Özel sermaye, oynaklık dönemlerinde portföyler için güvenli bir liman

ABC-Funds Society Forumu "Özel Sermayeye Giriş: Gerçek Ekonomiye Etkisi Olan Bir Yatırım", ABC genel merkezinde Crescenta platformuyla (2023'ün sonunda başlatıldı) düzenlendi ve büyümelerini artırmak için halka açık olmayan özel şirketlere yatırım yapan bu pazar segmentini analiz etti. Çeşitliliğe ve daha yüksek getiriye olan bu bağlılık, belirli oynaklık zamanlarında daha fazla dayanıklılık da sunuyor.

Katılımcıların finansal eğitimin önemini vurguladığı, Funcas'ın dört İspanyoldan birinden fazlasının paralarıyla ilgili doğru kararlar almak için yeterli finansal bilgiye sahip olmadıklarına inandığını gösteren bir çalışma yayınladığı bir dönemde, değer yaratan bir nesil.

Funds Society Genel Yayın Yönetmeni Alicia Miguel, Crescenta CEO'su ve kurucu ortağı Ramiro Iglesias ile EVO Banco'nun eski CEO'su ve Intrum'un CEO'su Enrique Tellado ile birlikte söyleşiye öncülük etti. Söyleşiye, İspanyol şirketlerinin %90'ından fazlasının borsada işlem görmediği ve özel sermaye alanında karlılık elde etmek için giderek daha fazla fırsat bulunduğuna dikkat çekerek başladılar (elbette yasal gereklilikler var; en az 100.000 avro kişisel varlığa sahip olmak ve olayları karşılamak için finansal varlıkların %10'undan fazlasını yatırmamak gibi).

Bu bağlamda Iglesias, bu yöntemin " özel piyasaların yeni yatırımcılara açılmasına olanak sağlamasının yanı sıra şirketler için bir büyüme kaldıracı olduğunu ve şüphesiz ekonomi üzerinde gerçek bir etkiye sahip olduğunu" kaydetti.

Katılımcıların bu alandaki "kamu" kavramının halka açık şirketlere yatırım yapmayı değil, genel halkın, yol boyunca onları destekleyebilecek uzmanlaşmış kuruluşların rehberliğinde, şirketlerin büyümesine katılmalarını sağlayarak her türlü şirketteki hisselere erişimini vurguladığı bir bağlam (özel sermaye büyümesi). Tellado, "Temel çeşitlilik seçeneğiyle," "yatırıma, yeni, cazip işletmelere katılıma ve bunların gelişimine katılıma izin veren bir ortamda risklerden kaçınmak ve likiditeyi teşvik etmek için" vurguladı.

Sonuçları bir sonraki beş yılda görmek için beş yıl bekleme ortamında, uzmanların yorumladığı gibi hala katetmeleri gereken uzun bir yol olan (daha esnek) evergreen fonlar gibi yeni araçlarla çift haneli getiriler ("geçmişleri yok ve 'geçmiş performansları' hakkında konuşamayız"). Tellado'nun da belirttiği gibi, müşteriler için garantiler açıkça görülüyor: "Bir müşterinin likidite sorunları varsa, satıcılardan daha fazla alıcımız olur, bu nedenle yalnızca bireye değil, topluma da değer katan eylemlerde yeterli bilgiye dayanarak çeşitlendirme yapmak önemlidir."

"Misyonumuz, yirmi yılı aşkın süredir kanıtlanmış deneyime sahip (Iglesias ekledi), %5'ten az kayıp oranlarına karşın ortalama yıllık getirileri %20 olan ve mantıksal zaman ufukları içinde çalışmaya alışkın uzmanlara erişim sağlamaktır. Bu nedenle, veriler en uygun profilleri, üç ayda 25 milyar € toplama kapasitesine sahip en çok talep görenleri hedeflemek için olmazsa olmazdır."

Tellado'nun da belirttiği gibi, bankacılık seçeneklerine kıyasla cazip getiriler (minimum 10.000 avroluk bilet) : "Sözde, harika şeylere, dahil olmak istediğiniz şeylere yatırım yapmanıza olanak sağladığını söylüyoruz" ve Iglesias'ın da belirttiği gibi, "aile ofislerinin, büyük servetlerin, çeşitli yatırım biçimlerinin tipik süreçlerinden, 10.000 avrodan milyonlarca avroya kadar" esinlenen bir program. Likidite eksikliğini önlemek için bazı yönergeler: Çeşitli nedenlerle (özelden genele) kolayca nakde çevrilemeyen varlıklarda bulunan likidite.

İskandinav fonları örneği (finansal eğitimde daha büyük bir tarihsel çabanın göstergesi), kullanılmayan parayı finansal piyasaya taşımanın önemi (ve düzenleyici çerçeveyi daha iyi uyarlama) ve bu yöntemle teşvik edilen yatırımların iş yaratma üzerindeki etkisi, özel sermayenin bugününü ve geleceğini analiz eden bir toplantıda tartışılan diğer hususlardı. Bunlar Tellado ("bu yatırım ekonomiyi daha üretken hale getiriyor") ve Iglesias ("yatırımınıza erişimin demokratikleşmesine bahse girerek finansal güvenlik elde etmek, yatırımınızın dalgalanmalarını her gün izlemek zorunda kalmadan") tarafından vurgulandı.