León Bendesky: Złoto

S

Mówi się, że złoto jest Metal podatny na obróbkę fizyczną i metafizyczną. Oba te warunki są istotne w świecie pieniędzy, towarów, a także w świecie idei i mitów. Z czasem złoto stało się symbolem, który rozciąga się od oddania do władzy, z kilkoma pośrednimi etapami. Jednym z jego najwcześniejszych zastosowań było oddawanie czci i wychwalanie bogów i bożków, co miało miejsce w różnych kulturach od czasów starożytnych. Było szeroko stosowane w zdobnictwie świątyń oraz w ceremoniach religijnych i pogrzebowych w różnych systemach wierzeń; wykorzystywano je również w jubilerstwie, jako wyraz luksusu i statusu społecznego.

Złoto jest stosunkowo rzadkim metalem, który topi się w niższych temperaturach niż inne i lepiej nadaje się do wykorzystania jako narzędzie wymiany handlowej oraz środek gromadzenia.

Uważa się, że złote monety zostały wynalezione przez króla Krezusa z Lidii (obecnie zachodniej Turcji) około 550 r. p.n.e. Monety te służyły jako środek przechowywania wartości w wymianie, jeszcze przed wprowadzeniem pieniądza papierowego, którego początki sięgają starożytnych Chin, Kartaginy i Cesarstwa Rzymskiego ponad 2000 lat temu, w formie weksli płatniczych, znanych dziś jako weksle własne.

Pieniądze w formie banknotów pojawiły się w VII wieku jako pokwitowania depozytowe, wydawane specjalnie przez złotników, umożliwiając kupcom podróżowanie bez konieczności noszenia dużych ilości złotych monet. W 1661 roku pojawiły się pierwsze banknoty wyemitowane w Szwecji. W 1853 roku pojawiły się banknoty wyemitowane w Wielkiej Brytanii o stałych nominałach, które nie wymagały już podpisu potwierdzającego ich autentyczność.

Standard złota to system monetarny, w którym wartość waluty danego kraju jest bezpośrednio powiązana ze złotem; rządy emitujące walutę zgadzają się na zamianę pieniądza papierowego na określoną ilość złota, co utrzymuje jego wartość w transakcjach dłużnych. Złoto ma oficjalną cenę, po której jest kupowane i sprzedawane. Standard złota został porzucony w Stanach Zjednoczonych w 1933 roku, a jako podstawa międzynarodowego systemu finansowego w 1971 roku.

Pieniądz papierowy przekształcił się w formę pieniądza fiducjarnego, akceptowanego jako środek wymiany w oparciu o zaufanie między płatnikiem a odbiorcą. Zaufanie to może pochodzić z różnych źródeł, jak ma to miejsce obecnie w przypadku pieniądza emitowanego przez bank centralny, którego jedną z funkcji jest zasadniczo utrzymanie stałej wartości, czyli kontrola inflacji, co obniża siłę nabywczą pieniądza. Pieniądz fiducjarny (od łacińskiego „ niech będzie ”) nie ma wartości sam w sobie i nie reprezentuje niczego wartościowego, w przeciwieństwie do złota. Rząd stanowi, że pieniądz papierowy jest prawnym środkiem płatniczym w transakcjach i do płacenia podatków, co ma istotne znaczenie zarówno z punktu widzenia fiskalnego, jak i politycznego.

W pewnym sensie standard złota stabilizuje wartość pieniądza i kontroluje ekspansję kredytową, która jest uzależniona od dostępnych rezerw złota. Obecnie nie ma skutecznej kontroli nad ekspansją kredytową, co naraża system monetarny na nadużycia i kryzysy, jak miało to miejsce w 2008 roku. Złoto nadal stanowi instrument ochrony finansowej; osobliwy fundament złożonego systemu monetarnego. Problem ten został uwypuklony przez rozwój kryptowalut; pod pewnymi względami Bitcoin naśladuje złoto w swoim działaniu, z wysoce spekulacyjnym komponentem.

Inwestowanie w złoto jest uważane za skuteczne zabezpieczenie przed inflacją. Popyt na złoto ma obserwowalny komponent psychologiczny, który rośnie w obliczu okresów niepewności, mogących prowadzić do recesji gospodarczej, a nawet kryzysu. Możliwość takiego scenariusza jest obecnie powszechnie rozważana w gospodarce światowej i doprowadziła do wzrostu ceny uncji złota od września 2024 roku, z 2478 do 3400 dolarów w ostatnich dniach. Inwestycje w złoto można realizować poprzez fizyczny zakup złota w postaci monet; akcje można nabyć w wyspecjalizowanych funduszach inwestycyjnych; oraz poprzez inne rodzaje transakcji, takie jak kontrakty terminowe.

Niedawne wprowadzenie ceł na import złota do Stanów Zjednoczonych dotknęło przede wszystkim Szwajcarię. Szwajcaria jest największą rafinerią złota na świecie (70% wydobywanego złota). Problem ten jest związany z przeszacowaniem amerykańskich rezerw złota w związku ze wzrostem cen.

Zgodnie z notą Rezerwy Federalnej z 1 sierpnia, rewaluacja rezerw złota umożliwiłaby dodatkowe wydatki bez podnoszenia podatków i długu publicznego. Oznacza to zmianę z obecnej ceny 42,20 dolara za uncję, ustalonej ustawowo w 1973 roku, do 261,5 miliona uncji w rezerwie, czyli wartości około 11 miliardów dolarów. Wartość ta wzrosłaby do około 757 miliardów dolarów, według obecnej ceny rynkowej. Nie jest to powszechna operacja; dokument stwierdza, że w ciągu ostatnich 30 lat zdecydowało się na nią tylko pięć krajów, w tym Włochy i Niemcy. W każdym razie istnieje szereg istotnych warunków w procesie rewaluacji, takim jak ten, i jego wpływie na politykę pieniężną.

Losy złota wiele mówią o stosunku społeczeństwa do pieniędzy.