Dívida inadimplente resiste a aumentos de juros e cai para mínimas de 16 anos

A taxa de inadimplência dos bancos fechou 2024 no menor nível desde 2008. Isso é uma prova de que bancos e consumidores, ao contrário das previsões iniciais, conseguiram suportar o ciclo de alta de juros iniciado em julho de 2022 sem sofrer muitos índices de inadimplência, um dos aspectos mais sensíveis para o sistema financeiro. Os próprios bancos atribuem essa tendência ao bom estado do emprego e da economia, além da disciplina em manter seus balanços sob controle.

O ano passado terminou com uma taxa de inadimplência bancária de 3,32%, abaixo dos 3,52% de 2023, segundo dados publicados ontem pelo Banco da Espanha. Esse percentual se refere a dívidas incobráveis ​​ou de cobrança duvidosa, que são aquelas em que o pagamento está atrasado por pelo menos três meses. Em julho de 2022, quando as taxas começaram a subir, o consenso entre analistas e o próprio Banco da Espanha era de que haveria um aumento nas taxas de inadimplência. Isso não aconteceu.

Se em 2021, último ano de juros ultrabaixos, a inadimplência foi de 4,29%, 2022 fechou ainda mais baixo, em 3,5%. Ela subiu ligeiramente e atingiu 3,62% em maio do ano passado, quando começou a cair, estimulada pelos cortes nas taxas. Esses percentuais estão muito distantes dos piores níveis da crise financeira, que chegaram a 13,6%.

Antonio Castelo, analista da IBroker, diz que a situação está “sob controle” graças, em grande parte, à prudência dos consumidores, mesmo agora que as taxas de juros estão caindo e o crédito imobiliário está aumentando. "Os bancos estão mais rigorosos na concessão de crédito e os consumidores não estão mais assumindo o mesmo nível de dívida de antes", afirma. Durante os aumentos das taxas, parte da economia acumulada durante a pandemia foi usada para pagar hipotecas.

Especialistas alertam para altos níveis de incerteza devido aos riscos geopolíticos com a chegada de Trump

O montante atual de empréstimos inadimplentes é de € 39,358 bilhões, em comparação com mais de € 42 bilhões no início de 2024. Este também é o melhor número desde maio de 2008 e contrasta com os quase € 200 bilhões alcançados durante a crise financeira. A carteira de crédito dos bancos espanhóis agora é de 1,18 trilhão de euros.

No entanto, nem tudo é complacência. O cenário econômico na Europa é “complexo” e a incerteza aumenta devido aos maiores riscos geopolíticos, alerta a consultoria Neovantas. Os bancos, ele observa, reduziram suas provisões para passivos e perdas por imparidade em 5,3% em 2024.

José Masip, sócio da Atlas Value Management, atribui o baixo nível de inadimplência ao “impacto do crescimento econômico” e à queda das taxas de juros e, por extensão, da Euribor. As previsões colocam a taxa de hipoteca em 2,18% no final deste ano e em 2,16% em 2026. Este alívio “tem um impacto muito favorável na taxa de incumprimento” e é acompanhado por um nível de inflação “contido”.

"Teremos que prestar muita atenção à situação política na Europa com a chegada do presidente Donald Trump, a implementação de suas políticas protecionistas e a guerra na Ucrânia, bem como a evolução dos preços da energia e a retirada da ajuda para combater a inflação", disse ele. O segredo é evitar que o desemprego, que atualmente está estável, volte a aumentar.

A taxa de crédito malparado entre os principais bancos em Espanha varia entre 2,7% no CaixaBank e 3,7% no BBVA

Enquanto isso, os bancos devem trabalhar para construir o colchão de capital anticíclico exigido pelo Banco da Espanha para responder a crises futuras. Essa reserva deve ser constituída antes de 1º de outubro e ser equivalente a 0,5% dos ativos. No total, eles devem destinar 7,6 bilhões até 2026.

O CaixaBank, o banco com mais negócios na Espanha, fechou o ano passado com uma taxa de inadimplência de 2,7% no país, 4% a menos que no ano anterior. É o mesmo que o Santander, que reduziu em 12%. O do BBVA é de 3,7%, 9% a menos, e o do Sabadell é de 3,3%, 22% a menos.

O último relatório do Banco de Espanha sobre a situação financeira das famílias indica que suas condições "melhoraram durante o segundo semestre de 2024, refletindo um menor grau de restrição na política monetária do BCE".

A baixa taxa de empréstimos inadimplentes também é resultado da venda de carteiras de empréstimos problemáticos, o que permite que os bancos removam empréstimos de maior risco de seus balanços. A consultoria Axis Corporate estima que os bancos se desfizeram de carteiras no valor de 8,2 bilhões de euros em empréstimos de baixa qualidade.