Spanningen rond wisselkoersen: het team van Luis Caputo lanceert een noodaanbesteding om de druk op de wisselkoersen te verminderen en 5 miljard dollar te absorberen.

Nu de valutaspanningen zijn toegenomen, de blauwe dollar is gestegen naar $ 1.340 en de financiële tarieven ook stijgen, heeft het ministerie van Financiën maandag een buitengewone aanbesteding aangekondigd buiten de officiële planning om . Deze zal plaatsvinden op woensdag 16 juli . Het doel is om overtollige pesos te absorberen en een bodem te leggen op de tarieven aan het korte einde van de curve.

Volgens NA volgt de maatregel slechts enkele uren na de technische afschaffing van de Liquidity Fiscal Letters (LEFIs) , een instrument dat door de regering van Javier Milei was ontwikkeld om monetaire overschotten te absorberen tijdens de overgang naar Leliqs.

Nu deze instrumenten zijn verdwenen en er meer dan 5 biljoen dollar in het financiële systeem is terechtgekomen , probeert het ministerie van Economie die liquiditeit te kanaliseren naar schatkistpapier en te voorkomen dat dit tot verdere druk op de parallelle valutamarkt leidt.

Het aanbod van woensdag omvat een breed scala aan kapitaliseerbare schatkistcertificaten (LECAP) met zeer korte looptijden:

• 31/07 (S31L5)
• 15/08 (S15G5)
• 29/08 (S29G5)
• 12/09 (S12S5)
• 30/09 (S30S5)

Daarnaast wordt er een BONCAP-obligatie met een looptijd tot 17 oktober 2025 (T17O5) aangeboden. Deze obligatie is bedoeld om conservatievere beleggers met een langere horizon aan te trekken.

Het ministerie van Financiën legde uit dat het doel is om minimaal 5 biljoen dollar te absorberen om de monetaire expansie als gevolg van de LEFI-ruil in te dammen en tegelijkertijd te voorkomen dat die enorme geldmassa naar de financiële dollar stroomt.

De aankondiging van de aanbesteding kon niet voorkomen dat de valutamarkt maandag tekenen van nervositeit bleef vertonen:

• De blauwe dollar steeg met 3,1% en sloot op $ 1.340 , hoewel de koers gedurende de dag pieken bereikte van $ 1.350 .
• De MEP steeg naar $ 1.285,79 en de CCL naar $ 1.292,86 , terwijl de groothandel sloot op $ 1.279,50 , een stijging van 6,4% in juli.
• Bij Banco Nación steeg het officiële tarief naar $1.295 , met een steeds duidelijker verschil met het parallelle tarief.

Adviesbureaus zoals Quantum schatten dat het verdwijnen van de LEFI's $ 15,5 biljoen heeft gemobiliseerd, waarvan $ 5,5 biljoen na de laatste veiling al in Lecaps was geïnvesteerd. De hoge handelsvolumes in effecten zoals de S15G5 – die meer dan $ 425 miljard bedroegen – wijzen echter op een duidelijke overheidsinterventie om de rente te ondersteunen en een vlucht naar de dollar te voorkomen.

Het ministerie van Financiën staat voor een directe uitdaging: tussen juli en augustus vervalt er bijna 38 biljoen dollar in peso's , en ieder verlies aan vertrouwen zou ertoe kunnen leiden dat er naar dekking in harde valuta wordt gezocht.

Deze flitsplaatsing is bedoeld om verwachtingen te verankeren , overtollige pesos vast te leggen en de inzet van de overheid voor fiscale stabiliteit te versterken, dit alles zonder toevlucht te nemen tot langetermijnkwesties die de yieldcurve onder druk zouden zetten.