As parcelas reagem de forma diferente do MPC. Grande reviravolta nos créditos
- Na reunião de quarta-feira, o Conselho de Política Monetária reduziu a taxa de referência em 50 pontos-base, para 5,25%.
- O Conselho manteve o nível anterior das taxas de juros a partir de outubro de 2023.
- Mesmo antes de o Conselho de Política Monetária tomar uma decisão sobre as taxas de juros, o WIBOR começou a reagir. Como está agora?
A reunião de dois dias do Conselho de Política Monetária terminou na quarta-feira. A taxa de referência caiu de 5,75%. até 5,25 por cento A decisão estava em linha com as expectativas do mercado. O nível anterior das taxas de juros foi mantido a partir de outubro de 2023.
Mesmo antes de o Conselho de Política Monetária tomar uma decisão sobre as taxas de juros, o WIBOR, que é usado pelos bancos para calcular a taxa de juros dos nossos empréstimos, começou a reagir. Ele funciona preventivamente. Isso é benéfico para os tomadores de empréstimo no período de cortes esperados nas taxas — as parcelas podem cair antes mesmo da decisão oficial do Conselho de Política Monetária. A situação é pior quando as taxas de juros aumentam, porque o WIBOR geralmente precede as decisões do MPC.
Lembremos que WIBOR é a taxa de juros pela qual os bancos emprestam dinheiro uns aos outros. Para o cliente, é parte dos juros do empréstimo. A segunda parte é a margem do banco: ela é constante durante toda a duração do empréstimo.
No caso do WIBOR 3M, as parcelas são atualizadas a cada três meses, e se alguém tiver WIBOR 6M, a alteração ocorre a cada seis meses. WIBOR 1R significa mudança uma vez por ano. Quando exatamente? Depende do momento em que o contrato de empréstimo é assinado - o tempo até que a taxa de juros mude é contado a partir desse dia.
Quais são as tendências atuais nos principais indicadores do WIBOR?
- WIBOR 3M - 5,29%
- LIBOR 6M - 5,00%
- WIBOR 1R - 4,82%
Como pode ser visto, apenas o WIBOR de três meses corresponde mais ou menos à decisão do MPC. Os próximos são bem mais baixos, o que significa que são esperados mais cortes nas taxas de juros.
Por exemplo, no caso de um empréstimo de PLN 300, 400 ou 500 mil. PLN, por 30 anos e após adicionar a margem (2%), as parcelas do WIBOR 3 M podem ter a seguinte aparência:
- 300 mil PLN - 2.057 PLN
- 400 mil PLN - 2.743 PLN
- 500 mil PLN - 3.429 PLN
Caso alguém tenha optado pelo WIBOR 6M, as parcelas serão:
- 300 mil PLN - 1.999 PLN
- 400 mil PLN - 2.665 PLN
- 500 mil PLN - 3.331 PLN
Quanto ao WIBOR 1R , os mutuários podem esperar as seguintes parcelas:
- 300 mil PLN - 1.963 PLN
- 400 mil PLN - 2.617 PLN
- 500 mil PLN - 3.271 PLN
Que decisões podemos esperar do Conselho de Política Monetária nos próximos meses? De acordo com analistas do PKO BP, o Conselho cortará as taxas mais duas vezes: no verão, quando a inflação cair abaixo do limite de 3,5%. a/a, e no outono, ter dados concretos sobre preços de energia estáveis para as famílias, apesar do descongelamento.
Na nossa opinião, no final de 2025 a taxa de referência será de 4,75%. No ano que vem, esperamos uma redução adicional de 100 pontos-base, chegando a 3,75%. - eles escreveram.
Especialistas do ING também veem espaço significativo para correção da restritividade da política monetária nos próximos trimestres. "Se nosso cenário de inflação se concretizar (queda da inflação para cerca de 3% a/a no segundo semestre de 2025), o Conselho poderá cortar as taxas de juros em 125 bps este ano e, no final de 2026, a taxa de referência poderá cair para 3,75%." - nós lemos
Na opinião deles, a principal incógnita é a estratégia para adaptar a política monetária à melhora das perspectivas de inflação. "O corte de 50 pontos-base na taxa de juros está em linha com as expectativas do mercado. Presumimos que haverá uma pausa em junho e que o Comitê de Política Monetária (CPM) retornará aos cortes em julho, após revisar a projeção atualizada de inflação. Esperamos que as medidas subsequentes sejam tomadas em menor escala (25 pontos-base), juntamente com os dados macroeconômicos da economia", explicaram.
wnp.pl
