Büyük PWM Pazar Araştırması, Bölüm 1: 25. Yıl Dönümü – Piyasalar değişir, maaşlar değişir, efsaneler kalır
Odak: O anda, Alman özel bankacılık/varlık yönetimi piyasasının gerçeklerinin, sorulara geçerli cevaplar verebilmek için özel bir şekilde ele alınması, ele alınması ve şeffaflaştırılması gerektiğini fark ettik. Böylece çalışma ortaya çıktı. Ancak, daha sonra seçtiğimiz yöntem bizim için bir süreçti ve en başından itibaren üç özellikle karakterize edildi: katılım, tevazu ve şeffaflık. Çalışma, en başından itibaren yalnızca özel bankacılık/varlık yönetimi piyasa katılımcılarının katılımına ve bireysel değerlendirmelerine dayanmaktadır.
Üçüncü taraflardan gelen piyasa değerlendirmelerini ve bilgilerini kişiselleştirip değil, bir araya getirip yayınladığımızda, bunu fırsatçı bir bağlamda, örneğin bunlara dayanarak mühür satmak gibi bir amaçla yapmamamız gerektiği adil bir husustur. Piyasa katılımcılarının hem araştırma soruları hem de anketin yürütülme yöntemi açısından çalışmaya önceden dahil edilmesi anlamında şeffaflık sağlanmalıdır.
Son 25 yılda varlık yöneticilerinin özel bankacılık/varlık yönetimi pazarını değerlendirme biçiminde herhangi bir değişiklik oldu mu?
Odak: Varlık yönetiminin giderek artan karmaşıklığı ve segmentasyonunda muazzam değişimler yaşıyoruz. Özel bankacılık, varlık yönetimi, HNWI ve UHNWI terimleri ve segmentleri bile anlaşılır ve anlamlı bir tanımlama ve bütünleştirme gerektiriyor. Piyasa perspektifinden bakıldığında, yalnızca "büyüklük kategorilerine" dayalı tek taraflı bir niceliksel terim ve segment ayrımı, varlık yönetimindeki farklı müşteri segmentlerinin özel danışmanlık ihtiyaçlarını kapsamaz veya hesaba katmaz. Gelir, yatırım hacimleri veya maaşlar gibi görünüşte net parametreleri değerlendirirken bile, bugün, geçmişten farklı olarak, geçerli ifadeler oluşturmak için çok daha büyük bir farklılaştırma gerekiyor.
Hannemann: Bilgiyi hem nicelik hem de nitelik açısından ele alma biçimimiz de kökten değişti. Bir yandan, günümüzdeki bilgi bolluğu, daha da ayrıntılı ifadeler üretmemize yardımcı oluyor. Ancak ifadelerin sınıflandırılması ve kategorilendirilmesi, esasen nicelik değil, nitelik meselesidir. Tüm çalışmalarımızda seçtiğimiz yaklaşım -bilgi ve ifadeleri yalnızca doğrudan posta yoluyla gönderilen anketlere ve kişisel görüşmelere dayanarak üretmek- zorlu ve emek yoğun olsa da, bunun mümkün olan en iyi yaklaşım olduğuna inanıyoruz. Varlık yöneticilerinin kendi pazarlarını değerlendirme konusunda en iyi ve en güvenilir otoriteler olduğunu düşünüyoruz.
Ulusal ve uluslararası varlık yönetimi çalışmaları artık neredeyse her ay yayınlanıyor. Bu durum, varlık yönetimi pazarına olan büyük ilgiyi açıkça ortaya koyuyor, ancak diğer yandan, ilgili okuyucuların bilgileri sınıflandırmasını kolaylaştırmıyor.
Varlık yönetimindeki bilgi selini nasıl değerlendiriyorsunuz?
Hannemann: Bilgi ve şeffaflık her zaman iyidir. Çalışmamız için tek gerçeği iddia etmiyoruz. Ancak, ne yaptığımızı ve nasıl yaptığımızı açıkça anlatıyoruz. Bilgiyi değerlendirmek ve yönetmek günümüzde genel bir zorluk. Ancak finans sektöründe iş ve İK danışmanları olarak her gün insanlarla konuşuyor, süreçlere eşlik ediyor ve birlikte çözümler bulmaya çalışıyoruz. Varlık yönetiminde ve daha genel olarak (finansal) hizmetlerde, hizmetlerin arkasındaki kişi her zaman oradadır. Pazar anlayışı ve gelişimi ancak diyalog ve iş birliği yoluyla ortaya çıkabilir. İlk çalışmamızdan bu yana ilkemiz, bunu özel bankacılık/varlık yönetimi pazarıyla paylaşmaktı.
Odak: Çalışmamızda bilgi kalitesi konusuna da çok özel bir şekilde değinmek ve onu gerçekten de çalışmaya dahil etmek istedik. Bu nedenle, Chat GPT'ye varlık yöneticileriyle aynı soruları sorduk. Algoritmaya dayalı yanıtların sunabileceği tüm gerçek faydalara ve desteğe rağmen, üretilen yanıtlar fazlasıyla belirsiz ve farklılaştırılmamış olduğundan, geçerli ifadeler için kullanılamaz hale geldi. Mevcut gelişmeleri ve gelecekteki varsayımları öngörmek, bireylerin bireysel ve ardından toplu anlık görüntülerine dayanmaktadır. Bu nedenle, geçmiş çalışmalarımız genellikle bireysel kurumlar ve olaylar açısından gelecekteki piyasa gelişmelerini tahmin edebildi. "İnsan ve makine" karşılaştırmasında vardığımız sonuç: Varlık yönetiminin kalitesi ve ilgili ifadeler söz konusu olduğunda, insanlar açıkça kazanıyor.
Hannemann ve Odak'a göre, milenyumun başlangıcından bu yana sektörde olağanüstü bir iz bırakan on isim "2000 - 2025 Yılları Arası Özel Servet Yönetimi Liderleri ve Efsaneleri Onur Listesi"ne girdi.
Bu şahsiyetler alfabetik sırayla şunlardır: Uwe AdamlaLBBW, 2020 yılından bu yana varlık yönetimi uzmanlığını, LBBW'nin bir iştiraki olan LBBW Varlık Yönetimi ve BW-Bank'ın Varlık ve Varlık Yönetimi'nden oluşan Varlık ve Servet Yönetimi bölümünde bir araya getirmiştir. 2021 yılından bu yana bu bölümün başkanlığını, LBBW Varlık Yönetimi Yönetim Kurulu Başkanı ve BW-Bank'ın Yönetim Kurulu üyesi olarak görev yapan Uwe Adamla yürütmektedir. Adamla, kendi isteği üzerine en geç yıl sonuna kadar şirketten ayrılarak hayatının yeni bir evresine başlayacaktır.
İşletme alanında lisans derecesine sahip olan Adamla, kariyerine Frankfurt ve Hong Kong'daki Dresdner Bank'ta başladı. Daha sonra Bayerische Vereinsbank, UBS Deutschland ve DJE Kapital'de Yönetim Kurulu üyeliği görevlerinde bulundu. Ekim 2016'dan beri LBBW Group'ta görev yapmaktadır.
Jens Erhardt1974 yılında Münih merkezli Dr. Jens Ehrhardt Vermögensverwaltung şirketini kurdu. Kısa bir süre önce, özellikle parasal belirleyiciler olmak üzere, borsada fiyat belirleyici faktörler üzerine yazdığı tezle doktora derecesini aldı. Tezinde, merkez bankalarının parasal genişlemesi ile borsa fiyat gelişmeleri arasındaki bağlantıyı ortaya koydu.
Varlık yönetim şirketi, 2000 yılında Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG adıyla kurulmuş ve 1 Temmuz 2008'de DJE Kapital AG adını almıştır. Şirketin merkezi Pullach'ta olup yaklaşık 16 milyar avroluk bir varlığı yönetmektedir. Ehrhardt, çeşitli fonları yönetmeye devam etmekte ve kurumsal ve yatırım stratejisi bölümlerinden sorumludur.
Ehrhardt iki çocuk babasıdır. Oğlu Jan Ehrhardt, 2010 yılından bu yana Yönetim Kurulu'nda görev yapmaktadır ve şu anda şirketin Araştırma ve Portföy Yönetimi bölümünden sorumlu Genel Müdür Yardımcısıdır.
Bert FlossbachEski Goldman Sachs yöneticileri Bert Flossbach ve Kurt von Storch , 1998 yılında Köln'de Flossbach von Storch'u kurdu. Ocak 1999'da BaFin'den finansal portföyleri yönetme yetkisi aldılar. Alman hukukuna göre anonim şirket (AG) olarak kurulan şirket, 15 Ekim 2024 tarihinde bir Avrupa Şirketi ("Societas Europaea" – SE) oldu.
2002 yılında, yönetilen varlıklar ilk kez 1 milyar avroyu aştı. Bugün, 400'den fazla çalışan yaklaşık 70 milyar avro değerindeki müşteri varlıklarını yönetiyor. Flossbach von Storch, Almanya'nın en büyük bağımsız varlık yöneticisi olduğunu iddia ediyor. Şirket, 2012 yılında yatırım fonlarını ve özel fonları yönetmek ve idare etmek üzere Lüksemburg'da Flossbach von Storch Invest SA adlı yan kuruluşunu kurdu.
Flossbach von Storch AG, 2010 yılında halen faaliyet gösterdiği Kölntriangle ofis binasındaki genel merkezine taşındı. Yeni binaya taşınma bir süredir planlanıyordu.
Friedrich von MetzlerAlman finans sektörünü çok az kişinin şekillendirdiği gibi şekillendirdi. Friedrich von Metzler, 300 yılı aşkın bir geçmişe sahip olan ailesinin bankasına 1969 yılında katıldı. İki yıl sonra, şahsen sorumlu ortak pozisyonunu üstlendi.
1993 yılında vefat eden kuzeni Christoph von Metzler ile birlikte bankayı yeniden yapılandırdı ve sermaye piyasaları faaliyetlerini genişletti. Onun liderliğinde Metzler Bank, özellikle 1970'lerde Alman sermaye piyasasının dinamizminden faydalanmayı başardı.
Friedrich von Metzler, 2018 yılında aile şirketi olarak kalmaya devam eden bankanın operasyonel yönetiminden ayrıldı. Çocukları Elena ve Franz (her biri %40 hisseye sahip) ve yeğeni Leonhard (%20) bugün hâlâ şirketin hisselerini elinde tutuyor.
Von Metzler, mesleki kariyerinin yanı sıra sosyal ve kültürel amaçlara da kendini adamıştı. 1998 yılında, çocuklara ve gençlere yönelik projeleri destekleyen Albert ve Barbara von Metzler Vakfı'nı kurdu. Senckenberg Doğa Bilimleri Derneği, Frankfurt Bürgerhospital ve Freie Deutsches Hochstift (Özgür Alman Vakfı) dahil olmak üzere çok sayıda kurumda aktif olarak yer aldı. Bu özverili çalışmaları nedeniyle Birinci Sınıf Federal Liyakat Nişanı ile ödüllendirildi ve 2004 yılında Frankfurt şehrinin fahri hemşehrisi ilan edildi. Von Metzler, 17 Kasım 2024'te vefat etti. 81 yaşındaydı .
Philippe OddoOddo, 1849 yılında kurulan aile şirketine 1984 yılında beşinci kuşak olarak katıldı ve 1987 yılında Oddo & Cie.'nin Yönetici Ortağı oldu. Kardeşi Pascal'ın ayrılmasıyla 1995 yılında Oddo & Cie.'nin liderliğini devraldı. Onun liderliğinde Delahaye Finance, Pinatton, Crédit Lyonnais Securities Europe, Banque d'Orsay ve Banque Robeco satın alındı; ayrıca 2016 yılında BHF Bank da satın alındı.
Yönetici ortak ve CEO'su ve aynı zamanda çoğunluk hissedarı olan Philippe Oddo, Fransız-Alman finans grubu Oddo BHF'nin üçte ikisine sahiptir. Çalışanlar da şirketin yüzde 20'sinden fazlasına sahiptir. Almanca bilmektedir.
Hans-Walter PetersPeters, 1994 yılından beri Berenberg'de çalışmakta olup, menkul kıymetler işinin genişletilmesinden sorumluydu. 1997'de Baş Temsilci, 2000'de ise şahsen sorumlu ortak oldu. 2009 yılında, yeni oluşturulan Şahsi Sorumlu Ortaklar Sözcüsü pozisyonunu üstlendi. Peters, Hendrik Riehmer ile birlikte özel bankadaki oy haklarının %21,41'ine sahiptir. Peters, 2021 yılı sonunda Şahsi Sorumlu Ortaklar Sözcüsü ve şahsen sorumlu ortak olarak görevinden ayrıldı ve bankanın Yönetim Kurulu'na katıldı.
Peters, profesyonel kariyerine 1987 yılında Frankfurt'taki Dresdner Bank'ta sabit getirili menkul kıymetler analisti olarak başladı. 1989-1990 yılları arasında DG Bank'ta portföy stratejisinden sorumlu oldu ve 1990 yılında Frankfurter Volksbank'ın menkul kıymetler bölümünün başına geçti.
Jochen SauerbornJochen Sauerborn, 1987 yılında ortaklarıyla birlikte yatırım şirketi Feri'yi kurdu. Ardından, 2002 yılında aile ofisi Sauerborn Trust'ı kurdu. Yüksek gelirli müşterilere odaklanan Bad Homburg merkezli şirket, 100 milyon avro ve üzeri varlığa sahip yaklaşık 100 aile ve aile şirketinin varlıklarını yönetiyordu. Şirket, 2004 yılında İsviçre bankası UBS tarafından satın alındığında toplamda yaklaşık 6 milyar avroluk bir varlığı yönetiyordu.
Heiko SchlagSchlag, bu yılın başına kadar yaklaşık 13 yıl boyunca Julius Baer'de Almanya'nın başındaydı. Kariyerine Hypovereinsbank'ta başlayan Schlag, özel bankacılık yönetim ekibinde yer aldı.
Heiko Schlag , 2010 yılından bu yana Julius Baer'in Almanya'daki yan kuruluşunun Yönetim Kurulu üyesidir ve 2012 yılında CEO görevini devralmıştır.
Horst SchmidtHorst Schmidt, 1 Eylül'de Donner & Reuschel'in CEO'su olarak görevi devraldı. Schmidt daha önce bankacılık sektöründen, yönetim danışmanlığı şirketi Arthur D. Little'da finansal hizmet sağlayıcılarına kıdemli danışman olarak ayrılmıştı. Bu görevi sırasında, özel bankacılık dergisi için uzman makaleler de yazmıştı.
Schmidt, Westdeutsche Landesbank ve Hypovereinsbank'ta yöneticilik pozisyonlarında bulundu, ABN Amro Group Almanya'da Genel Müdür ve Bethmann Bank'ta Yönetim Kurulu Başkanı olarak görev yaptı. Ayrıca, Hauck & Aufhäuser ve Bankhaus Lampe'nin birleşme sürecini geçiş sorumlusu olarak yönetti. Eğitimli bir bankacı ve sertifikalı özel varlık yöneticisi olan Schmidt, Paris'te Değişim Yönetimi alanında Yönetici Yüksek Lisans programını tamamladı.
Roland SchubertYönetim Kurulu Başkanı olarak Schubert, 2002 yılında LGT'nin Almanya'daki özel bankacılık işini kurdu ve genişletti. Liechtenstein bankası 2011 yılında Alman pazarından çekilip danışmanlık işi Bethmann Bank'a devredildiğinde Schubert, ABN Amro yan kuruluşuna Yönetim Kurulu'nun ek üyesi olarak katıldı.
Çalışmanın ikinci bölümü, özel bankacılıktaki rol modellerine odaklanıyor. Bunlar arasında, özellikle görünürlük, piyasa başarısı, girişimcilik, sosyal sorumluluk ve adalet konularına vurgu yapılarak, her bölgede rol model olarak seçilen kişiler yer alıyor. İkinci bölüm 21 Ağustos'ta yayınlanacak.
private-banking-magazin
