Orange ze wzrostem zysku w pierwszym półroczu. Operator ma ambitne plany

• Według szacunków Orange Polska, na koniec czerwca 2025 r. udział czterech wiodących operatorów utrzymał się na poziomie 98 proc.
• Orange zainwestował w pierwszym półroczu 2025 r. ponad 800 mln złotych w rozwój infrastruktury, a dodatkowo ponad 700 mln zł przeznaczył na częstotliwości z pasma 700 MHz, które umożliwiają dalszy rozwój sieci 5G.
• W latach 2025-2028 Orange planuje wzrost przychodów z kluczowych usług telekomunikacyjnych w przedziale 4-6 proc., natomiast usług IT & integracyjnych w przedziale 5-7 proc.

Przychody grupy Orange w pierwszym półroczu 2025 r. wyniosły 6,31 mld zł, wobec 6,20 mld zł w pierwszym półroczu roku 2024.

Zysk z działalności operacyjnej wyniósł 732 mln zł, wobec 709 mln zł rok wcześniej.

Zysk netto grupy Orange w pierwszym półroczu 2025 r. wyniósł 465 mln zł, wobec 458 mln zł w analogicznym okresie roku 2024.

Usługi telekomunikacyjne motorem wyników Orange

Głównym motorem wzrostu były kluczowe usługi telekomunikacyjne (obejmujące konwergencję, usługi wyłącznie komórkowe i usługi wyłącznie stacjonarnego dostępu do internetu), które są najważniejsze z punktu widzenia generowanych zysków. Przychody z tej grupy usług wzrosły w pierwszej połowie 2025 r. o 7,0 proc. rok-do roku, co oznacza znaczną poprawę dynamiki w porównaniu ze wzrostem o 5,4 proc. w całym 2024 roku. Źródłem wzrostu był stały wzrost bazy klientów we wszystkich typach usług w połączeniu z rosnącym średnim przychodem na klienta (ARPO).

Przychody z usług IT i integracji wzrosły w ujęciu rocznym o 8 proc. po spadku w 2024 roku, przy czym wzrost był napędzany głównie przez kontrakty na usługi integracji oraz odsprzedaż licencji na oprogramowanie.

Przychody ze sprzedaży sprzętu zmniejszyły się o 11 proc. rok-do roku, ze względu na spadek wolumenu sprzedaży telefonów, odzwierciedlający niższy popyt rynkowy.

Spadek o 24 proc. w kategorii pozostałych przychodów wynikał z niższych przychodów ze sprzedaży w obszarze obrotu energią elektryczną (działalność ta skupiała się w spółce zależnej Orange Energia, która została sprzedana przez Orange Polska w czerwcu 2025 r.). Kupującym była grupa Fortum a maksymalna kwota transakcji to około 120 milionów złotych (28 milionów euro) z wyłączeniem gotówki i długu.

Strukturalny spadek przychodów z tradycyjnej telefonii głosowej

Dynamika przychodów odzwierciedlała również strukturalny spadek przychodów z tradycyjnej telefonii głosowej, które w ujęciu rocznym zmniejszyły się o 13 proc.

Zysk EBITDAaL (zysk przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i kosztów leasingu) w pierwszej połowie 2025 r. wyniósł 1,71 mld zł i w ujęciu rocznym był wyższy o 60 mln zł, tj. 3,6 proc.

Marża operacyjna (stosunek EBITDAaL do przychodów) zwiększyła się do 27,1 proc. (z 26,6 proc. w pierwszej połowie 2024 r.). Wzrost EBITDAaL został wygenerowany przez wyższą marżę bezpośrednią, która w ujęciu rocznym wzrosła o 2,2 proc. (78 mln zł).

Motorem wzrostu była dalsza dynamiczna poprawa w kluczowych usługach telekomunikacyjnych, w ślad za wzrostem przychodów z tych usług. Koszty pośrednie wzrosły w ujęciu rocznym o 1 proc., tj. 18 mln zł.

Istotnym składnikiem tego wzrostu były koszty pracy, które zwiększyły się o 5 proc. rok-do-roku, głównie w wyniku podwyżek wynagrodzeń kompensujących wpływ optymalizacji zatrudnienia. W obu latach na koszty pośrednie wpłynęła wyższa marża wygenerowana na kontrakcie związanym z budową sieci dla spółki Światłowód Inwestycje.

Zysk netto wyniósł 465 mln zł i w ujęciu rocznym wzrósł o 1,5 proc.

Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) wyniósł 732 mln zł i wzrósł o 3,2 proc. rok do roku. Wyższy wzrost EBITDAaL został częściowo skompensowany przez niższe zyski ze sprzedaży aktywów (w ramach optymalizacji portfela nieruchomości) oraz korekty z tytułu kosztów wynikających ze znaczących ryzyk, restrukturyzacji i reorganizacji.

Z drugiej strony, zysk EBIT wsparły jednorazowe zyski ze sprzedaży spółki Orange Energia w wysokości szacowanej na 71 mln zł.

Koszty finansowe netto w pierwszej połowie 2025 r. wyniosły 168 mln zł i były o 24 mln zł wyższe niż rok wcześniej. Przyczyną wzrostu tych kosztów były wyższe koszty odsetkowe, wynikające ze wzrostu zarówno wielkości zadłużenia jak i jego średniego kosztu.

W rezultacie skonsolidowany zysk netto wyniósł 465 mln zł i w ujęciu rocznym wzrósł o 1,5 proc.

Czterej operatorzy komórkowi mają 98 proc. rynku

Orange podaje, że szacowana liczba kart SIM (66 mln) wzrosła w stosunku do czerwca 2024 r. o 5 proc., co zwiększyło wskaźnik penetracji rynku telefonii komórkowej (wśród ludności) na koniec czerwca 2025 r. do 176 proc. Pomimo dużego nasycenia rynku, komórkowe usługi głosowe utrzymały dodatnią dynamikę wzrostu, głównie dzięki korzystnym zmianom demograficznym.

Według szacunków Orange Polska, na koniec czerwca 2025 r. udział czterech wiodących operatorów utrzymał się na poziomie 98 proc., z szacowanym udziałem Orange Polska na poziomie 29 proc.

Orange przekonuje, że na rynku konsumenckim, w pierwszej połowie 2025 r. wszyscy operatorzy komórkowi nadal koncentrowali się przede wszystkim na realizowaniu strategii konwergencji. To powoduje, że w usługach wyłącznie komórkowych, otoczenie konkurencyjne jest stosunkowo bardziej stabilne niż w przypadku usług stacjonarnych.

Z kolei na rynku biznesowym utrzymuje się intensywna konkurencja, co jest szczególnym wyzwaniem dla Orange Polska, który ma największy udział w tym rynku.

Podwyżki cen usług telekomunikacyjnych

Orange informuje, że w pierwszej połowie 2025 r. kontynuowano strategię ukierunkowaną na wartość, pozwalającą jednocześnie pozyskiwać nowych klientów i zwiększać średni przychód na klienta (ARPO).

- W styczniu 2025 r. wprowadziliśmy kolejną podwyżkę dla klientów indywidualnych, podnosząc ceny wszystkich planów taryfowych marki Orange, z wyjątkiem najniższego, ponownie o 5 zł. Ponadto skorygowaliśmy w górę cenę najniższego planu taryfowego naszej marki B – Nju: W czerwcu wprowadziliśmy pierwszą od długiego czasu podwyżkę taryf dla małych klientów biznesowych - informuje Orange w raporcie.

Jak dodano, w pierwszej połowie 2025 r. wszyscy wiodący operatorzy komórkowi aktywnie modyfikowali strukturę taryf. W szczególności, Play i T Mobile podnieśli ceny dwóch najwyższych planów taryfowych o 5 zł.

- W czerwcu T-Mobile wprowadził całkowicie nową ofertę, zastępując cztery plany taryfowe w cenach od 40 do 95 zł/miesiąc jednym planem w cenie 75 zł/miesiąc, z nielimitowanym pakietem danych. Ta oferta wprowadza znaczącą zmianę na rynku, na którym taryfy poszczególnych operatorów były dotychczas bardzo porównywalne - informuje Orange.

Rynek usług telekomunikacyjnych i informatycznych będzie rósł

Grupa zwraca uwagę, że w 2025 roku utrzymuje się silna konkurencja w ofertach przedpłaconych, przejawiająca się między innymi ciągłym zwiększaniem pakietów danych w ramach tzw. ofert „bez limitu”.

Orange informuje, że na rynku dominują oferty subskrypcyjne z dużymi pakietami danych do wykorzystania w podziale na poszczególne miesiące przy określonym doładowaniu, mające na celu zwiększenie lojalności klientów segmentu pre-paid.

- Pomimo dużej konkurencji, pod koniec 2024 roku i w pierwszym kwartale 2025 r. podnieśliśmy ceny usług przedpłaconych. Kontynuujemy także proces migracji klientów z segmentu pre-paid do usług abonamentowych - czytamy w raporcie Orange.

Jak dodano, prognozy wskazują, że rynek usług telekomunikacyjnych i informatycznych będzie w najbliższych latach rósł. Wynika to z rosnącego zapotrzebowanie klientów na coraz lepszą jakość tych usług.

W latach 2025-2028 Orange planuje wzrost przychodów z kluczowych usług telekomunikacyjnych w przedziale 4-6 proc., natomiast usług IT & integracyjnych w przedziale 5-7 proc. (w ujęciu CAGR -średnia roczna stopa wzrostu).

Te ambicje są podparte solidnym popytem ze strony klientów oraz kompleksowością naszej oferty. Dostęp do bezpiecznych cyfrowych usług i rozrywki stał się w ostatnich latach jedną z podstawowych potrzeb gospodarstw domowych.

Orange oczekuje wzrostu EBITDAaL w ujęciu CAGR w przedziale niski-średni jednocyfrowy procent.

Jednocześnie grupa chce utrzymać średnioroczne ekonomiczne nakłady inwestycyjne (eCapex) na poziomie porównywalnym do roku 2024, czyli ok. 1,8 mld zł. To umożliwi konwersję wzrostu EBITDAaL na poziom generowanej gotówki.