Yabancı yatırımcılar Çin borsasına yeni bir ilgi duymaya başlıyor: Oradaki teknoloji şirketlerini özellikle çekici buluyorlar

Pekin kartlarını iyi oynadı: Bu hafta Çin ve ABD karşılıklı tarifelerin azaltılmasını öngören bir ticaret anlaşması imzaladı. Bilindiği kadarıyla Çin, ABD'ye tekrar nadir topraklar tedarik etme taahhüdünde bulunarak çok az taviz verdi.

Bu, Donald Trump'ın istediğinden çok daha fazla birbirine bağımlı olan iki büyük ekonomik blok arasında bir ayrışma olmayacağı anlamına geliyor.

Çin hisseleri de geri döndü ve nasıl: Hong Kong borsasının ölçütü olan Hang Seng Endeksi son 12 ayda tam %37 oranında değer kazandı. Alman DAX endeksi bile yetişemiyor. Çin anakarası hisseleri de %13 oranında değer kazandı.

Hala düşük değerleme göz önüne alındığında, birçok borsa uzmanı bu olumlu eğilimin devam etmesini bekliyor. Özellikle de yakın zamana kadar iş dünyasına oldukça düşmanca olan siyasi iklim değiştiğinden. "Başkan Xi artık özel girişimciliği açıkça destekliyor ve özellikle teknoloji şirketlerini yatırım yapmaya ve iş yaratmaya çağırıyor," diyor Hong Kong'daki HSZ Group'tan Wenjie Ge. Kendisi HSZ Çin yatırım fonunun eş yöneticisidir.

İkinci önemli fark ise hükümetin borsaların önemini kabul etmiş olmasıdır. "Örneğin, ülkenin sigorta şirketlerinin yerel borsaya yatırımlarını büyük ölçüde artırmalarını talep ediyor."

Pekin, Batı'da olduğu gibi gelecekte Çin borsalarının kurumsal yatırımcılar tarafından domine edilmesini sağlamak istiyor, diyor Ge. Bu zaman alacak olsa da (şu anda sadece yaklaşık yüzde 20'sini oluşturuyorlar), bu hedef önemli bir ileri adımı temsil ediyor.

Ge üçüncü bir yapısal değişiklik görüyor: Çinli şirketler hissedarlara karşı çok daha dost canlısı hale geldi, daha yüksek temettüler ödüyor ve hisseleri geri satın alıyor. Bu da kâr konsolidasyonuna yol açıyor. "Geçtiğimiz yıl, Çinli şirketler ilk kez Japon şirketlerinden daha fazla hisse geri satın aldı."

Küresel çapta çeşitlendirme yapmak istiyorsanız Hong Kong ve Çin anakarasındaki borsalardan kaçınamazsınız.

Asıl soru, nasıl yatırım yapmak istediğinizdir: Büyük bankalar gibi devlet kontrolündeki şirketler, Çin borsa endekslerinin önemli bir bölümünü oluşturur. Portföyünüzde bu verimsiz, politik olarak yönetilen şirketleri istemezsiniz.

Buğdayı samandan ayırmaya yardımcı olan aktif olarak yönetilen bir hisse senedi fonuna yatırım yapabilirsiniz. Sadece cazip Çin teknoloji sektörüne yatırım yapmak isteyenler bunu genellikle MSCI Çin Teknoloji Endeksi'ni izleyen bir ETF ile yapabilirler. "Teknoloji, Çin ve ETF" terimlerini kullanarak bir internet araması bu sektördeki sağlayıcıları ortaya çıkaracaktır.

Özellikle Avrupalı ​​yatırımcıların bakış açısından, bu tür ürünler muhtemelen kendi ülkelerindeki temel yatırımlara mantıklı bir tamamlayıcıdır. ABD dışında, Çin'deki kadar yüksek kaliteli teknoloji hisselerinin yoğunlaştığı hiçbir yer yoktur. Ve NetEase, Tencent veya Alibaba gibi devlerin ağırlığını da %8'in altına sınırlayan tek bir ürünle satın alınabilirler.

Yarı iletkenlerin yanı sıra, Çin'in teknoloji şirketleri yapay zeka ve bulut bilişim, e-ticaret ve sosyal medya gibi ilgili tüm alanlarda ön saflarda yer alıyor.

Birçok uygulamada Çinli şirketler Amerikan rakiplerinden bile önde. Örneğin oyun söz konusu olduğunda Tencent'i geçemezsiniz. Bu şirketin süper uygulaması da eşsizdir. Birçok Amerikan şirketi Tencent'i taklit etmeye çalışıyor. Ancak yıllar geçmesine rağmen WeChat'in Batı versiyonu hâlâ yok—Tencent'in her duruma uygun uygulaması.

Elektronik devi Xiaomi gibi diğer şirketler açıkça hızlı şeritte. Şirket akıllı telefonlardan scooter'lara ve robot süpürgelere kadar her şeyi üretiyor ve Samsung ve Sony gibi rakiplerini giderek daha da demode gösteriyor.

Şirketin amiral mağazasının bulunduğu Zürih'teki Glatt alışveriş merkezinde, elektrikli otomobilleri de içeren ürün yelpazesinin dikkate değer genişliğine bir göz atabilirsiniz. Xiaomi hisseleri, Çin'de Tesla'nın Model Y'siyle rekabet eden 35.000 dolarlık YU7 modeli için sadece bir saat içinde 289.000 sipariş alınmasının ardından tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

Batı'da, Çin teknoloji ürünlerinin veya platformlarının üstünlüğünü genellikle ancak ülkelerimize ulaştığında fark ederiz. BYD'nin elektrikli arabaları bu yıl İsviçre'de piyasaya sürüldü ve yakında sokaklarımızı fethedebilir. PDD Holdings'in uluslararası e-ticaret platformu Temu da burada bir kargaşaya neden oluyor. Ancak elbette bu şirket Pinduoduo platformuyla zaten on yıldır Çin pazarında faaliyet gösteriyor.

Çin'in devasa iç pazarı, teknoloji hisselerinden çok daha fazlasını sunmasına rağmen, bunlar kesinlikle Çin borsalarına yatırım yapmak için iyi bir başlangıç ​​noktası teşkil ediyor.