Ставки по кредитам снизятся на 30 базисных пунктов после снижения политики Резервного банка Индии: отчет SBI

Ожидается, что ставки по кредитам снизятся примерно на 30 базисных пунктов (б. п.) после недавнего снижения учетной ставки, согласно отчету Государственного банка Индии (SBI). В отчете подчеркивается, что немедленное влияние будет заметно по кредитам, привязанным к внешней базовой ставке кредитования (EBLR), которые составляют около 60 процентов кредитного портфеля всех зарегистрированных коммерческих банков (ASCB). SBI заявил: «Ожидается, что резкое снижение учетной ставки немедленно перейдет на кредитный портфель, привязанный к EBLR, с долей ASCB в 60 процентов. Таким образом, немедленное влияние на среднюю ставку кредитования может составить около 30». В отчете говорится, что резкое снижение учетной ставки быстро перейдет на кредиты, привязанные к EBLR, что снизит стоимость заимствований для многих клиентов. Однако это падение процентных ставок может повлиять на маржу банков. Чтобы помочь справиться с этим влиянием, Резервный банк Индии ( RBI ) также снизил коэффициент резервирования наличных денег (CRR), что, как ожидается, снизит стоимость средств для банков. SBI заявил: «Снижение CRR может математически не привести к каким-либо изменениям в депозитах и ​​ставках по кредитам, однако оно может оказать положительное влияние на маржу (3–5 базисных пунктов по NIM) банков». В отчете подсчитано, что банковская маржа или чистая процентная маржа (NIM) могут улучшиться на 3–5 базисных пунктов из-за более низкого CRR. Снижение CRR также сократит денежную базу (M0) в системе, увеличив денежный мультипликатор на 20–30 базисных пунктов, что может оказать положительное влияние на общую ликвидность. Между тем, банки уже начали снижать ставки по фиксированным депозитам (FD). С февраля 2025 года ставки FD были снижены на 30–70 базисных пунктов. В отчете ожидается, что эта тенденция сохранится, и в ближайшие месяцы, скорее всего, будут проведены дальнейшие сокращения. Прошлые данные показывают, что сокращение процентных ставок обычно приводит к давлению на банковскую маржу. Хотя точное воздействие будет разным для отдельных банков, ожидается общее сокращение NIM. В отчете SBI добавлено, что будущий путь денежно-кредитной политики будет зависеть от экономических данных и меняющихся условий. Хотя пространство для маневра в политике ограничено, недавний крупный перевод прибыли от RBI правительству повысил фискальную гибкость. На данный момент в отчете не ожидается никаких изменений процентных ставок в следующем квартале.