Private equity, um porto seguro para carteiras em tempos de volatilidade

O Fórum ABC-Funds Society "Landing Private Equity: An Investment with an Impact on the Real Economy", organizado na sede da ABC com a plataforma Crescenta (lançada no final de 2023), analisou esse segmento do mercado que investe em empresas privadas não listadas para impulsionar seu crescimento. Esse compromisso com a diversificação e retornos mais elevados também oferece maior resiliência em momentos de particular volatilidade.

Uma geração de valor na qual os participantes ressaltaram a importância da educação financeira, num momento em que a Funcas acaba de publicar um estudo que mostra que mais de um em cada quatro espanhóis acredita não ter conhecimento financeiro suficiente para tomar decisões adequadas sobre seu dinheiro.

Alicia Miguel, editora-chefe da Funds Society, liderou a conversa com Ramiro Iglesias, CEO e cofundador da Crescenta, e Enrique Tellado, ex-CEO do EVO Banco e CEO da Intrum, na qual começaram por salientar que mais de 90% das empresas espanholas não estão listadas na bolsa de valores e que existem cada vez mais oportunidades de encontrar rentabilidade no campo do private equity (com requisitos legais, claro, como ter um mínimo de 100.000 euros em patrimônio pessoal e um investimento de no máximo 10% dos ativos financeiros para cobrir incidentes).

Nesse contexto, Iglesias destacou como essa modalidade permite “a abertura de mercados privados a novos investidores, além de ser uma alavanca de crescimento para as empresas, e sem dúvida tem um impacto real na economia”.

Um contexto em que os participantes destacaram como o conceito de "público" nesta área não se refere ao investimento em empresas públicas, mas sim ao acesso do público em geral a participações em todos os tipos de empresas, sob a orientação de entidades especializadas que podem apoiá-lo ao longo do caminho, permitindo-lhe participar do crescimento das empresas (crescimento do private equity). "Com a opção essencial da diversificação", enfatizou Tellado, "para evitar riscos e fomentar a liquidez, em um ambiente que permita investimentos, participação em novos negócios atraentes e participação em seu desenvolvimento."

Retornos de dois dígitos em um ambiente de espera de cinco anos para ver resultados nos próximos cinco, com novas ferramentas como os fundos evergreen (mais flexíveis), que, como comentaram os especialistas, ainda têm um longo caminho a percorrer ("eles não têm histórico, e não podemos falar em 'histórico'"). O que parece claro são as garantias para os clientes, como Tellado apontou: "Se um cliente tem problemas de liquidez, temos mais compradores do que vendedores, por isso é importante diversificar com base em informações adequadas, em ações que agreguem valor não só ao indivíduo, mas também à sociedade."

"Nossa missão é fornecer acesso a especialistas com experiência comprovada de mais de duas décadas (acrescentou Iglesias), com retorno médio anual de 20% contra perdas inferiores a 5%, e que estejam acostumados a trabalhar com horizontes de tempo lógicos. Portanto, os dados são essenciais para atingir os perfis mais adequados, os mais procurados, capazes de captar € 25 bilhões em três meses."

Retornos atrativos (com ticket mínimo de 10.000 euros) em comparação com opções bancárias, como destacou Tellado: "Dizemos que permite, por assim dizer, investir em coisas legais, coisas nas quais você quer se envolver", com um programa inspirado, como destacou Iglesias, "nos processos típicos de family offices, de grandes fortunas, com diversas modalidades de investimento, desde aqueles 10.000 euros até milhões de euros". Algumas diretrizes para evitar a iliquidez: a liquidez inerente aos ativos que não podem ser facilmente convertidos (por diversas razões, do particular ao geral) em dinheiro.

O exemplo dos fundos nórdicos (ilustrativo de um maior esforço histórico em educação financeira), a importância de movimentar o dinheiro não utilizado para o mercado financeiro (e de melhor adequação do marco regulatório) e o impacto na geração de empregos dos investimentos fomentados por essa modalidade foram outros aspectos discutidos em um encontro que analisou o presente e o futuro do private equity. Esses pontos foram destacados por Tellado ("esse investimento torna a economia mais produtiva") e Iglesias ("apostar na democratização do acesso ao investimento para obter segurança financeira, sem ter que monitorar as flutuações do seu investimento dia após dia").