Hypotheken, BTP's en obligaties onder de loep: ECB verlaagt rente naar 2%

Na een jaar van monetaire verruiming verlaagt de ECB de rente opnieuw en neemt mogelijk een zomerstop. De inflatie in de eurozone daalde in mei onder de 2%, geholpen door de economische vertraging, met name in Duitsland. De nieuwe rentetarieven dalen naar 2% voor deposito's, 2,15% voor basisherfinanciering en 2,40% voor marginale herfinanciering, met verwachte effecten op hypotheken en de obligatiemarkt.

Hypotheken, ECB verlaagt rente naar 2%

De ECB- rentes staan ​​nu op 2%, de helft van een jaar geleden , zoals analisten verwachtten. Goed nieuws voor wie een variabele hypotheek heeft of van plan is een lening af te sluiten: de gemiddelde rente daalt met ongeveer 17 euro per maand, van 618 naar 601 euro, nadat deze eind 2023 de 750 euro had overschreden. Het besluit werd genomen aan het einde van de Raad van Bestuur van de ECB . Tijdens een persconferentie zei president Christine Lagarde dat de instelling met deze verlaging het einde nadert van een cyclus die is ingezet als reactie op complexe schokken zoals de pandemie, de oorlog in Oekraïne en de energiecrisis. Ze voegde eraan toe dat we een nieuwe fase zijn ingegaan, met andere omstandigheden en actoren.

Voorlopig worden geen verdere verlagingen verwacht: de ECB zal pas na de zomer nieuwe interventies evalueren, mede op basis van de impact van Amerikaanse invoerrechten op de Europese economie. Euribor-futures signaleren een mogelijke stopzetting van de daling tegen het einde van het jaar, met een rente die stabiliseert rond 597 euro.

Ondertussen komen de eerste variabele rentes binnen die voordeliger zijn dan vaste rentes (JKP vanaf 2,53%), maar het voordeel is nog steeds beperkt en gebonden aan specifieke looptijden. De vaste rente blijft het populairst, mede door de lagere spreads.

De recente renteverlaging door de ECB heeft aanzienlijke gevolgen gehad voor BTP's en andere obligaties, zowel voor institutionele beleggers als voor particuliere spaarders. Het rendement op de Italiaanse 10-jarige BTP daalde tot 3,62% tijdens een veiling in april 2025, het laagste niveau sinds februari, gedreven door de verwachting van verdere renteverlagingen. Het "kwantitatieve verkrappingsbeleid" (QT) van de ECB, waarbij aflopende obligaties niet worden herbelegd, zou echter het aanbod van obligaties op de markt kunnen vergroten, wat de spreads onder druk zet en kan leiden tot mogelijke rendementsstijgingen.

ECB verlaagt rente vanaf 11 juni: lagere variabele hypotheken en stabiele groei ondanks mondiale risico’s

Na vier interventies in 2024 heeft de ECB een nieuwe renteverlaging aangekondigd met ingang van 11 juni 2025. De nieuwe drempels zijn:

• 2,00% voor deposito's bij de centrale bank,
• 2,15% voor grote herfinancieringen,
• 2,40% voor marginale herfinanciering.

Deze verlaging brengt een concreet voordeel met zich mee, zij het bescheiden, voor degenen die een hypotheek met variabele rente hebben afgesloten. Volgens Codacons zouden gezinnen de volgende geschatte besparingen kunnen behalen :

• voor hypotheken tussen 100.000 en 200.000 euro op 20 jaar: van 13 tot 27 euro per maand, gelijk aan maximaal 324 euro per jaar;
• voor leningen met een looptijd van dertig jaar: afbetalingsverlaging tot 30 euro per maand (360 euro per jaar);
• voor een typische lening van 125 duizend euro over 25 jaar: vermindering van ongeveer 17 euro per maand, of 204 euro per jaar.

Ondertussen zijn de gemiddelde tarieven die banken hanteren, aan het dalen: volgens Bankitalia bedroegen ze in maart 2025 3,54%, een scherpe daling vergeleken met de piek van 4,92% die in november 2023 werd bereikt.

De ECB voorspelt een langzame maar gestage groei voor de eurozone : +0,9% in 2025, +1,1% in 2026 en +1,3% in 2027. Na een goede start van het jaar blijven de zorgen over Amerikaanse tarieven bestaan. De economie zal worden ondersteund door gerichte overheidsuitgaven, stabiele werkgelegenheid, licht stijgende inkomens en toegankelijker krediet.