Mediobanca запускает публичное предложение обмена на сумму 6,3 миллиарда долларов на Banca Generali. Это ответ на действия MPS

Mediobanca запускает публичное предложение по обмену 100% акций Banca Generali, предлагая Льву Триеста и другим акционерам его собственную долю в обмен на дочернюю компанию ( это первый акционер с 13%, что по текущим ценам оценивается в 6,5 млрд. долларов) . Вот что можно прочитать в примечании, в котором указано, что акционерам Banca Generali, акции которого котируются в Милане, но на 50% контролируемого базирующейся в Триесте компанией, будет предложено 1,7 акций Generali за каждую акцию, предоставленную в рамках предложения о поглощении . По сравнению с пятничной ценой оценка предполагает премию по Banca Generali в размере 11%. Минимальная доля, определенная Piazzetta Cuccia для продолжения предложения, составляет 50%. Операция должна быть завершена в конце октября. Собрание акционеров Mediobanca назначено на 16 июня

Эффекты

Слияние, как поясняет Пьяццетта Кучча, позволяет «эволюционировать отношения между Mediobanca и Generali, которые из финансовых трансформируются в прочное промышленное партнерство». Операция также позволяет превратить «группу Mediobanca в лидера в области управления активами с активами под управлением в размере 210 миллиардов, доходом в размере 2 миллиардов и потенциалом роста более 15 миллиардов в год».

По оценкам Mediobanca , новая группа удвоит выручку и увеличит чистую прибыль в четыре раза до 0,8 млрд евро, что составит 50% от прибыли группы . Совместно с Banca Generali Mediobanca ожидает синергетического эффекта в размере 300 миллионов, из которых 50% будет получено за счет снижения затрат, 28% — за счет доходов и 22% — за счет «финансирования». Также прогнозируется доходность инвестированного капитала (ROTE) с 14% до более чем 20%, консолидированная чистая прибыль вырастет на 15% до 1,5 млрд долларов США, а коэффициент достаточности капитала Cet1 составит 14%. Подтверждено совокупное распределение дивидендов в размере 4 млрд. долларов, предусмотренное в Плане 23-26, что соответствует совокупной доходности в 22% за следующие 18 месяцев.