NBP aumentará gradualmente a exposição das reservas cambiais aos mercados de ações

No final de 2024, a participação dos ETFs de ações nas reservas cambiais do NBP (excluindo ouro) aumentou para 5%. de 1,5 por cento no ano anterior, e a estratégia atualizada de gestão de reservas cambiais do banco central assume, entre outras coisas, um aumento gradual adicional na exposição aos mercados de ações - foi declarado no relatório sobre as atividades do NBP no ano passado.

Em 2024, foi criada uma carteira de unidades de fundos de investimento (fundos negociados em bolsa, ETFs) que replicam índices de ações dos mercados dos EUA, zona do euro, Reino Unido, Canadá e Austrália. No final do ano, representava 5% das reservas cambiais (excluindo ouro - PAP). A Estratégia de Gestão de Reservas Cambiais atualizada, adotada pelo Conselho de Administração do NBP em 2024, pressupõe, entre outras coisas, um aumento gradual adicional da exposição aos mercados de ações", informa o NBP.

O NBP aumentou a participação de títulos do governo nas reservas cambiais (excluindo ouro) para 81,3% no final de 2024. De 81,1%, reduziu a participação de títulos não governamentais para 8,8%. de 13,2%, os depósitos aumentaram para 4,9%. de 4,3%, e ETFs de ações para 5,0%. de 1,5 por cento

Em 2024, o NBP investiu nos seguintes ETFs: S&P 500 Total Return (EUA), NASDAQ 100 (EUA), Euro STOXX 50 Net Return (zona do euro), FTSE 100 Net Tax (Grã-Bretanha), S&P TSX Capped Composite Total Return (Canadá), S&P ASX 200 Total Return e Solactive Australia 200 (Austrália).

Em 2024, a estrutura monetária e a duração modificada das reservas do NBP não mudaram significativamente em comparação ao ano anterior e totalizaram: 42%. USD, 20% EUR, 12% GBP, 10% CAD, 8% AUD, 5% NOK e 3% NZD. A duração modificada foi 3,2.

A duração modificada é uma medida do risco da taxa de juros, determinando a sensibilidade do valor das carteiras de investimento às mudanças nos rendimentos dos instrumentos financeiros. Ao mesmo tempo, corresponde aproximadamente ao vencimento médio dos fluxos de caixa relacionados aos instrumentos de dívida.

Em 2024, a taxa de retorno do investimento de reservas cambiais calculadas na moeda dos instrumentos foi de 3,7%, contra 4,7%. um ano antes. Neste caso, a taxa de retorno das reservas cambiais na moeda das carteiras de investimento individuais é calculada com base nas variações diárias do valor de mercado dos instrumentos (sem levar em conta o impacto das variações da taxa de câmbio).

A taxa de retorno sobre as reservas cambiais, levando em consideração o impacto das variações cambiais, foi de 4,2% em 2024, contra -4,8% no ano anterior. (PAP Negócios)

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