del ejemplo anterior, el ahorro mensual aumentaría hasta los 267,85 euros cada mes: de 1.550,51 euros de cuota pasaría a pagar 1.282,66 euros. En este caso, el ahorro anual sería de 3.214,20 euros.

Los niveles actuales del euríbor, garantizan rebajas en las cuotas, al menos, hasta final de año y, previsiblemente, durante los primeros meses de 202. El mayor o menor ahorro dependerá de la intensidad de la bajada del euríbor que dependerá, directamente, de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Pero, ¿conseguirá romper, hacia abajo la barrera del 2%? Según los expertos consultados, sí, más pronto que tarde.

¿Cuándo bajará del 2%?

"La evolución del euríbor en 2025 (y 2024) está marcada por un giro en la política monetaria del BCE y por la presión de los mercados ante expectativas de recortes de tipos de interés. El dato de cierre de mayo, muy poco por encima del 2% representa la cuarta caída consecutiva y, aunque el descenso mensual es leve, el recorte interanual es el mayor en 16 años, pasando de un 3,68% en mayo de 2024 al 2,08% actual, lo que supone un alivio notable para los hipotecados a tipo variable", destaca Luis Javaloyes, CEO de Agencia Negociadora.

"La tendencia bajista del euríbor está claramente ligada a la expectativa de que el BCE recorte los tipos de interés el próximo jueves"

En el corto plazo, según este experto, "la tendencia bajista del euríbor está claramente ligada a la expectativa de que el BCE recorte los tipos de interés en su próxima reunión del 5 de junio. El mercado anticipa que, tras esta decisión, el euríbor podría situarse por debajo del 2% a finales de junio, rompiendo una barrera psicológica importante. Esta dinámica se explica porque el euríbor reacciona de forma adelantada a las decisiones de política monetaria y a las expectativas de los agentes económicos".

En el medio plazo, según Javaloyes, la evolución del euríbor dependerá de varios factores clave. "Por un lado, si la inflación continúa moderándose y se sitúa por debajo del 2%, el BCE podría mantener una senda de recortes adicionales, aunque probablemente de forma gradual y cautelosa. Por otro lado, la incertidumbre geopolítica podría condicionar la política monetaria, sobre todo en relación al toma y daca entre el Gobierno de EEUU y la corte federal a propósito de la anulación de la política arancelaria de Trump, aún por resolverse".

"El escenario más probable", prosigue este experto es, "que el euríbor siga bajando en los próximos meses, beneficiando a los hipotecados con revisión anual, aunque la velocidad y profundidad de la caída dependerán de los factores mencionados. El entorno de incertidumbre exige cautela, pero todo apunta a que el euríbor podría mantenerse en niveles bajos o incluso descender algo más, al menos hasta finales de 2025, siempre que no se produzcan shocks externos relevantes".

También Simone Colombelli, director de Hipotecas de iAhorro, cree que el euríbor no tardará en romper la barrera psicológica del 2%. "Ahora mismo, con el euríbor en el 2,081%, el indicador se sitúa a 0,170 puntos porcentuales de los tipos de interés oficiales (2,25%). Pero si el BCE decide volver a reducir los tipos 25 puntos básicos la próxima semana, estos ya se situarían en el 2%, por debajo del valor medio actual del euríbor, recuerdan desde iAhorro. “Es raro que veamos que el euríbor está más alto que la tasa de interés oficial, por tanto, la lógica nos dice que el índice de referencia tiene que bajar más”, añade.

"Es raro ver al euríbor por encima de la tasa de interés oficial, por tanto, la lógica nos dice que el índice de referencia tiene que bajar más"

Pau A. Monserrat, profesor de la Universitat de les Illes Balears, economista y perito especializado en productos financieros y socio en Futur Finances, afina un poco más las previsiones. "Pese a que algunos analistas temíamos que la llegada de Donald Trump y su retórica arancelaria provocara un incremento de la inflación en la zona euro, que se traduciría inevitablemente en un endurecimiento de la política monetaria del BCE, lo cierto es que, de momento, el efecto es el contrario: los precios se están conteniendo por la apreciación del euro, baja el precio del petróleo y la débil demanda enfría la economía europea". De hecho, destaca cómo las previsiones de los 19 servicios de análisis que publica bimestralmente Funcas sitúan el IPC en el 2% ya en 2026.

"Manejando hoy un escenario de estabilidad ligeramente bajista de los precios, el consenso de los panelistas de Funcas sitúan el euríbor a 12 meses de diciembre de 2025 al 1,93% y para finales de 2026 al 1,85%. En Futur Finances revisamos cada mes las previsiones de Funcas, así como Bankinter, CaixaBank o el propio BCE. Analizar el histórico de previsiones nos permite observar cómo han variado las expectativas de futuro de los analistas en el tiempo. Así, por ejemplo, en enero de 2024 Funcas predecía un euríbor en diciembre de 2025 al 2,66% y Caixabank al 2,45%. Tras un año y medio, las previsiones han mejorado sustancialmente para los hipotecados: 1,93% (Funcas) y 2,09% (Caixabank). El BCE predice el euríbor a 3 meses en términos anualizados; en diciembre de 2023 veían el interés de finales de 2025 al 3,55%, y en su última publicación de marzo de 2025 los sitúan ya en el 2,20%".

Es decir, en apenas un año y medio, las principales casas de análisis y el propio BCE han pasado de fijar el euríbor de finales de 2025 por encima del 2% (2,45% a 3,55%) a ya vislumbrar tipos por debajo del 2% (1,93% a 2,20%). "Es decir, la evolución de las variables económicas y el efecto Donald Trump han alterado las predicciones del euríbor, con un impacto medible de rebaja de entre 0,5 y 1,3 puntos porcentuales", destaca Monserrat.

No obstante, añade que "con la cautela que toda predicción económica implica, parece que nos queda un 2025 y 2026, favorable para los hipotecados".

Sobre cómo está el panorama actual en el mercado hipotecario, para el director de Hipotecas de iAhorro “ahora mismo el mercado está apostando por la hipoteca fija: tanto usuarios como entidades están cada vez más proactivos a contratar o vender este tipo de préstamo y ya estamos viendo un sorpaso de la hipoteca fija frente a la mixta”.

Según los últimos datos recogidos en el Índice iAhorro, durante el pasado mes de abril un 38,66% de los usuarios del comparador hipotecario eligieron una hipoteca con un tipo de interés mixto y el 60,92% una hipoteca fija. Esto está pasando, explica Colombelli, porque “hasta ahora la gente se estaba acogiendo al carro de las mixtas cuando realmente lo que querían es una hipoteca fija, pero su tipo de interés estaba siendo muy elevado. Ahora está bajando y, por eso, los porcentajes se están invirtiendo”.

No obstante, en opinión de Pau A. Monserrat, hay que esperar a mejores condiciones de las hipotecas fijas a medida que las previsiones se confirmen. "De momento, los grandes bancos no están mejorando su oferta de tipos fijos y ofrecen condiciones que, bajo mi modo de ver, no compensan la seguridad que ofrecen".

"De momento, los grandes bancos no están mejorando su oferta de tipos fijos"

Sobre si es un buen momento para hipotecarse, en opinión de Colombelli, “mensualmente estamos viendo cómo los bancos hacen leves rebajas y esto se va a mantener así”.

Uno de esos momentos de actualización de precios podría llegar a partir de la semana que viene, “tras la reunión del BCE, sobre todo si este organismo aplica una nueva rebaja en los tipos de interés oficiales, es posible que las entidades financieras muevan ficha. Además, ahora llega un periodo ‘caliente’ para la banca en el que suelen mejorar las ofertas de sus productos para fomentar su contratación”.

Y es que, como señala Colombelli, “antes y después de verano, en junio y a mediados de septiembre, es cuando suelen hacerse ajustes en las ofertas hipotecarias. En cambio, julio y agosto suelen ser meses de mantenimiento en los que solo los bancos que no tienen productos competitivos suelen aplicar reducciones”, concluye Colombelli..