Оборонный иск подталкивает Iveco, слухи о новом предложении

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Задача победить Iveco Defence с появлением потенциальных новых претендентов подталкивает акции Iveco Group к Piazza Affari. По данным утечек в прессу, чешская группа Czechoslovak Group (CSG) в игре, которая направила финансовое предложение консультанту Goldman Sachs по Iveco Defence Vehicles (IDV), которое может значительно превысить предложение консорциума Leonardo-Rheinmetall (около 1,5 млрд долларов). Таким образом, это будет четвертое предложение, если учесть также предложения испанской Indra и американского фонда Bain Capital. Однако, по другим слухам, Индра хотела бы поучаствовать в совместном предприятии Leonardo и немецкой Rheinmetall по производству военной техники. И «есть хорошие шансы на успех, но не раньше, чем будут получены результаты вероятной продажи IDV». Поэтому, отмечает Equita, не исключено, что испанская группа может отозвать предложение или представить его совместно с СП.

Возвращаясь к чешской группе Csg, «если предложение на сумму более 1,5 млрд будет подтверждено, это будет позитивной новостью », - комментируют аналитики Intermonte, оценивающие оборонное подразделение Iveco (Idv) в 2,1 млрд (7,9 евро за акцию). Если сделка будет закрыта по этой цене, долг чешской группы увеличится до 2,5 EBITDA (с текущих 1,3), «мы считаем, что это значение является устойчивым с учетом значительного отставания (более 15 миллиардов, включая Idv)», — отмечает Intermonte, которая подтверждает рейтинг «Outperform» с целевой ценой 16,6 евро. С точки зрения Golden Power , аналитики полагают, что «операция имеет шансы быть одобренной», учитывая, что «ЧСГ работает на 61% со странами НАТО, на 33% с Украиной и на 6% с другими странами, включая Индию, Индонезию и Объединенные Арабские Эмираты».

Аналитики Equita , придерживаясь мнения, что предложение Leonardo остается «выгодным по политико-промышленным причинам», добавляют, что в случае предложений значительно более высокой стоимости «мы не исключаем, что решение может быть иным», и присваивают компании рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 18,5 евро. Csg работает в военном секторе, производя оборонные системы, транспортные средства, боеприпасы, компоненты поездов и системы управления воздушным движением. Бизнес, связанный с системами наземной обороны (например, военными транспортными средствами), составляет около 12% от общего объема с выручкой 653 млн.