Sete anos antes do esperado: SEC suspende restrições – Allianz está autorizada a conduzir negócios de fundos nos EUA novamente

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) está suspendendo todas as restrições à Allianz e à sua subsidiária de gestão de ativos, a Allianz Global Investors (AGI). O CEO Oliver Bäte anunciou o fato, conforme noticiado pelo Handelsblatt, entre outros. "Podemos retomar a gestão de ativos nos EUA – sete anos antes do previsto", disse Bäte, segundo a publicação.

A proibição de fazer negócios com fundos de investimento dos EUA deveria durar originalmente dez anos. As sanções foram impostas à Allianz em maio de 2022, após o escândalo envolvendo os fundos Structured Alpha de sua subsidiária Allianz Global Investors (AGI) .

Acordo bilionário após fiasco de fundo de hedge

O escândalo teve consequências de longo alcance para a empresa sediada em Munique. Gestores de portfólio de uma filial americana da AGI ocultaram perdas nos fundos afetados. Fundos de pensão americanos e outros investidores perderam seis bilhões de dólares devido a investimentos baseados em estratégias complexas de opções.

Como resultado da confissão de culpa, foi firmado um acordo com as autoridades americanas para o pagamento de multas e indenizações de aproximadamente seis bilhões de dólares. A AGI US também foi desqualificada do mercado americano.

Como resultado, a Allianz vendeu o negócio de fundos da AGI US para a Voya Investment Managers e dissolveu a AGI US como uma entidade legal em junho de 2024.

SEC confirma fim das restrições

O escritório de advocacia Sullivan & Cromwell, representando a Allianz, iniciou discussões com a SEC no início de 2025 para obter esclarecimentos sobre a isenção das restrições. A SEC confirmou em 8 de julho que as empresas Allianz não estavam mais desqualificadas.

Na carta, Marc Mehrespand, Conselheiro Geral Adjunto do Departamento de Gestão de Ativos, declarou: "Entendemos que seu cliente prosseguirá com base na descrição. Não nos opomos e não temos mais perguntas."

A Allianz agora pode voltar a oferecer serviços de consultoria a fundos de investimento registrados nos EUA. Para Bäte, o fim do escândalo é um grande alívio. Ele havia lançado uma sombra sobre o balanço patrimonial do grupo, que de outra forma seria sólido.

O futuro da gestão de ativos permanece em aberto

Bäte deixou em aberto a questão sobre o que o futuro reserva para a gestão de ativos. A pressão por consolidação continua alta no setor, mas "não entre nós". As negociações sobre uma fusão entre a AGI e sua maior concorrente, a Amundi, fracassaram no final do ano passado .

Bäte expressou sua satisfação com a gestora de ativos. O CEO destacou a integração mais estreita da gestão de ativos com o negócio de seguros de vida. Ele prevê oportunidades significativas de crescimento em soluções de planejamento de aposentadoria para os próximos anos.