Na financieel schandaal: Trump-regering komt verzekeraar Allianz tegemoet

Vijf jaar na het megaschandaal rond de frauduleuze Structured Alpha-fondsen in de Verenigde Staten kan Allianz weer vrij opereren op deze belangrijke markt. Naast de bijna zes miljard dollar aan schadevergoedingen en boetes die de in München gevestigde verzekeringsgigant moest betalen voor effectenfraude, hadden het Amerikaanse ministerie van Justitie en de Securities and Exchange Commission (SEC) een tienjarig verbod op nieuwe transacties opgelegd aan dochteronderneming Allianz Global Investors (AGI). De Amerikaanse toezichthouder heeft dit verbod nu, na slechts drie jaar, onder de regering-Trump opgeheven.

"Na jaren van uitstekend werk hebben we zojuist de vergunning van de SEC teruggekregen om onze vermogensbeheeractiviteiten in de VS weer uit te voeren", vertelde Allianz-CEO Oliver Bäte aan journalisten in München. Ook alle bijbehorende beperkingen voor de Amerikaanse levensverzekeraar Allianz Life Insurance Company of North America en de vermogensbeheerder van de groep, Pimco, zijn opgeheven.

Dit is zeer welkom nieuws voor CEO Bäte – het Structured Alpha-schandaal was immers een enorm verlies voor de reputatie van het bedrijf en een ernstige smet op de reputatie die de voormalige McKinsey-consultant in zijn tien jaar aan het roer heeft opgebouwd. "Een werkelijk prachtig succes; we hebben een paar kurken laten knallen," zei hij.

De Structured Alpha-fondsen verloren begin 2020 meer dan zeven miljard dollar aan beleggersgeld, toen de aandelenmarkten zware verliezen leden als gevolg van de COVID-19-pandemie. AGI werd ervan beschuldigd beleggers verkeerd te hebben geïnformeerd over de werkelijke risico's en gegevens te hebben vervalst tijdens de crisis. Aanklagers wezen ook op hiaten in de interne controlesystemen. Pensioenfondsen zoals die van metromedewerkers in New York en leraren in Arkansas werden bijzonder hard getroffen.

De recente overeenkomst met de VS, die leidde tot de drastische inkorting van het handelsverbod, bewijst dat het bedrijf "systematisch voor zijn klanten zorgt", benadrukte Bäte in München. Tot verbazing van velen had het bedrijf de getroffen klanten destijds verzekerd dat ze tot 100 procent van hun gestorte kapitaal zouden terugkrijgen, legde hij uit.

Dit, zo beweerden ze, was inderdaad gebeurd en de betreffende fondsen waren zoals gevraagd afgewikkeld. Na de eerste beschuldigingen en rechtszaken tegen Allianz in 2020 beweerde het bedrijf dat de beschuldigingen ongegrond waren. Pas toen het Amerikaanse ministerie van Justitie, als hoogste aanklager, tussenbeide kwam en een onderzoek startte, veranderde de houding in München.

Bäte beschouwt het feit dat de Amerikaanse Securities and Exchange Commission een tienjarig handelsverbod maar liefst zeven jaar eerder ophief, als een historische gebeurtenis: "Dit is nog nooit eerder gebeurd in Amerika." Tijdens het Wereld Economisch Forum in Davos in januari uitte hij al een ontspannen houding ten opzichte van de gevolgen van de ambtstermijn van de Amerikaanse president Donald Trump voor de financiële sector.

De regering onder Trumps voorganger, Democraat Joe Biden, was internationaal populairder, maar "niet erg nuttig" voor de financiële sector, zei hij. Onder Biden was er "veel meer afpersing dan we onder Trump verwachtten". Al in 2022 klaagde Bäte dat Allianz, als buitenlandse onderneming, oneerlijk behandeld was door de Amerikaanse overheid.

Op 12 juli 2023, bijna precies twee jaar geleden, beëindigde een Amerikaanse rechtbank de strafzaak tegen AGI definitief met een uitspraak. De rechtbank in Manhattan keurde de schikking goed die Allianz in 2022 met de autoriteiten had onderhandeld.

Naar aanleiding van de uitspraak kwam aan het licht dat de situatie voor Allianz nog erger had kunnen aflopen, aangezien ook de toekomst van de zeer grote vermogensbeheerder Pimco op het spel stond. De regel dat bedrijven die het strafrecht overtreden of fraude plegen, volgens de Amerikaanse wetgeving in het algemeen zijn uitgesloten van bepaalde activiteiten, zoals het beheren van pensioenregelingen, geldt ook voor dochterondernemingen. Pimco, dat destijds Amerikaanse pensioenfondsen met een volume van $ 170 miljard beheerde, kreeg een vrijstelling van vijf jaar van het tienjarige verbod, terwijl AGI onder het tienjarige verbod viel.

In het kader van de strafzaak heeft Allianz ongeveer 120 miljard dollar aan beleggersgeld overgedragen aan vermogensbeheerder Voya Financial en in ruil daarvoor een belang van 24 procent in Voya's activiteiten verworven. In de toekomst zal het in München gevestigde bedrijf zijn gang kunnen gaan op de voor het bedrijf belangrijke Amerikaanse markt, zo kondigde Bäte aan. "Daar gaan we nu van profiteren."