AKSİYON-İpucu Milyar dolarlık planla Diageo – hisse senedi geri dönüşün eşiğinde mi?

İngiliz içki grubu Diageo, jeopolitik gerginliklere, zayıf piyasalara ve ağır ABD tarifelerine rağmen 2024/25 sezonunun üçüncü çeyreğinde güçlü bir canlanma sinyali verdi. Johnnie Walker, Tanqueray ve Guinness gibi markaların üreticisi, organik satışlarını yüzde 5,9 artırarak analistlerin beklentilerini açıkça aştı.

Bildirilen satışlar yüzde 2,9 artarak 4,38 milyar dolara çıktı.

Kuzey Amerika'da satışlar yüzde 6 artarak 1,90 milyar dolara çıktı. Toptancılar cezai tarife tehdidi nedeniyle stoklarını artırdılar; bu da sonucu destekleyen özel bir etki.

Diageo, Latin Amerika ve Karayipler'de yüzde 13'lük dinamik bir büyüme yakaladı. Avrupa'da gelirler yüzde 1,3, Afrika'da ise yüzde 4,2 düştü. Asya-Pasifik bölgesinde ise düşüş yüzde 0,2 ile düşük kaldı. Olumsuz döviz etkileri genel tabloyu olumsuz etkiledi.

Ancak CEO Debra Crew, “güçlü organik büyümeden” söz ederek yıllık hedefleri doğruladı. Diageo, yılın ikinci yarısında satışlarda daha fazla büyüme bekliyor; ancak faaliyet kârının bir önceki yılın altında kalması muhtemel. 2025/26'da kârın satışlardan daha hızlı organik olarak büyümesi bekleniyor.

Küresel ticaret ortamının gerginliği önemli bir sorun olmaya devam ediyor. ABD'nin Avrupa içkilerine uyguladığı gümrük vergileri Diageo'ya yıllık yaklaşık 150 milyon dolara mal oluyor. Grup, bu tutarın yaklaşık yarısını iç tedbirlerle telafi edebiliyor.

Diageo, kalan riskleri ele almak için “Accelerate” tasarruf programını başlatıyor. Hedef: Üç yılda 500 milyon dolar tasarruf etmek. Grubun 2026 mali yılından itibaren yıllık 3 milyar dolar serbest nakit akışı yaratması hedefleniyor. Ayrıntıları Ağustos ayında yıllık rakamlarla birlikte açıklayacağız.

Hisse senedi fiyatı pazartesi sabahı yüzde 2'den fazla arttı ve şimdi GD100'ü 2.211 peni seviyesinden geri alması bekleniyor. Aşağı yönlü harekette ise 2.087 peni seviyesindeki 50 günlük çizgi koruma sağlıyor.

Analistler rakamları ve net tasarruf hedefini övüyor. Simon Hales (Citi) sonuçları "sağlam" olarak nitelendiriyor. James Edwardes Jones (RBC) olumlu bir satış karışımı olduğunu kabul ediyor ancak dördüncü çeyrekte olası aksaklıklar konusunda uyarıyor; birçok sipariş öne çekildi. Bloomberg Intelligence'a göre gümrük masraflarının işletme kârının yüzde üçünün altında kalması istikrarın bir işareti.

UBS, alım tavsiyesini sürdürüyor ve fiyat hedefini 2.650 peniye koyuyor. Analist Sanjeet Aujla, beklentilerin biraz üzerinde gerçekleşen büyümeye ve kemer sıkma programının sağladığı gelişmiş öngörülebilirliğe dikkat çekiyor.

dpa-AFX'ten materyal içerir