Fed zamraża stopy procentowe: Twoje kredyty hipoteczne i pożyczki pozostaną drogie z powodu taryf.

Rezerwa Federalna (Fed) postanowiła utrzymać swoją referencyjną stopę procentową na niezmienionym poziomie w przedziale od 4,25% do 4,5%, co spowoduje utrzymanie wysokich kosztów kredytów hipotecznych, pożyczek samochodowych i kart kredytowych dla milionów Amerykanów. Głównym powodem tego paraliżu jest niepewność wywołana przez nowe taryfy handlowe prezydenta Trumpa, które grożą ponownym rozpaleniem inflacji.

Waszyngton, D.C. – W decyzji, która bezpośrednio wpływa na budżety amerykańskich gospodarstw domowych, Federal Open Market Committee (FOMC) Rezerwy Federalnej zakończyło swoje czerwcowe spotkanie, utrzymując główną stopę procentową na niezmienionym poziomie. Chociaż inflacja wykazała oznaki ochłodzenia, bank centralny znalazł się w tym, co jeden ekonomista opisał jako „niewygodny czyściec”, nie mogąc obniżyć stóp procentowych z obawy, że agresywne nowe taryfy handlowe nałożone przez administrację Trumpa wywołają nową falę wzrostu cen.

Dla przeciętnego konsumenta przesłanie jest jasne: ulga od kosztów pożyczkowych będzie musiała poczekać. Trzydziestoletnie stopy procentowe kredytów hipotecznych, oscylujące wokół 7%, i stopy procentowe kart kredytowych, przekraczające 20%, nie zobaczą przerwy w najbliższym czasie.

Dylemat Fed: stopy procentowe kontra spowolnienie

Rezerwa Federalna stoi przed klasycznym dylematem ekonomicznym, ale z nowoczesnym zwrotem politycznym. Z jednej strony dane takie jak spowolnienie zatrudnienia i inflacja, która powróciła do poziomów zbliżonych do celu 2%, sugerują, że nadszedł czas na obniżenie stóp procentowych w celu pobudzenia gospodarki.

Jednak nałożenie ceł sięgających 50% na stal i aluminium oraz 10% na import z niemal wszystkich krajów radykalnie zmieniło perspektywy. Fed prognozuje obecnie, że cła te spowodują wzrost inflacji w nadchodzących miesiącach i jest niechętny do obniżania stawek w otoczeniu rosnących cen.

„Bez groźby taryf, bylibyśmy świadkami cięć Fed. Nie jesteśmy w takiej sytuacji z powodu niepewności i skutków (ceł), których jeszcze nie znamy”. – Diane Swonk, główna ekonomistka w KPMG.

Prawdziwy koszt stawek: 2000 dolarów straty dla Twojego gospodarstwa domowego

Oprócz debat makroekonomicznych analiza przeprowadzona przez Yale University's Budget Lab określiła ilościowo bezpośredni i bolesny wpływ taryf na 2025 r. na konsumentów. Wyniki są alarmujące:

* Utrata dochodów: Całkowity wzrost cen oznacza średnią utratę dochodów w wysokości 2000 dolarów na gospodarstwo domowe w roku 2025.

* Gwałtownie rosnące ceny: Konsumenci będą musieli zmierzyć się z 33% wyższymi cenami obuwia, 28% wyższymi cenami ubrań i 13,6% wyższymi cenami pojazdów mechanicznych. To odpowiada dodatkowemu kosztowi 6500 USD za przeciętny nowy samochód.

* Wpływ na zatrudnienie: Przewiduje się, że do końca 2025 r. w gospodarce zmniejszy się o 394 000 miejsc pracy ze względu na skutki ceł.

Oficjalne prognozy Fed

Własne prognozy ekonomiczne Fed, zaktualizowane w tym tygodniu, odzwierciedlają ten ponury obraz. Bank centralny musiał dostosować swoje prognozy, aby odzwierciedlić nowe środowisko stóp procentowych, malując obraz niższego wzrostu i wyższej inflacji.

Pomimo tej perspektywy Fed nadal ma nadzieję na dokonanie dwóch obniżek stóp procentowych w tym roku. Jednak przewodniczący Fed Jerome Powell podkreślił, że muszą być „perspektywiczni” i brać pod uwagę inflację, która „nadejdzie w nadchodzących miesiącach”.

Tymczasem Biały Dom nadal naciska na Fed, aby obniżył stopy procentowe, nie tylko dla gospodarki, ale także w celu zmniejszenia odsetek od rosnącego długu federalnego. Ta presja polityczna dodaje kolejną warstwę złożoności do decyzji banku centralnego, który ma obowiązek działać niezależnie.

Dla Amerykanów to sytuacja wyczekująca. Ich finanse osobiste są w ogniu krzyżowym między polityką handlową Białego Domu a polityką pieniężną Rezerwy Federalnej.