¿Cómo puedo evitar que mi pensión se utilice para promover el crecimiento económico? Creo que Rachel Reeves ignora los riesgos: responde STEVE WEBB

Me gustaría que hicieras un artículo sobre el reciente acuerdo de Mansion House.

Me preocupa por mis inversiones predeterminadas en el fondo de pensiones con mi propia empresa de pensiones (veo que se están inscribiendo).

Observo que Rachel Reeves dice que "incrementará los fondos de pensiones", lo cual ignora el riesgo a la baja. Y no quiero participar.

¿Existen fondos de pensión adecuados que pueda seleccionar y que no participen en esto?

Para ser claro, quiero seguir con mi proveedor actual ya que mi pensión todavía recibe contribuciones del empleador.

Steve Webb responde: El Acuerdo de Mansion House es un acuerdo voluntario suscrito por 17 grandes planes de pensiones y proveedores de pensiones el mes pasado.

Estos planes se han comprometido a alcanzar el objetivo de que el 10 por ciento del dinero de lo que se denomina su "acuerdo principal por defecto" (del que hablaremos más adelante) se invertirá en "mercados privados", y al menos la mitad de este dinero estará en el Reino Unido.

Puede ver qué proyectos se han adherido y leer el texto completo del Acuerdo de Mansion House aquí.

Hay algunos términos técnicos utilizados en esa descripción que vale la pena explicar, ya que son relevantes para su pregunta.

La primera es la idea de un "acuerdo por defecto". Este es simplemente el lugar donde se invierte su dinero a menos que tome la decisión activa de hacer algo diferente.

En la mayoría de los planes, la gran mayoría de los ahorros de los miembros se mantienen en estos acuerdos "predeterminados", pero generalmente habrá otras opciones en las que puede invertir que no están cubiertas por este acuerdo.

La segunda es la idea de los “mercados privados”.

Históricamente, gran parte del dinero de las pensiones se ha invertido en cosas como los principales mercados de valores de los EE. UU., el Reino Unido y alrededor del mundo.

También se han invertido grandes cantidades en deuda pública (como los bonos del gobierno del Reino Unido, llamados gilts). Este tipo de inversión se realiza en mercados públicos.

Pero los gobiernos (y los sistemas de pensiones) están cada vez más interesados ​​en otras formas de inversión que, según creen, tienen el potencial de generar mayor crecimiento económico (para la sociedad en su conjunto) y potencialmente mejores retornos para sus miembros.

Esto podría incluir inversiones en empresas emergentes o en “etapa inicial” que (aún) no cotizan en los mercados de valores.

También podría incluir invertir directamente en cosas como grandes proyectos de infraestructura como la modernización de la red nacional necesaria en las próximas décadas a medida que cambia la forma en que impulsamos nuestra economía.

En principio, no hay razón para que una asignación a estos "mercados privados" resulte perjudicial para su pensión.

Aunque los costos tienden a ser más altos, el rendimiento esperado a largo plazo también suele ser mayor.

Pero es cierto que hay una mayor incertidumbre sobre esos rendimientos, razón por la cual los mercados privados normalmente sólo constituirán una parte relativamente pequeña de la combinación total de inversiones: el 10 por ciento en este caso.

Si lees el texto del Acuerdo, verás que hay varias salvaguardas incorporadas para proteger a los miembros.

Deber fiduciario: Los fideicomisarios (y otros) que supervisan su pensión tienen el deber primordial de poner sus intereses en primer lugar.

El objetivo de una inversión del 10 por ciento en mercados privados para 2030 está sujeto a que los fideicomisarios tengan confianza en que al hacerlo siguen actuando en el mejor interés de sus clientes.

Deber del consumidor: En julio de 2023, la Autoridad de Conducta Financiera introdujo el poderoso concepto de “Deber del consumidor”, que se aplica a las compañías de seguros que proporcionan pensiones.

En pocas palabras, ahora tienen la obligación primordial de hacer lo correcto por sus clientes. Si bien resulta bastante sorprendente que se necesitara una norma de este tipo, ya ha tenido un fuerte impacto en el sector de los servicios financieros.

Los firmantes del Acuerdo de Mansion House han declarado que solo alcanzarán el objetivo del 10 % si es coherente con sus responsabilidades en virtud del «Deber del Consumidor». Puede leer más sobre el «Deber del Consumidor» aquí .

Si el Acuerdo de Mansion House fuera simplemente un acuerdo voluntario, con planes que solo alcanzarían el 10 por ciento si estaban seguros de que era en interés de los miembros y consistente con el deber de hacer lo correcto por sus consumidores, entonces probablemente usted podría estar bastante relajado acerca de todo esto.

Pero hay un aguijón en la cola.

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El Gobierno no está convencido de que la industria cumpla con este objetivo (en parte debido al lento progreso en iniciativas similares anteriores) y por eso está planeando darse un poder a través del Proyecto de Ley de Planes de Pensiones recientemente publicado para obligar a los planes de pensiones a invertir una proporción particular de sus fondos predeterminados en mercados privados.

Si bien el proyecto de ley contiene una salvaguardia según la cual los planes pueden argumentar que deberían estar exentos de esto si están convencidos de que no sería en interés de los miembros, esto sigue siendo un obstáculo bastante importante y ejercerá presión sobre los planes para que alcancen el objetivo.

Mi opinión personal es que el Gobierno simplemente no debería hacer esto.

Si el Acuerdo de Mansion House es claro en cuanto a que el primer deber de los fideicomisarios es hacia sus miembros y que los planes deben tratar bien a los consumidores, entonces no puedo entender cómo el Gobierno puede justificar una amenaza de pasar por alto todo esto.

En la práctica, sin embargo, una asignación del 10 por ciento a los mercados privados es probablemente algo bastante razonable para los grandes planes, y sospecho que la mayoría de los firmantes estaban contentos de firmar sobre la base de que planeaban seguir ese camino de todos modos.

Si sigue insatisfecho, tiene la opción de simplemente transferir el dinero de su pensión laboral a una (o más) de las opciones de inversión alternativas disponibles.

Debe tener en cuenta que estos fondos pueden tener cargos más altos (ya que no están cubiertos por el límite de cargo del 0,75 por ciento sobre las pensiones laborales) y deberá comprender qué nivel de riesgo de inversión está asumiendo.

Pero puede estar tranquilo al saber que puede permanecer con su proveedor actual, pero sin estar obligado a permanecer en el acuerdo cubierto por el Mansion House Accord.